記者：褚新兵 雨蝶
中經(jīng)聯(lián)播訊 在全球經(jīng)濟金融“雙周期”結(jié)構(gòu)演變與美元體系深層矛盾凸顯的背景下，數(shù)字人民幣正從國家頂層設(shè)計加速走向市場深度應(yīng)用。如何讓數(shù)字人民幣在跨境結(jié)算場景中真正“用起來、用得好”，實現(xiàn)從基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用生態(tài)的價值躍升？中國經(jīng)濟新聞聯(lián)播網(wǎng)記者近日專訪金融博士、數(shù)字人民幣跨境結(jié)算場景創(chuàng)新國家重大項目負(fù)責(zé)人、寧波保稅區(qū)跨境供應(yīng)鏈管理與結(jié)算科技有限公司創(chuàng)始人李健，深度解讀其團隊打造的“特別提貨權(quán)（SDRC）+自由貿(mào)易賬戶（FT）”四方易貨貿(mào)易結(jié)算體系的創(chuàng)新邏輯與戰(zhàn)略價值。
作為橫跨學(xué)術(shù)與產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的數(shù)字金融專家，李健同時擔(dān)任大數(shù)據(jù)與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展智庫課題組負(fù)責(zé)人、上合組織國際結(jié)算創(chuàng)新服務(wù)專業(yè)委員會首席高級顧問等多項職務(wù)，還在華南理工大學(xué)、中國政法大學(xué)等多所高校擔(dān)任研究生校外導(dǎo)師，長期深耕數(shù)字人民幣場景創(chuàng)新與跨境結(jié)算規(guī)則構(gòu)建，其提出的ABST服務(wù)資產(chǎn)貨幣化交易規(guī)則，為跨境非現(xiàn)金流動下的多邊貿(mào)易閉環(huán)結(jié)算提供了全新解決方案。
跨境結(jié)算的多元路徑與生態(tài)創(chuàng)新的獨特定位
記者：當(dāng)前全球跨境結(jié)算體系正經(jīng)歷深刻變革，您如何看待各類創(chuàng)新路徑的差異化價值？您團隊提出的“e-CNY/SDRC+FT賬戶”模式為何聚焦“應(yīng)用生態(tài)層”創(chuàng)新？
李?。寒?dāng)前跨境結(jié)算領(lǐng)域確實形成了五條并行的發(fā)展路徑，各自承載著不同的戰(zhàn)略使命。比如SWIFT體系是傳統(tǒng)存量市場的核心，但效率低、成本高且存在地緣政治風(fēng)險；CIPS+e-CNY代表中國主導(dǎo)的系統(tǒng)級接入方案，致力于提供自主可控的基礎(chǔ)設(shè)施選項；多邊數(shù)字貨幣橋（mBridge）則是央行層面的國際協(xié)同探索，解決不同法定數(shù)字貨幣的互聯(lián)互通問題；港元穩(wěn)定幣則是市場化加密領(lǐng)域的話語權(quán)嘗試。
我們團隊選擇的第四條路徑，核心是做市場驅(qū)動的生態(tài)級架構(gòu)創(chuàng)新。這一選擇的邏輯很清晰：中國人民銀行的《行動方案》已經(jīng)構(gòu)建了數(shù)字人民幣“全局一本賬”的雙層運營架構(gòu)，相當(dāng)于國家為我們搭建了堅實的“金融高速公路”。我們的任務(wù)不是再建一條平行的公路，而是在這條高速路上，為東盟、中東、中亞等戰(zhàn)略區(qū)域的B端貿(mào)易場景，打造直達(dá)的“智能化數(shù)字立交橋”和“可信交易樞紐”。
簡單說，就是“國家隊筑路，創(chuàng)新隊造車”。我們聚焦的應(yīng)用生態(tài)層，是對基礎(chǔ)設(shè)施層的戰(zhàn)略性補強，通過構(gòu)建服務(wù)復(fù)雜多邊貿(mào)易的智能結(jié)算與數(shù)字權(quán)證生態(tài)，解決國家基礎(chǔ)設(shè)施在具體產(chǎn)業(yè)場景中落地的“最后一公里”問題。這種定位讓我們避免了重復(fù)建設(shè)，能夠更精準(zhǔn)地對接實體經(jīng)濟的真實需求。
三重躍升：重構(gòu)跨境結(jié)算的模式、架構(gòu)與規(guī)則邏輯
記者：相較于傳統(tǒng)跨境結(jié)算模式，“e-CNY/SDRC+FT賬戶”體系實現(xiàn)了哪些核心突破？這些突破為何被稱為“范式性變革”？
李健：我們的創(chuàng)新核心是實現(xiàn)了三個維度的躍升，這也是這套體系能夠破解傳統(tǒng)貿(mào)易結(jié)算痛點的關(guān)鍵所在。首先是模式層面，從“價值轉(zhuǎn)移”升級為“權(quán)證交換”。我們的核心產(chǎn)品“數(shù)字人民幣特別信用證/數(shù)字注冊貨票”，把數(shù)字人民幣從單純的支付工具，轉(zhuǎn)變?yōu)槌休d貨物信息、交易合約、物權(quán)歸屬的“可編程數(shù)字權(quán)證”。這一轉(zhuǎn)變用數(shù)字人民幣的智能合約特性，為傳統(tǒng)易貨貿(mào)易注入了數(shù)字靈魂，從根本上解決了其“需求雙重巧合”和“跨期信任構(gòu)建”的經(jīng)典痛點，相當(dāng)于定義了一套適用于數(shù)字時代多邊貿(mào)易的“新商業(yè)語法”。
其次是架構(gòu)層面，實現(xiàn)了從“系統(tǒng)接入”到“生態(tài)補強”的協(xié)同演進(jìn)。傳統(tǒng)創(chuàng)新多聚焦于技術(shù)層面的系統(tǒng)對接，而我們更強調(diào)市場力量與國家戰(zhàn)略的深度協(xié)同。比如在寧波自貿(mào)區(qū)的試點中，我們的體系已經(jīng)實現(xiàn)了大宗商品貿(mào)易的數(shù)字貨權(quán)交割與人民幣定價，通過整合物流、金融、海關(guān)等多維度數(shù)據(jù)，形成了“一站式”服務(wù)平臺，這正是對國家基礎(chǔ)設(shè)施價值最大化的市場響應(yīng)。
最具前瞻性的是戰(zhàn)略層面的突破，從“規(guī)則適應(yīng)”轉(zhuǎn)向“規(guī)則預(yù)演與輸出”。我們的體系通過“白名單機制”和“四方架構(gòu)”，在可控的商業(yè)閉環(huán)內(nèi)構(gòu)建了一個“微縮版的未來多邊結(jié)算規(guī)則實驗場”。在這個實驗場里，我們實踐著如何設(shè)定市場準(zhǔn)入、如何分配交易權(quán)責(zé)、如何平衡效率與安全、如何實現(xiàn)監(jiān)管穿透。這些實踐形成的“規(guī)則草案”和“實施模板”，能為國家未來在“一帶一路”、金磚+等更大范圍推廣數(shù)字人民幣跨境結(jié)算合作提供實證支撐，幫助中國從國際規(guī)則的被動適應(yīng)者，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃訁⑴c乃至輸出者。
服務(wù)金融強國：從產(chǎn)業(yè)賦能到全球治理貢獻(xiàn)
記者：在“加快建設(shè)金融強國”的“十五五”關(guān)鍵時期，這類應(yīng)用生態(tài)創(chuàng)新能發(fā)揮哪些獨特作用？對于破解當(dāng)前全球“雙周期”困境有何意義？
李健：金融強國建設(shè)的核心是服務(wù)實體經(jīng)濟，數(shù)字金融創(chuàng)新必須圍繞這一核心展開。我們的體系至少能發(fā)揮三個層面的橋梁作用：一是推動“技術(shù)可用”到“產(chǎn)業(yè)愿用”的跨越，通過讓企業(yè)切實感受到降本、增效、控風(fēng)險的價值，解決數(shù)字人民幣落地的“最后一公里”難題。從試點數(shù)據(jù)來看，這套體系能將結(jié)算周期縮短至4小時以內(nèi)，成本降低60%以上，還能通過智能合約實現(xiàn)T+0實時結(jié)算，大幅提升企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率。
二是實現(xiàn)“滿足需求”到“創(chuàng)造市場”的動能轉(zhuǎn)換。傳統(tǒng)金融體系難以有效覆蓋跨境易貨貿(mào)易、供應(yīng)鏈金融等長尾市場，我們的體系通過數(shù)字權(quán)證和智能合約，激活了這些市場的潛力，用數(shù)字金融工具盤活實體資產(chǎn)，精準(zhǔn)賦能西部陸海新通道、海南自貿(mào)港等國家戰(zhàn)略區(qū)域的經(jīng)貿(mào)合作。比如在馬來西亞棕櫚油貿(mào)易和中東原油采購場景中，我們的SDRC計價模式能幫助企業(yè)對沖價格波動風(fēng)險，獲得更低成本的融資支持。
三是完成“商業(yè)成功”到“戰(zhàn)略貢獻(xiàn)”的價值升華。通過市場選擇自然提升人民幣在特定貿(mào)易生態(tài)中的計價、結(jié)算與儲備功能，增強人民幣資產(chǎn)的黏性。在當(dāng)前全球“強金融-弱經(jīng)濟”的雙周期分離格局下，美國憑借金融優(yōu)勢對發(fā)展中國家形成資本外流、政策獨立與金融主權(quán)三重壓力。我們的體系提供了一條高效、低成本、可追溯的獨立結(jié)算通道，能幫助企業(yè)降低對SWIFT/美元體系的依賴，減少匯率波動沖擊，這不僅是服務(wù)企業(yè)的市場化工具，也是維護國家金融安全、增強貨幣政策獨立性的重要支撐。
從全球治理層面看，這套體系也為發(fā)展中國家提供了避免被“金融虹吸”、增強貿(mào)易自主性的可行路徑。通過展示美元之外的多元化結(jié)算選擇，有助于推動構(gòu)建更加平衡、包容的全球金融體系，這也是中國為全球金融治理變革貢獻(xiàn)的具體實踐方案。
展望：雙輪驅(qū)動下的數(shù)字人民幣國際化路徑
記者：您如何看待“國家頂層設(shè)計+市場前沿創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動模式在數(shù)字人民幣國際化進(jìn)程中的作用？未來團隊還有哪些創(chuàng)新規(guī)劃？
李?。簲?shù)字人民幣的國際化不可能一蹴而就，更不能脫離市場需求空談推進(jìn)?！皣翼攲釉O(shè)計+市場前沿創(chuàng)新”的雙輪驅(qū)動，是最穩(wěn)健、最具創(chuàng)造力的路徑。國家層面筑牢基礎(chǔ)設(shè)施和監(jiān)管框架的“壓艙石”，市場層面則聚焦產(chǎn)業(yè)痛點，通過豐富的應(yīng)用場景讓數(shù)字人民幣真正融入全球貿(mào)易鏈條。
我們當(dāng)前的創(chuàng)新本質(zhì)上是一場“靜默實驗”，驗證的是數(shù)字貿(mào)易與金融結(jié)算新生態(tài)的可行性。接下來，我們將繼續(xù)深化在大宗商品、供應(yīng)鏈貿(mào)易等重點領(lǐng)域的場景應(yīng)用，完善白名單動態(tài)信用評估體系——目前我們已整合海關(guān)AEO認(rèn)證、物流IoT數(shù)據(jù)等40多個維度的信息，將欺詐率從0.9%降至0.07%，未來還將進(jìn)一步提升風(fēng)險防控能力。
同時，我們也將加強與高校、智庫的協(xié)同研究，推動數(shù)字貨權(quán)的法律地位明確與跨境糾紛解決機制完善，為數(shù)字人民幣跨境結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展提供理論支撐。我們希望通過這些扎實的生態(tài)建設(shè)，為“強大的貨幣”和“金融強國”的宏偉藍(lán)圖，增添一塊不可或缺的產(chǎn)業(yè)基石。
【記者手記】從李健團隊的創(chuàng)新實踐中，我們看到了數(shù)字人民幣從技術(shù)概念走向產(chǎn)業(yè)實踐的清晰路徑。在金融強國建設(shè)的關(guān)鍵時期，這種扎根實體經(jīng)濟、協(xié)同國家戰(zhàn)略的市場創(chuàng)新，不僅破解了跨境貿(mào)易的實際痛點，更在全球金融規(guī)則重構(gòu)的博弈中，為中國爭取了更多話語權(quán)。當(dāng)越來越多的創(chuàng)新力量加入數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)，一條兼具安全與開放的金融強國之路正在逐步成型。
