“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎”，將不再是一句空話。由中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，自2017年7月1日起施行。這意味著在中國，股民炒股也有了準(zhǔn)入門檻，或被券商警告，或者被勸退。有券商人士提醒投資者，已經(jīng)達(dá)到投資門檻的投資者最好盡早開通各種權(quán)限，以免7月之后遭遇“扎堆”評估的麻煩。
根據(jù)中國證監(jiān)會的政策發(fā)布，近日中國證券業(yè)協(xié)會也向多家券商以及主要基金公司發(fā)布了《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(征求意見稿)》(簡稱《意見稿》)，對投資者根據(jù)身份標(biāo)識進(jìn)行劃分。
保守謹(jǐn)慎型 股民不能投資A股?
據(jù)悉，《意見稿》中將個人投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的屬于專業(yè)投資者，投資不受限制;按照這個條件，大部分散戶都屬于普通投資者。
而針對普通投資者，券商則應(yīng)當(dāng)按其風(fēng)險承受能力等級，將普通投資者由低至高劃分為五類，分別為：保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。如果投資者被評為保守型和謹(jǐn)慎型，券商將不可向其銷售被評為中等風(fēng)險的A股和B股。此外普通投資者在信息告知、風(fēng)險警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。
由于有許多已經(jīng)交易多年的老股民此前做過的風(fēng)險評級都屬于保守型和謹(jǐn)慎型。因此不少股民擔(dān)心7月1日之后就無法再投資A股市場。
老股民不受影響 新股民開戶先評資格
本報全媒體記者近日走訪了多家營業(yè)部后了解到，由于目前還有許多細(xì)則沒有下發(fā)，因此各營業(yè)部只能按約定俗成的做法來準(zhǔn)備。其中對于投資者風(fēng)險評估和交易品種的限制，主要針對的是新開戶的新股民。而老股民并不受影響，此前的風(fēng)險評估如果未達(dá)到要求的也不會影響交易。
本地一家大型券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人張經(jīng)理告訴記者，最近一直在做開戶系統(tǒng)的升級更新工作。“現(xiàn)在開戶系統(tǒng)已經(jīng)有所改變，以前是股民先開戶，再做評估，評估只是走流程，但現(xiàn)在是必須先做風(fēng)險評估，等級符合要求，登記公司那邊才會允許開戶。對已經(jīng)開戶的老股民，目前中登公司那邊也并沒有明確規(guī)定要重新進(jìn)行評估或者限制交易”。
部分營業(yè)部人士表示，即使是后續(xù)有細(xì)則下發(fā)，此前開戶的老股民也不太可能被要求全部重新評估或者限制交易。因為這需要太大的人力和物力成本。“就算是老股民要重新評估，他們的交易年限也足夠長，風(fēng)險評估分?jǐn)?shù)遠(yuǎn)勝于新開戶投資者，并不會導(dǎo)致無法交易的情況出現(xiàn)?！蹦橙倘耸扛嬖V記者。
目前，券商、基金公司、私募公司、代銷渠道等都在努力落實《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》。但是整個過程需要經(jīng)歷機(jī)制升級和系統(tǒng)性升級改造。
本報全媒體記者還了解到，《意見稿》中要求的“雙錄”，就是投資者開通相關(guān)業(yè)務(wù)，必須先看風(fēng)險宣傳片，再抄寫風(fēng)險揭示書，然后讀一遍風(fēng)險揭示書，最后和工作人員合影，全程錄音錄像，開通一個業(yè)務(wù)時間大約就需要半個小時。
股民吐槽：買藍(lán)籌股也不行了?
記者發(fā)現(xiàn)，盡管《指引》初衷誠懇，但在股民中還是引起了一些議論。A股股票、B股股票、AA級別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票等都被劃入了“中風(fēng)險”等級產(chǎn)品，這類投資只適合穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型投資者，這頗有點(diǎn)限制交易的味道。
“就算我是謹(jǐn)慎型投資者，我買藍(lán)籌股，價值投資總可以吧?為什么一定要把這類投資者排除在外呢?”有資深投資者劉小姐吐槽道。
提示：夠格股民可及時開通多個權(quán)限
據(jù)悉，《指引》要求，券商應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者投資交易行為分析，利用投資者評估數(shù)據(jù)庫，持續(xù)跟蹤和評估投資者風(fēng)險承受能力，必要時調(diào)整其風(fēng)險承受能力等級。
本地一家券商人士提出建議，對于融資融券等高風(fēng)險業(yè)務(wù)，符合參與門檻的投資者，可以先行一步，盡快去營業(yè)部開通業(yè)務(wù)，以免到7月份之后遭遇“扎堆開通權(quán)限”的尷尬狀況。
7月1日
新的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》實施
A股投資者被分為專業(yè)
投資者和普通投資者兩類
專業(yè)投資者和普通投資者可以互相轉(zhuǎn)化
普通投資者：購買產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)的時候，普通投資者在信息告知、風(fēng)險警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。普通投資者由低至高劃分為五類，分別為：保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。(楊欣)
