由于投資者對全球經濟增長前景的擔憂加劇，紛紛撤出高風險資產，導致國際油價創(chuàng)兩個月來新低。此外，美國原油庫存不斷增加，加上沙特石油產能恢復神速，也削弱了原油多頭信心。但隨著美國股市企穩(wěn)回升，部分空單獲利了結，支持油價上周五反彈，美油終止了此前連續(xù)九天下跌走勢。此外，美國活躍石油鉆井數不斷下降和貿局勢出現積極信號也為油價提供了部分支持。截止收盤，美國WTI原油11月期貨收漲0.44美元，或0.84%，報52.84美元/桶，最高觸及53.31美元/桶，最低跌至52.03美元/桶；布倫特原油12月期貨收漲0.8美元，或1.39%，報58.37美元/桶，盤中最高觸及58.93美元/桶，最低跌至57.66美元/桶。
由于一連串令人失望的經濟數據加重了全球經濟衰退之憂，進而打壓了全球原油需求前景。衡量美國服務業(yè)活動的一個關鍵指標跌至三年來最低，而就業(yè)分項指數則創(chuàng)下五年多來最低水平。同時，歐元(1.0991, 0.0013, 0.12%)區(qū)發(fā)布的宏觀經濟數據令人失望。
與此同時，供應面將繼續(xù)令油價承壓，沙特全面恢復原油生產的速度比預料的快得多。沙特阿拉伯表示，遇襲的原油設施經過搶修后，原油生產已完全恢復至1130萬桶/日。該國能源部長阿卜杜勒阿齊茲表示，目前的工作重點是推動沙特阿美上市。
不過近期的數據顯示，美國頁巖油產出和鉆探活動放緩，可能給油市帶來些許支撐。鉆探活動持續(xù)下降，使得美國頁巖油產量從15萬桶/日降至目前的5萬桶/日。這樣的情況可能會持續(xù)到2020年。
美國油服公司貝克休斯（Baker Hughes）最新數據顯示，截至10月4日當周，美國石油活躍鉆井數減少3座至710座，連續(xù)七周下滑且刷新2017年5月來低位，也是連續(xù)10個月減少，為歷史上最長連續(xù)下降月數；美國石油和天然氣活躍鉆井總數減少5座至855座；天然氣活躍鉆井數減少2座至144座。
此外，貿局勢的樂觀發(fā)展預期也改善了市場情緒，提振了原油等風險資產需求。白宮經濟顧問庫德洛周五接受?？怂股虡I(yè)新聞電視網（Fox Business Network）采訪時表示，美中貿談的代表將于周一和周二會面，雙方的負責人將于周四和周五會面?！拔艺J為上個月雙方貿談的緊張心理都有所緩和，”庫德洛指出，“下周的美中貿談可能會在開放中國金融服務市場方面取得進展?！蓖瑫r，美國總統特朗普周五也表示，就可能與中國達成貿協議而言，他們正處于一個非常重要的階段。“我們很有可能與中國達成協議，”特朗普重申。
美元指數(98.7973, -0.0272, -0.03%)
美元指數上周五早盤震蕩走高至98.885水平回落，觸及98.697低點，隨后在遜于預期但整體穩(wěn)健的美國就業(yè)報告支持下一度走高。但此后美聯儲多位官員發(fā)表講話，整體基調偏鴿，令美元指數反彈空間受限，并最終收低于98.761水平。
美國勞工部上周五公布數據顯示，9月非農就業(yè)人口增加13.6萬，預期增加14.5萬，前值增加13萬，失業(yè)率降至3.5%，為1969年以來整整半個世紀的新低水平，前值3.7%，但平均每小時工資年率漲幅放緩至2.9%，預期3.2%。就業(yè)繼續(xù)增長和失業(yè)率降至新低的狀況都顯示了經濟的韌性，然而就業(yè)增長趨勢的放緩顯示就業(yè)市場改善空間已經受限。雖然失業(yè)率在下降，就業(yè)人口在增加，但是薪資增速創(chuàng)下一年多來最低，扣除通脹幾乎原地踏步的狀況。
考慮到這些喜憂參半的信號，9月非農報告本身并沒有給出美聯儲是否會在10月份降息的明確信號。然而，非常疲弱的ISM制造業(yè)數據和ISM非制造業(yè)指數的大幅下降，很明顯，這為美聯儲的鴿派政策火上澆油。美聯儲在年底前再次降息的可能性越來越大，最早將在10月30日聯邦公開市場委員會（FOMC）的下次會議降息的可能性迅速上升。
在接受美國有線電視新聞網（CNN）采訪時，白宮貿顧問納瓦羅認為，9月就業(yè)數據不會阻止美聯儲下調政策利率，并補充稱，美元仍被高估。
亞特蘭大聯儲主博斯蒂克上周五表示，有很多理由對經濟感到樂觀，仍預計2019年經濟增速將高于趨勢水平?！百Q政策的不確定性令一些企業(yè)離場觀望，并推遲投資，”博斯蒂克指出，“美聯儲的刺激計劃旨在解決經濟疲軟，幫助經濟克服前進道路上的障礙?！?/p>
波士頓聯儲主席羅森格倫在接受美國全國廣播公司財經頻道（CNBC）采訪時指出，美國失業(yè)率非常低。“我們現在看到的就業(yè)增長，是在經濟穩(wěn)定的情況下才會出現的，”羅森格倫補充說，“當勞動力市場吃緊時，我們預計工資和物價會逐漸上漲。2019年第三和第四季度，美國經濟增長的總體預期將在1.7%左右。”關于政策前景，羅森格倫說，貨幣政策目前是寬松的，他對進一步降息持開放態(tài)度。
美聯儲主席鮑威爾上周五發(fā)表講話稱，雖然美國經濟面臨一些風險，但還處于良好狀態(tài)。失業(yè)率接近50年最低水平，通脹率接近但是略低于我們2%的目標，我們的工作是盡可能久地維持住這種經濟狀況。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，美國經濟“總體上表現良好”，不過她正在觀察消費者信心和支出走軟的跡象，美聯儲的政策是寬松的，將在必要時重新調整。此外，堪薩斯城聯儲主席喬治表示，如果數據顯示經濟疲軟，寬松的政策可能是適當的。在目前情況下，對低通脹的擔憂似乎沒有必要。除非下行風險成為現實，否則溫和的通脹不會成為政策回應的理由。
技術分析
美國原油
日圖：保利加通道擴散，油價自下軌略有回升；14和20日均線看跌；隨機指標震蕩走高。
4小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發(fā)展；14和20均線下行勢頭趨緩；隨機指標震蕩走低。
1小時圖：保利加通道趨平，油價在中軌附近徘徊；14和20小時均線持平；隨機指標走低。
綜述：預計日內油價將在51.00-54.40區(qū)間內震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關注10月4日高點53.30，突破后將上探10月2日高點54.40，然后是10月1日高點54.80和9月26日低點55.40，以及9月30日高點56.10和9月25日高點57.00；而下方支持留意10月4日低點52.00，跌破將下探10月3日低點51.00，然后是8月7日低點50.50和1月9日低點49.90，以及1月8日低點48.30和1月3日高點47.50。
布倫特原油
日圖：保利加通道下滑，油價自下軌略有回升；14和20日均線看跌；隨機指標走高。
4小時圖：保利加通道下滑，油價下測中軌；14均線轉為上揚，20均線持平；隨機指標走低。
1小時圖：保利加通道趨平，油價在中軌下方發(fā)展；14和20小時均線持平；隨機指標走低。
綜述：預計日內油價將在56.10-59.50區(qū)間內震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關注10月4日高點58.95，突破將上探10月2日高點59.50，然后是10月1日高點60.05和9月30日高點61.30，以及9月27日高點62.70和9月23日低點63.50；而下方支持留意10月4日低點57.65，跌破將下探10月3日低點56.10，然后是8月7日低點55.85和1月4日低點55.30，以及1月3日低點53.90和1月2日低點52.50。
周一關注：
美國9月政府預算
美國8月消費信貸
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發(fā)表講話
