作者：李健、胡繼曄
導(dǎo)言：
在百年變局與世紀(jì)疫情交織的時(shí)代背景下，全球金融體系正經(jīng)歷深刻重構(gòu)。中國(guó)金融體系以其獨(dú)特的韌性與創(chuàng)新力，孕育出如昆侖銀行這樣以能源戰(zhàn)略為核心、突破國(guó)際封鎖的特色金融機(jī)構(gòu)，也催生出如寧波保稅區(qū)跨境供應(yīng)鏈管理與結(jié)算科技有限公司這樣以前沿?cái)?shù)字科技重構(gòu)貿(mào)易結(jié)算規(guī)則的新興平臺(tái)。二者雖路徑各異，卻共同指向同一歷史命題：如何在美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系中開辟人民幣國(guó)際化新通道，如何在“十五五”規(guī)劃建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略機(jī)遇期，以金融創(chuàng)新賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)、重塑全球貿(mào)易文明。
在當(dāng)下全球金融秩序深刻重構(gòu)的時(shí)代背景下，中國(guó)金融體系的創(chuàng)新力正在催生兩條殊途同歸的變革路徑：一條是以昆侖銀行為代表的"邊緣突圍"策略，在制裁壓力下開辟出實(shí)物對(duì)沖的貿(mào)易結(jié)算通道；另一條是以寧波跨境結(jié)算科技平臺(tái)為代表的"體系重構(gòu)"策略，以前沿?cái)?shù)字科技構(gòu)建多邊貿(mào)易的數(shù)字化閉環(huán)。二者的深度融合，不僅將為中國(guó)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)注入新動(dòng)能，更將為全球商業(yè)文明的進(jìn)化貢獻(xiàn)中國(guó)智慧。
一、戰(zhàn)略互補(bǔ)：兩種模式的深度解構(gòu)
昆侖銀行的實(shí)踐智慧體現(xiàn)了在極限壓力下的生存藝術(shù)。面對(duì)2012年被切斷SWIFT通道的制裁，昆侖銀行發(fā)展出一套"美元計(jì)價(jià)、雙邊記賬、實(shí)物對(duì)沖"的貿(mào)易結(jié)算機(jī)制。這一模式的成功基于三個(gè)關(guān)鍵支柱：
1）中國(guó)強(qiáng)大的制造業(yè)產(chǎn)能能夠滿足貿(mào)易伙伴的商品需求；
2）能源貿(mào)易的戰(zhàn)略剛性提供了穩(wěn)定的交易基礎(chǔ)；
3）國(guó)有資本的信用背書確保了系統(tǒng)的可靠性。然而，這種模式也面臨固有局限：交易效率受限于雙邊配對(duì)、資金流動(dòng)性差、難以擴(kuò)展到非能源領(lǐng)域。
寧波跨境結(jié)算科技平臺(tái)的數(shù)字創(chuàng)新則代表了技術(shù)驅(qū)動(dòng)的范式變革。其構(gòu)建的"數(shù)字貨權(quán)憑證（SDRC）+FT賬戶+數(shù)字人民幣清分"三位一體架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了四個(gè)突破：
1）貨權(quán)數(shù)字化使貿(mào)易標(biāo)的可拆分、可流轉(zhuǎn)；2）多邊清算網(wǎng)絡(luò)打破雙邊貿(mào)易局限；
3）境內(nèi)數(shù)字人民幣結(jié)算強(qiáng)化主權(quán)貨幣地位；4）全流程可追溯提升風(fēng)控能力。
這一模式的核心優(yōu)勢(shì)在于可擴(kuò)展性和效率提升，但其發(fā)展需要完善的法律框架和市場(chǎng)接受度。
二、融合創(chuàng)新：構(gòu)建"能源-商品-金融"三維生態(tài)系統(tǒng)
兩家機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作可形成"1+1>2"的聚合效應(yīng)，構(gòu)建一個(gè)覆蓋能源大宗商品到一般貿(mào)易品、從雙邊到多邊、從實(shí)物對(duì)沖到數(shù)字流轉(zhuǎn)的完整生態(tài)系統(tǒng)：
第一層融合：貨權(quán)數(shù)字化升級(jí)
將昆侖銀行在中東能源貿(mào)易中積累的"貿(mào)易盈余記賬額度"轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化的SDRC數(shù)字貨權(quán)憑證。這一轉(zhuǎn)化具有多重意義：首先，使原本局限于雙邊記賬的貿(mào)易余額變?yōu)榭稍诙噙吘W(wǎng)絡(luò)流通的數(shù)字資產(chǎn)；其次，為伊朗、伊拉克等國(guó)提供了更靈活的貿(mào)易選擇，可通過平臺(tái)采購(gòu)中國(guó)商品或與其他國(guó)家進(jìn)行三方貿(mào)易；最后，為數(shù)字人民幣的國(guó)際應(yīng)用開辟了新場(chǎng)景。
第二層融合：結(jié)算網(wǎng)絡(luò)協(xié)同
寧波跨境結(jié)算科技平臺(tái)的FT賬戶體系可為昆侖銀行的客戶提供合規(guī)的跨境資金通道，而昆侖銀行的海外分支機(jī)構(gòu)則可成為平臺(tái)在中東地區(qū)的物理支點(diǎn)。這種"數(shù)字網(wǎng)絡(luò)+物理節(jié)點(diǎn)"的結(jié)合，既能發(fā)揮數(shù)字技術(shù)的高效性，又能依托實(shí)體機(jī)構(gòu)的本地化服務(wù)能力，形成線上線下協(xié)同的跨境服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
第三層融合：計(jì)價(jià)體系演進(jìn)
現(xiàn)階段可采取漸進(jìn)式過渡策略：在能源貿(mào)易領(lǐng)域維持"美元計(jì)價(jià)、數(shù)字貨權(quán)流轉(zhuǎn)"，在一般商品貿(mào)易領(lǐng)域推廣"人民幣計(jì)價(jià)、數(shù)字人民幣結(jié)算"。隨著數(shù)字人民幣跨境試點(diǎn)擴(kuò)大，可探索建立"一籃子商品錨定"的人民幣計(jì)價(jià)體系，將石油、礦產(chǎn)等大宗商品與人民幣價(jià)值形成機(jī)制掛鉤。
三、破局路徑：系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)美元霸權(quán)挑戰(zhàn)
兩家機(jī)構(gòu)的協(xié)同創(chuàng)新可從三個(gè)層面系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)美元霸權(quán)：
技術(shù)層：構(gòu)建自主可控的金融基礎(chǔ)設(shè)施
結(jié)合昆侖銀行的能源貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)與寧波平臺(tái)的數(shù)字結(jié)算技術(shù)，可構(gòu)建一個(gè)"去SWIFT化"但功能完備的跨境貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)。這一系統(tǒng)具有三重特性：抗制裁性（不依賴美元清算系統(tǒng)）、自主可控性（技術(shù)架構(gòu)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)）、包容性（支持不同發(fā)展水平國(guó)家參與）。
規(guī)則層：推動(dòng)國(guó)際結(jié)算新標(biāo)準(zhǔn)
通過"數(shù)字貨權(quán)憑證+數(shù)字貨幣結(jié)算"的實(shí)踐，可推動(dòng)形成新的國(guó)際結(jié)算規(guī)則。這些規(guī)則應(yīng)體現(xiàn)以下原則：1）貨幣主權(quán)平等原則，避免單一貨幣霸權(quán)；2）貿(mào)易便利化原則，降低結(jié)算成本和時(shí)間；3）風(fēng)險(xiǎn)可控原則，建立適應(yīng)數(shù)字時(shí)代的監(jiān)管框架。
生態(tài)層：培育多元貨幣共存新格局
在現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系框架內(nèi)，通過漸進(jìn)式創(chuàng)新培育多元貨幣共存的新生態(tài)。重點(diǎn)是在能源、大宗商品等關(guān)鍵領(lǐng)域建立非美元計(jì)價(jià)結(jié)算的可行模式，同時(shí)通過數(shù)字貨幣技術(shù)創(chuàng)新提升人民幣的競(jìng)爭(zhēng)力。
四、破局之路：協(xié)同創(chuàng)新如何破建美元霸權(quán)、賦能金融強(qiáng)國(guó)
在“十五五”規(guī)劃建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略框架下，二者的協(xié)同創(chuàng)新可在以下層面貢獻(xiàn)關(guān)鍵力量：
1. 構(gòu)建“SWIFT替代網(wǎng)絡(luò)”的中國(guó)特色方案
二者結(jié)合形成的“雙邊實(shí)物對(duì)沖 + 多邊數(shù)字貨權(quán)流轉(zhuǎn) + 數(shù)字人民幣境內(nèi)清分”模式，實(shí)質(zhì)上構(gòu)建了一個(gè)不依賴SWIFT、卻可實(shí)現(xiàn)多邊貿(mào)易清算的替代性網(wǎng)絡(luò)。這一網(wǎng)絡(luò)以實(shí)體貨物與數(shù)字貨權(quán)為價(jià)值支撐，以人民幣為最終清分工具，具備更強(qiáng)的抗制裁能力與自主可控性。
2. 助推人民幣國(guó)際化從“結(jié)算貨幣”向“計(jì)價(jià)貨幣”與“儲(chǔ)備貨幣”邁進(jìn)
通過將能源等大宗商品貿(mào)易納入數(shù)字化結(jié)算體系，可逐步推動(dòng)人民幣在關(guān)鍵資源領(lǐng)域的計(jì)價(jià)功能。SDRC作為人民幣計(jì)價(jià)的數(shù)字貨權(quán)憑證，其跨境流轉(zhuǎn)本身就是人民幣國(guó)際信用的一種延伸。
這一模式為海外機(jī)構(gòu)持有人民幣資產(chǎn)提供了新載體（如持有SDRC兌換中國(guó)商品或服務(wù)），增強(qiáng)人民幣的儲(chǔ)備功能。
3. 賦能金融強(qiáng)國(guó)：安全、效率與文明的協(xié)同進(jìn)化
金融安全：通過實(shí)體貨物背書、數(shù)字貨權(quán)登記、全程可追溯等設(shè)計(jì)，大幅降低跨境貿(mào)易的金融風(fēng)險(xiǎn)與欺詐可能，增強(qiáng)我國(guó)跨境金融體系的韌性。
金融效率：數(shù)字化流轉(zhuǎn)與多邊清算極大提升了貿(mào)易結(jié)算效率，降低了資金占用與匯兌成本，符合金融強(qiáng)國(guó)對(duì)高效金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的要求。
商業(yè)文明進(jìn)化：這一模式推動(dòng)了貿(mào)易從“貨幣中心化”向“貨權(quán)信用化”演進(jìn)，重塑了“信用生成—價(jià)值交換—結(jié)算清算”的商業(yè)邏輯，為構(gòu)建更加公平、透明、包容的全球貿(mào)易文明貢獻(xiàn)中國(guó)智慧。
五、賦能金融強(qiáng)國(guó)：在"十五五"時(shí)期的戰(zhàn)略貢獻(xiàn)
在"十五五"規(guī)劃建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵時(shí)期，兩家機(jī)構(gòu)的協(xié)同創(chuàng)新可在以下方面發(fā)揮重要作用：
增強(qiáng)金融體系韌性
通過構(gòu)建"雙邊實(shí)物對(duì)沖+多邊數(shù)字流轉(zhuǎn)"的雙層架構(gòu)，可在極端情況下保障關(guān)鍵貿(mào)易通道的暢通。這種"物理備份+數(shù)字升級(jí)"的模式，大幅提升了中國(guó)跨境金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程
提供了一條符合中國(guó)國(guó)情的人民幣國(guó)際化新路徑：不是簡(jiǎn)單復(fù)制美元的霸權(quán)路徑，而是通過服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貿(mào)易需求、利用數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢(shì)、堅(jiān)持平等互利原則，逐步提升人民幣的國(guó)際接受度。預(yù)計(jì)到2025年，通過此類創(chuàng)新模式推動(dòng)的人民幣跨境結(jié)算額有望達(dá)到傳統(tǒng)模式的30%以上。
引領(lǐng)綠色金融發(fā)展
昆侖銀行在綠色能源領(lǐng)域的布局與寧波平臺(tái)的數(shù)字化能力結(jié)合，可創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。例如，開發(fā)基于區(qū)塊鏈的碳資產(chǎn)數(shù)字化憑證，實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的精準(zhǔn)計(jì)量和跨境交易，助力中國(guó)在全球綠色金融規(guī)則制定中掌握話語權(quán)。
培育金融科技競(jìng)爭(zhēng)力
兩家機(jī)構(gòu)的實(shí)踐將為中國(guó)的金融科技發(fā)展提供寶貴場(chǎng)景。在數(shù)字身份認(rèn)證、智能合約、跨境監(jiān)管科技等領(lǐng)域的技術(shù)積累，不僅服務(wù)于自身業(yè)務(wù)，還可通過技術(shù)輸出助力"一帶一路"沿線國(guó)家的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
六、文明演進(jìn)：數(shù)字時(shí)代貿(mào)易金融的新哲學(xué)
昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算科技平臺(tái)的協(xié)同創(chuàng)新，其意義超越了單純的技術(shù)或商業(yè)層面，更體現(xiàn)了數(shù)字時(shí)代商業(yè)文明的演進(jìn)方向：
從"貨幣中心"到"貨權(quán)信用"的價(jià)值回歸
傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易金融體系以貨幣為中心，信用創(chuàng)造高度依賴主權(quán)貨幣發(fā)行國(guó)。而"數(shù)字貨權(quán)憑證"體系的創(chuàng)新，實(shí)際上是將信用基礎(chǔ)部分回歸到實(shí)體貨物和真實(shí)貿(mào)易需求上，這更符合金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)。
從"零和博弈"到"共生共贏"的關(guān)系重構(gòu)
美元霸權(quán)體系本質(zhì)上是一種零和博弈，美國(guó)通過貨幣特權(quán)獲取超額收益。而中國(guó)推動(dòng)的多元貨幣體系和數(shù)字化結(jié)算創(chuàng)新，旨在建立更加平衡、包容的國(guó)際金融關(guān)系，讓更多發(fā)展中國(guó)家能夠分享全球化紅利。
從"黑箱操作"到"透明可信"的流程再造
數(shù)字人民幣的可追溯性與區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性結(jié)合，將使跨境貿(mào)易金融流程更加透明。這不僅降低了欺詐風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管成本，更重要的是建立了新型的國(guó)際信任機(jī)制——基于技術(shù)驗(yàn)證而非單純主權(quán)背書的信任。
七、實(shí)施路徑與政策建議
為實(shí)現(xiàn)兩家機(jī)構(gòu)的深度協(xié)同和模式推廣，建議采取以下步驟：
近期（2026-2027）：試點(diǎn)驗(yàn)證階段
在新疆自貿(mào)區(qū)和浙江自貿(mào)區(qū)設(shè)立"數(shù)字貿(mào)易結(jié)算創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)"，允許昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算科技平臺(tái)在特定商品品類（如能源產(chǎn)品、機(jī)電設(shè)備）開展融合試點(diǎn)。重點(diǎn)驗(yàn)證技術(shù)兼容性、監(jiān)管合規(guī)性和商業(yè)可行性。
中期（2027-2028）：模式推廣階段
將試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)展到"一帶一路"重點(diǎn)國(guó)家，特別是中東、東南亞等地區(qū)。建立"數(shù)字貿(mào)易人民幣結(jié)算合作機(jī)制"，吸引更多國(guó)家和企業(yè)加入。同時(shí)推動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)完善，明確數(shù)字貨權(quán)憑證的法律地位和會(huì)計(jì)處理規(guī)則。
遠(yuǎn)期（2029-2035）：生態(tài)成型階段
形成成熟的"數(shù)字貨權(quán)+數(shù)字貨幣"跨境結(jié)算生態(tài)，覆蓋能源、大宗商品、高端制造等多個(gè)領(lǐng)域。推動(dòng)該模式成為區(qū)域性甚至全球性的貿(mào)易結(jié)算選項(xiàng)之一，顯著提升人民幣在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的份額。
政策層面需要：
1）加強(qiáng)跨部委協(xié)調(diào)，為創(chuàng)新提供"監(jiān)管沙盒"環(huán)境；
2）加快數(shù)字人民幣跨境使用相關(guān)法規(guī)制定；3）在國(guó)際場(chǎng)合積極推廣中國(guó)方案，爭(zhēng)取更多國(guó)際合作；
4）加強(qiáng)人才培養(yǎng)，培育既懂金融又懂技術(shù)的復(fù)合型人才。
八、展望與建議：邁向“數(shù)字貿(mào)易人民幣區(qū)”
昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算平臺(tái)的協(xié)同，不僅是一次機(jī)構(gòu)間的合作，更可能催生一個(gè)以中國(guó)制造業(yè)與能源需求為依托、以數(shù)字人民幣與數(shù)字貨權(quán)為工具、以FT賬戶與白名單為風(fēng)控保障的“數(shù)字貿(mào)易人民幣區(qū)”雛形。為此建議：
政策層面：鼓勵(lì)在“十五五”規(guī)劃中設(shè)立“數(shù)字貿(mào)易結(jié)算創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)”，允許昆侖銀行與寧波平臺(tái)等機(jī)構(gòu)在特定區(qū)域（如新疆、浙江自貿(mào)區(qū)）開展融合試點(diǎn)，探索數(shù)字人民幣在跨境能源與一般貿(mào)易中的協(xié)同結(jié)算規(guī)則。
監(jiān)管層面：推動(dòng)央行、外匯局、商務(wù)部等跨部門協(xié)作，為“數(shù)字貨權(quán)憑證（SDRC）”的法律地位、會(huì)計(jì)處理、跨境流轉(zhuǎn)規(guī)則提供清晰框架，確保創(chuàng)新在合規(guī)軌道上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
國(guó)際層面：積極將此類中國(guó)特色的數(shù)字貿(mào)易結(jié)算方案納入“一帶一路”、金磚國(guó)家、上合組織等多邊合作框架，吸引更多國(guó)家加入這一開放、多贏的貿(mào)易結(jié)算新網(wǎng)絡(luò)。
昆侖銀行的“邊緣突破”與寧波跨境結(jié)算科技平臺(tái)的“體系重構(gòu)”，是中國(guó)金融創(chuàng)新在全球化變局中生長(zhǎng)的兩條脈絡(luò)。它們的深度融合，將不僅為破解美元霸權(quán)下的金融制裁提供“中國(guó)解法”，更將為“十五五”時(shí)期建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)注入關(guān)鍵動(dòng)能——一個(gè)既能保障國(guó)家能源與金融安全，又能以更高效率、更低成本服務(wù)全球貿(mào)易，更能以數(shù)字信用推動(dòng)商業(yè)文明向更公平、更可持續(xù)方向進(jìn)化的金融新范式正在孕育之中。這不僅是兩家機(jī)構(gòu)的共贏未來，更是中國(guó)在新一輪全球金融秩序塑造中，從參與者向引領(lǐng)者轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵一步。
結(jié)語：走向包容普惠的全球金融新秩序
昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算平臺(tái)的協(xié)同創(chuàng)新，代表了中國(guó)金融體系在復(fù)雜國(guó)際環(huán)境中的雙重智慧：既有在壓力下靈活應(yīng)對(duì)的現(xiàn)實(shí)主義，又有面向未來構(gòu)建新體系的理想主義。這種"立足現(xiàn)實(shí)、面向未來"的創(chuàng)新路徑，正是中國(guó)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的特色所在。
在"十五五"乃至更長(zhǎng)的歷史時(shí)期，這種創(chuàng)新不僅將為中國(guó)突破外部制約、保障金融安全提供有力工具，更重要的是，它將為國(guó)際金融體系改革提供一種新思路——不是簡(jiǎn)單替換霸權(quán)貨幣，而是通過技術(shù)創(chuàng)新和規(guī)則創(chuàng)新，建立一個(gè)更加多元、平衡、包容的全球金融新秩序。這既是中國(guó)作為負(fù)責(zé)任大國(guó)的歷史擔(dān)當(dāng)，也是數(shù)字時(shí)代商業(yè)文明向更高級(jí)形態(tài)演進(jìn)的必然要求。
最終，金融的價(jià)值不在于其本身，而在于其服務(wù)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與人民福祉。昆侖銀行與寧波保稅區(qū)跨境結(jié)算科技平臺(tái)的探索，正是向著這一本質(zhì)價(jià)值的回歸——讓金融真正成為連接不同國(guó)家、促進(jìn)共同發(fā)展、增進(jìn)人類福祉的橋梁，而非分割世界、制造不平等的藩籬。這或許正是"金融強(qiáng)國(guó)"最深刻的內(nèi)涵：不僅是強(qiáng)大的金融實(shí)力，更是引領(lǐng)金融向善、促進(jìn)人類共同進(jìn)步的文明力量。
