僅時(shí)隔2個(gè)月，“京東金融——華泰資管【1】號(hào)京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“京東白條第四期ABS”)在近期完成募集，額度15億元，計(jì)劃管理人為華泰證券資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，值得一提的是，優(yōu)先級(jí)利率僅3.8%，再創(chuàng)新低。
與此同時(shí)，“京東金融-華泰資管1-5號(hào)京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)計(jì)劃”)已獲深交所確認(rèn)，該專項(xiàng)計(jì)劃申請(qǐng)總額為100億元，從第一次發(fā)行起一年之內(nèi)分五期發(fā)行，且每期募集規(guī)模不高于20億元，更重要的是，京東白條ABS的發(fā)行流程將首次從過(guò)去的審批制改為備案制，這意味著，在強(qiáng)風(fēng)控的金融科技能力支撐下，京東消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的資金流動(dòng)性將進(jìn)一步增強(qiáng)。
“京東白條ABS常態(tài)化的意義在于向市場(chǎng)持續(xù)輸出風(fēng)控能力，同時(shí)帶動(dòng)整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)資金端模式的創(chuàng)新。深交所認(rèn)可京東金融ABS產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能力以及白條產(chǎn)品的風(fēng)控能力，依托100億元專項(xiàng)計(jì)劃，京東白條ABS在深交所發(fā)行時(shí)將改以備案的方式，發(fā)行效率大幅提升?！本〇|金融相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
為了表彰在2015年度中國(guó)資產(chǎn)證券化與結(jié)構(gòu)性融資行業(yè)中具有影響力的項(xiàng)目，近日，中國(guó)資產(chǎn)證券化論壇和清華大學(xué)國(guó)家金融研究院聯(lián)合主辦了“第二屆中國(guó)資產(chǎn)證券化論壇年度獎(jiǎng)”評(píng)選，京東白條ABS作為本屆年會(huì)中企業(yè)資產(chǎn)證券化第一名并獲取“杰出交易獎(jiǎng)”的榮譽(yù)。
“京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的ABS產(chǎn)品，從2015年10月份至今年1月份，陸續(xù)在深交所掛牌發(fā)行了三期，額度分別為8億元、12億元、20億元。
據(jù)了解，京東白條第四期ABS產(chǎn)品募資15億元，在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上分為優(yōu)先1級(jí)(占比71.7%，AAA評(píng)級(jí))，優(yōu)先2級(jí)(占比13%，AA-評(píng)級(jí))，次級(jí)(占比15.3%)資產(chǎn)支持證券;兩檔優(yōu)先級(jí)的資產(chǎn)支持證券由機(jī)構(gòu)投資者持有，次級(jí)部分由原始權(quán)益人自持。
值得一提的是，本次優(yōu)先1級(jí)資產(chǎn)支持證券票面利率僅年化3.8%，低于市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)行的同類產(chǎn)品利率，且較上一期京東白條ABS優(yōu)先1級(jí)的利率進(jìn)一步走低。與此同時(shí)，優(yōu)先2級(jí)支持證券票面利率繼續(xù)維持在年化5.5%。
京東金融結(jié)構(gòu)金融部資產(chǎn)證券化項(xiàng)目負(fù)責(zé)人分析稱，“本次考慮到融資效率與融資成本后，將優(yōu)先2級(jí)設(shè)計(jì)為AA-，但利率卻從上一期的5.8%下降至5.5%，顯示出投資者對(duì)京東消費(fèi)金融風(fēng)控能力的信心?！?/span>
業(yè)內(nèi)分析人士指出，京東金融定位是金融科技公司，以大數(shù)據(jù)模型為技術(shù)依托做風(fēng)控，打破了信用強(qiáng)相關(guān)、以信貸數(shù)據(jù)為主要指標(biāo)的傳統(tǒng)征信模式，且征信數(shù)據(jù)來(lái)源呈現(xiàn)多元化、多層化特點(diǎn)。京東白條ABS發(fā)行過(guò)程中，并未引入外部擔(dān)保等增信措施，而是采取了超額覆蓋以及優(yōu)先劣后分層等內(nèi)部增信方式，可見投資者對(duì)于京東金融的“白條“資產(chǎn)質(zhì)量及其風(fēng)控技術(shù)的認(rèn)可。
前不久，京東金融發(fā)布了消費(fèi)金融品牌戰(zhàn)略，宣布其消費(fèi)金融業(yè)務(wù)將圍繞著“白條”品牌進(jìn)一步走出京東，向更廣闊的消費(fèi)場(chǎng)景拓展;同時(shí)，向全行業(yè)輸出“白條”的核心能力，包括風(fēng)控能力、系統(tǒng)性產(chǎn)品能力、品牌服務(wù)能力，帶動(dòng)消費(fèi)金融市場(chǎng)進(jìn)一步降低行業(yè)成本，提升效率。
目前，京東金融的“白條”已覆蓋了電商、O2O、教育、租房、裝修、旅游等眾多消費(fèi)場(chǎng)景，伴隨著奮斗的年輕人成長(zhǎng)，滿足他們?cè)诓煌松A段和不同場(chǎng)景下的消費(fèi)需求?！熬〇|消費(fèi)金融已經(jīng)形成了一套完整的產(chǎn)品研發(fā)和迭代流程，未來(lái)產(chǎn)品創(chuàng)新和落地速度將更快，我們會(huì)在風(fēng)控、產(chǎn)品、品牌等多個(gè)方向持續(xù)輸出‘白條’的價(jià)值。”京東金融消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌說(shuō)。
據(jù)中央結(jié)算公司發(fā)布的《2015年資產(chǎn)證券化發(fā)展報(bào)告》顯示，我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)自2014年其呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，到目前已發(fā)行各類產(chǎn)品逾9000億元，較2013年末擴(kuò)大了15倍，其中僅2015年的資產(chǎn)證券化發(fā)行總金額就達(dá)5930.39億元，未來(lái)，交易所的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)還將進(jìn)一步提速。
( 于德良 )
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