昨日，聯(lián)想集團(tuán)旗下子公司聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)(以下簡稱“聯(lián)想創(chuàng)投”)正式成立，據(jù)了解，這是聯(lián)想控股成立的第四個重要投資機(jī)構(gòu)。隨著電腦業(yè)務(wù)的萎縮，如今聯(lián)想在財務(wù)投資上所占的比例也越來越大，投資業(yè)務(wù)正成為聯(lián)想最重要的利潤板塊。
投資軍團(tuán)再擴(kuò)容
用“錯綜復(fù)雜”來形容聯(lián)想的投資軍團(tuán)恐怕并不為過。據(jù)北京商報記者了解，此前，聯(lián)想至少有四大投資機(jī)構(gòu)，基本貢獻(xiàn)了聯(lián)想最大凈利潤，分別是弘毅投資、君聯(lián)資本、聯(lián)想之星和聯(lián)想樂基金。
弘毅投資是聯(lián)想投資系的“老大”。弘毅投資創(chuàng)立于2003年，主做PE(私募股權(quán)投資)業(yè)務(wù)，專注并購。目前管理資金總規(guī)模超過460億元人民幣，以往投資案例以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的大型機(jī)構(gòu)并購為主，在建材、工程機(jī)械、零售、酒店、餐飲等行業(yè)屢現(xiàn)大手筆，但是近期開始悄然擴(kuò)展到互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，包括對途牛旅行網(wǎng)等的投資。
君聯(lián)資本的前身是聯(lián)想投資，其于2001年4月誕生，是聯(lián)想控股旗下獨立的專業(yè)VC(風(fēng)險投資)公司，在聯(lián)想系中起到承上啟下的作用，專注初創(chuàng)期風(fēng)險投資和擴(kuò)展期成長投資。截至2015年5月，君聯(lián)資本共管理六期美元基金、三期人民幣基金，資金規(guī)模合計逾200億元人民幣，投資企業(yè)200余家，其中32家分別在美國紐交所、納斯達(dá)克、香港聯(lián)交所、臺灣柜買中心、上交所、深交所中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，另有20家公司通過并購方式實現(xiàn)退出。
聯(lián)想之星是聯(lián)想控股旗下的綜合性專業(yè)投資孵化機(jī)構(gòu)，成立于2008年，該公司在國內(nèi)首創(chuàng)了“創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)+天使投資”的雙輪驅(qū)動模式。目前，聯(lián)想之星的天使基金規(guī)模達(dá)到10億元，共投資了90余個創(chuàng)業(yè)項目，80%以上的企業(yè)均為早期和極早期創(chuàng)業(yè)公司，覆蓋互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)、高端制造和醫(yī)療健康三個領(lǐng)域。
以上三家都是聯(lián)想控股的子公司，規(guī)模較大，除了它們，在聯(lián)想系中，最年少的投資機(jī)構(gòu)是樂基金，基金規(guī)模也最小，該公司是原來聯(lián)想云旗下的子公司。與聯(lián)想之星的廣覆蓋不同，樂基金只專注于移動互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)，主要投資早期、具有高成長性的T.M.T創(chuàng)業(yè)公司。
新成立的聯(lián)想創(chuàng)投將由聯(lián)想集團(tuán)高級副總裁賀志強出任總裁，樂基金作為該公司的子公司繼續(xù)進(jìn)行投資運作。
曾遭“蛇咬”新投資謹(jǐn)慎
自2001年起，聯(lián)想進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域，當(dāng)時正處于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的高潮階段，剛剛?cè)胄械穆?lián)想也難免犯下急功近利的錯誤。從目前聯(lián)想投資的總體情況來看，最大的敗筆就是這場紅紅火火的互聯(lián)網(wǎng)投資。FM365打造全新時尚門戶網(wǎng)站;與新東方合作成立新東方教育在線，打造中國最具競爭力的教育網(wǎng)站;贏時通打造中國證券電子商務(wù)最大網(wǎng)站，曾是聯(lián)想控股進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的三大投資舉措，據(jù)悉，當(dāng)時聯(lián)想計劃用近10個億在互聯(lián)網(wǎng)投資方面，但如今三大投資均以失敗告終，其他的7億元也沒有再進(jìn)行相關(guān)投入。
吃過虧的聯(lián)想如今投資顯得非常謹(jǐn)慎，似乎寧愿投傳統(tǒng)的地產(chǎn)業(yè)也不愿再碰互聯(lián)網(wǎng)這樣的不成熟行業(yè)。據(jù)聯(lián)想控股董事長柳傳志此前在風(fēng)險投資研討會上的介紹，目前聯(lián)想有一個風(fēng)險投資專職增值服務(wù)小組，幫助其投資的公司完善治理結(jié)構(gòu)、提升管理水平、尋找產(chǎn)業(yè)上下游關(guān)系以形成戰(zhàn)略聯(lián)盟等。
但所謂的“投資風(fēng)險大”并非沒有道理，弘毅投資就是個例子，該公司的實際投資回報情況，與其作為“本土PE標(biāo)桿”的地位并不匹配。去年，新財富的詳實統(tǒng)計顯示，弘毅所投資的19個已上市項目中，投資回報超過10倍的項目僅有4個，而投資回報在2倍以下的項目竟然高達(dá)9個，占了所有統(tǒng)計數(shù)量的接近一半。已上市項目中如此之多的低回報項目，完全顛覆了外界對其的認(rèn)知。
“從聯(lián)想集團(tuán)的角度來說，做投資也是為了兩條腿走路?！庇袠I(yè)內(nèi)人士指出。此前，柳傳志曾表示，雖然現(xiàn)在的聯(lián)想集團(tuán)主營業(yè)務(wù)占了業(yè)務(wù)一半以上的還是電腦，但是在急劇地收縮，收縮的同時不能把新的柱子很好地建立起來，這個柱子急劇的萎縮就會有問題?？上攵?，投資公司就是聯(lián)想集團(tuán)豎立的新柱子。
左右互搏不會出現(xiàn)
關(guān)于聯(lián)想創(chuàng)投的成立，其實，早在今年3月，聯(lián)想集團(tuán)就宣布要進(jìn)行組織架構(gòu)的重大調(diào)整，涉及到了旗下幾大業(yè)務(wù)集團(tuán)，現(xiàn)在的聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)的前身就是原來的聯(lián)想云服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)。
不過，雖然同樣是投資公司，各家的業(yè)務(wù)范疇并不相同。以弘毅投資和聯(lián)想創(chuàng)投為例， 互聯(lián)網(wǎng)IT分析師方興東也指出，弘毅投資是以盈利為目的的投資公司，而聯(lián)想創(chuàng)投則是為戰(zhàn)略服務(wù)，需要通過孵化的方式為創(chuàng)業(yè)者提供足夠的自主權(quán)和空間，另外也為聯(lián)想全球化的渠道獲得支持，并不是財務(wù)性的投資，而是戰(zhàn)略性的投資。“此外，聯(lián)想創(chuàng)投更加偏重下一代技術(shù)類的產(chǎn)業(yè)，比如機(jī)器人、云計算、大數(shù)據(jù)等，而弘毅投資更偏重實業(yè)層面，該公司的投資對象多是國企?！比诤暇W(wǎng)總編吳純勇如是說。
不同于國內(nèi)大部分創(chuàng)投機(jī)構(gòu)只面向中國投資，聯(lián)想創(chuàng)投依托聯(lián)想全球化戰(zhàn)略與資源，將面向全球創(chuàng)投市場進(jìn)行布局，目前已在美國硅谷、以色列等地進(jìn)行了創(chuàng)新技術(shù)投資，投資了硅谷的生物特征認(rèn)證公司Nok Nok Labs、以色列VC CPI等等。昨日，聯(lián)想創(chuàng)投還宣布了二期基金的啟動，總額5億美元，出資人為楊元慶、賀志強等聯(lián)想高管。二期基金將主要面向四大領(lǐng)域，即云計算+大數(shù)據(jù)、人工智能+機(jī)器人、互聯(lián)網(wǎng)和消費升級。
弘毅投資曾在官網(wǎng)上披露過部分投資項目，共計38個。該公司將這38個項目劃分為三類：19個屬于國企改制類，14個屬于民企成長類，5個屬于跨境并購類，國企改制類正好占了一半。據(jù)悉，最早的弘毅投資正是成名于國企改制領(lǐng)域。
