從2014年10月帶著天使輪融資在清華X-lab孵化器中成立，到2016年12月底獲得B輪融資，網(wǎng)站公告國資背景入股，中融樂投金融信息服務(wù)有限公司（以下簡稱“樂投”）花了兩年多的時(shí)間。
然而，從捱過資本寒冬到淪為“跑路者”，樂投卻只用了9個(gè)月。
登陸樂投線上借貸平臺(tái)“樂投天下”的官網(wǎng)，上面“平臺(tái)安全運(yùn)營”的計(jì)數(shù)已累加到了1106天，而事實(shí)上公司早已停擺了兩月有余。自今年的8月25號(hào)開始，陸續(xù)有樂投的投資者發(fā)現(xiàn)提現(xiàn)無法到賬，在咨詢客服后得到的回復(fù)是“繼續(xù)等待”。然而最終投資者等來的，卻是樂投人去樓空。根據(jù)樂投員工從服務(wù)器后臺(tái)調(diào)出的數(shù)據(jù)顯示，目前平臺(tái)上共有2011個(gè)賬戶，對應(yīng)著約2011個(gè)投資人，共計(jì)9600萬無法提現(xiàn)。
“一開始樂投是有日產(chǎn)品的，就是和余額寶一樣，可以每天提現(xiàn)，次日到賬。但是今年3月份左右，平臺(tái)就把日產(chǎn)品給取消了，全部變成了月產(chǎn)品。月產(chǎn)品的封閉期至少是一個(gè)月到三個(gè)月”，一位從兩年前就開始購買樂投線上項(xiàng)目的吳姓投資者向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。
P2P和“跑路”作為關(guān)聯(lián)詞條雙雙出入公眾視野，早已不是什么稀奇事。然而樂投背后所搭建起的、層層嵌套的股權(quán)結(jié)構(gòu)，卻使得此次樂投暴雷事件相較其他的平臺(tái)跑路案例更為復(fù)雜。
一面是稱自己早已將股權(quán)轉(zhuǎn)售的樂投創(chuàng)始人楊亮；另一面則是由于其他經(jīng)濟(jì)案件遭起訴，并被警方控制的現(xiàn)任CEO王兵。
平臺(tái)倒了，卻不知道該由誰來負(fù)責(zé)，樂投投資人陷入了“討債無門”的尷尬境遇。
2017年9月初，楊亮成立了投資人減損小組，盡量減少投資者的損失。一位吳姓投資者告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，截至目前該小組已追回100多萬資金。“不管是楊亮還是現(xiàn)有投資人都在向從前欠平臺(tái)的借款人進(jìn)行追款。”
股權(quán)轉(zhuǎn)讓疑云
根據(jù)投資者提供給經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)的材料可以看到，樂投當(dāng)前的股權(quán)結(jié)構(gòu)為寧波高新區(qū)中藝祥云股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙，下稱中藝祥云）持股75%，北京樂投天下資產(chǎn)管理中心（有限合伙）持股25%。
這一持股比例來自去年年底，樂投創(chuàng)始人楊亮將手上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中藝祥云，并部分轉(zhuǎn)讓給北京樂投天下持有后的結(jié)果。
北京樂投天下資產(chǎn)管理中心的法人代表為楊亮本人，出資人則包括楊亮、楊亮妻子豐婧和曹建平三人。在其個(gè)人微博上，楊亮表示2016年底他就已經(jīng)出售了樂投公司100%的股權(quán)，其中有25%的股權(quán)保留在樂投天下資產(chǎn)管理中心，屬于股權(quán)激勵(lì)，需滿三年才可兌現(xiàn)。但由于楊亮已于今年3月辭職，因此4月公司董事會(huì)做出決議，決定收回這25%的股份，并免去楊亮的董事職務(wù)。
然而，此后公司的工商登記卻一直沒有做變更，故25%的股權(quán)一直掌握在楊亮手里，直到2017年的8月2日，北京樂投天下資產(chǎn)管理中心名下的25%股份才被轉(zhuǎn)給楊忠愛、徐文燦二人。經(jīng)查證，楊忠愛、徐文燦這兩個(gè)看似和樂投毫無關(guān)系的“外人”，實(shí)則分別為楊亮的叔叔和楊亮母親家的親戚。而關(guān)于此次變更，楊亮本人的解釋是考慮到合伙企業(yè)年檢等繁瑣手續(xù)所做出的決定。
在9月25日對投資者十個(gè)問題的公開回復(fù)中，楊亮表示，“由于行業(yè)政策不斷加碼，成本不斷攀升，經(jīng)營壓力和難度都在急劇上升。樂投不屬于有實(shí)力的大平臺(tái)，若要未來發(fā)展獲得優(yōu)勢，則需要一個(gè)有實(shí)力的控股股東。而楊亮所找到的“有實(shí)力的戰(zhàn)略股東”，即中藝祥云投資管理有限公司和漢唐藝術(shù)品交易所的高層王兵等人?！爱?dāng)時(shí)王兵在漢唐藝術(shù)品交易所交易的個(gè)人資產(chǎn)價(jià)值號(hào)稱在十億元級(jí)別，我們那時(shí)認(rèn)為新股東實(shí)力很強(qiáng)。因此在這種背景下，我和老股東都一致同意將樂投天下100%股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓出售?！?/p>
王兵在楊亮離職后擔(dān)任樂投新的CEO。
根據(jù)工商資料，中藝祥云成立于2016年11月9日，認(rèn)繳出資額4010萬元。其中上海簡秀投資管理中心、上海鑫也投資管理中心兩家合伙企業(yè)分別認(rèn)繳出資2000萬元，上海汾渭中太資產(chǎn)管理有限公司和中藝云梯投資管理有限公司分別認(rèn)繳出資5萬元。在工商系統(tǒng)中登記的執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海汾渭中太資產(chǎn)管理有限公司，即該有限合伙企業(yè)的GP為上海汾渭中太資產(chǎn)管理有限公司，而中藝云梯投資管理有限公司從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看是個(gè)聯(lián)合GP公司，即采用所謂的雙GP模式。
值得一提的是，從中藝云梯的股權(quán)架構(gòu)向上推導(dǎo)，可以看到中國文化藝術(shù)有限公司在其中持股20%，而這個(gè)中國文化藝術(shù)有限公司的上一層股東包括中國錄音錄像出版總社。簡而言之，從寧波中藝祥云，到中藝云梯，再到中國文化藝術(shù)，最后推至中國錄音錄像出版總社，樂投共有0.0095%的國有基因。樂投所謂的“國資背景”，血脈正來源于此。
此外，中藝祥云的實(shí)際控制人——上海汾渭中太資產(chǎn)管理公司，其最早的法人代表就是王兵。另據(jù)投資者提供的線索，王兵還控制了一家名為天津汾渭中太的公司。值得注意的是，縱貫股權(quán)變更迷局的王兵，卻并沒有出現(xiàn)在現(xiàn)有的上海汾渭中太的股東名單里。目前，該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：山東金貴發(fā)投資管理有限公司50%、北京汾睿文化發(fā)展有限公司25%、吳永東10%、戴成才10%、劉紅梅5%。
從結(jié)構(gòu)上看，山東金貴發(fā)是該公司的大股東和實(shí)際控制人，而北京汾睿文化發(fā)展有限公司于去年8月剛剛成立，股東也只有劉紅霞和趙丙莉兩人，非常類似殼公司的特征。山東金貴發(fā)再向上追溯，是受山東可林奇房地產(chǎn)開發(fā)有限公司控制的，其股東為3個(gè)自然人：劉新文、劉偉法、王新生，分別出資6741萬元、50萬和50萬。
值得一提的是，在投資者看來，通過上述精巧的設(shè)計(jì)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的搭建，涉事最深的楊亮、王兵二人竟均被排除在法律范疇內(nèi)直接指認(rèn)的責(zé)任人之外。一位郭姓投資人對記者表示，“他們就是通過這樣洗白的。”
巨額壞賬從何而來
“9600萬欠投資人的錢里面，有一半都是壞賬。其中一筆貸給河南某公司的就有4000多萬”，吳姓投資者說，“而這些都是之前的CEO楊亮任上造成的”。
“樂投的收益利率基本在9%到11%之間，之前做的也是車貸，我們覺得還比較正常，所以過去幾年都是這么投的”，投資者表示，他們并非由于貪婪高利而自食苦果，而是基于對項(xiàng)目合理性的認(rèn)可才進(jìn)行的投資，這樣的結(jié)果出乎了所有人的意料。
普遍被視為收益較為穩(wěn)定可靠的車貸，為何會(huì)在短短一年多的經(jīng)營時(shí)間里出現(xiàn)如此巨大的虧空？楊亮在回答投資者問題時(shí)表示，在樂投被新股東收購后不久，由于遭遇河南地區(qū)的重大被盜被騙事件，樂投汽車金融存量業(yè)務(wù)逾期迅速增加，達(dá)到了5000余萬。
“壞賬里面到底有沒有詐騙、侵吞公司資產(chǎn)等犯罪行為，這個(gè)是要警方去偵破的。但是楊亮造成了5000萬的壞賬，那至少是負(fù)有不可推卸的經(jīng)營責(zé)任?！蓖顿Y者代表表示。
而王兵接手后，樂投進(jìn)行了徹底業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
根據(jù)吳姓投資者提供給經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)的一份自投的產(chǎn)品信息，記者發(fā)現(xiàn)今年6月以來，平臺(tái)“月月樂”項(xiàng)目所投的標(biāo)的皆存在諸多疑點(diǎn)。其中，出借對象上海縱維投資管理中心、上海霽渭郵幣卡投資管理中心（有限合伙）、屈占利等公司或個(gè)人，均將古錢幣作為抵押物；而上海派浦投資管理中心、上海東淮投資管理有限公司、上海金寵投資管理中心、鄭超超等，則以日常經(jīng)營收入和應(yīng)收賬款作為抵押物。利用這些抵押物，借款人從公司平臺(tái)上合計(jì)借走3100萬元。
而進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述7個(gè)借款人與時(shí)任CEO王兵之間，還存有千絲萬縷的聯(lián)系。以上海霽渭郵幣卡投資管理中心為例，其最終股東是杜玉山和吳永東，而杜玉山和王兵又合伙成立了天津汾渭中太企業(yè)管理服務(wù)有限責(zé)任公司。此外吳永東還是樂投公司75%的股東中藝祥云的GP公司——上海汾渭中太的10%的個(gè)人股東。
令投資者始料未及的是，王兵因其自身的郵幣業(yè)務(wù)遭到他人起訴，并于今年7月被寧波警方逮捕，其經(jīng)營的漢唐交易所也因此關(guān)閉。
一面是楊亮的“無關(guān)”，一面是王兵的“無解”，雙方的推諉讓投資者真正陷入了討債無門的境地。
