“兜底增持”在6月喧囂一時(shí)，受產(chǎn)業(yè)資本力量支撐，當(dāng)月上市公司重要股東在二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)凈增持39.12億元。進(jìn)入7月，A股中樞整體上移趨勢(shì)不變，但越來(lái)越多的“兜底夢(mèng)碎”案例令產(chǎn)業(yè)資本也不禁打起退堂鼓。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)產(chǎn)業(yè)資本重現(xiàn)凈減持，截至7月21日，凈減持金額為2.36億元，其中中小創(chuàng)品種依然是減持的“重災(zāi)區(qū)”。
凈減持重現(xiàn)
數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)共計(jì)有360只股票遭到產(chǎn)業(yè)資本的增/減持，其中增持涉及209只股票，減持涉及135只股票，持平的股票則有16只。相比6月全月416只水平，無(wú)論在規(guī)模和速度上7月環(huán)比均相差無(wú)幾，不過(guò)方向上卻大相徑庭，從凈增持演化為凈減持，由此，7月成為產(chǎn)業(yè)資本增持熱情的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
具體來(lái)看，7月遭到產(chǎn)業(yè)資本增持的滬市主板股票有42只，深市主板股票37只，創(chuàng)業(yè)板股票54只，中小板股票76只，數(shù)量上獲得增持的中小創(chuàng)品種占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但從金額上看，79只主板股票累計(jì)獲得57.98億元凈增持，130只中小板和創(chuàng)業(yè)板股票累計(jì)獲得49.50億元凈增持，大小票之間大致可以用“平分秋色”來(lái)形容。
不過(guò)減持方面，7月遭到產(chǎn)業(yè)資本減持的滬深主板股票各有33只和12只，但同期遭到堅(jiān)持的創(chuàng)業(yè)板股票和中小板股票各有37只和53只，后者數(shù)量之和恰好是前者的兩倍。金額上，主板股票金額累計(jì)為40.80億元，但中小創(chuàng)股票減持金額累計(jì)為69.04億元，后者為前者的1.69倍。
從行業(yè)板塊來(lái)看，同樣能發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本對(duì)中小票“不感冒”的態(tài)度。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月遭到增減持股票數(shù)量最多的板塊分別是申萬(wàn)計(jì)算機(jī)、化工、醫(yī)藥生物、電器設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、傳媒等板塊，數(shù)量最少的板塊則是銀行、鋼鐵、休閑服務(wù)、采掘等板塊。其中計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、傳媒等均是中小創(chuàng)品種的“密集區(qū)”，7月遭到增/減的股票數(shù)量累計(jì)為81只，占全部減持股數(shù)量的60.74%。
個(gè)股方面，分眾傳媒減持金額居7月第一，具體為27.88億元，*ST銳電和和邦生物緊隨其后，金額分別為6.53億元和6.07億元;增持方面，遼寧成大、中泰化學(xué)、東方園林、龍凈環(huán)保金額最高，分別為13.85億元、13.77億元、5.96億元和4.52億元。
“去杠桿”加速
一方面，6月下旬以來(lái)監(jiān)管層頻頻釋放加強(qiáng)金融“去杠桿”聲音，要求金融工作要圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)，同時(shí)提出回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場(chǎng)導(dǎo)向四大原則。應(yīng)該說(shuō)，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于“L”型底部的時(shí)期，加速金融“去杠桿”有助于化解和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，利好A股市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，但短期而言，特別是對(duì)仍處于估值泡沫中的部分中小創(chuàng)品種，其市場(chǎng)調(diào)整的壓力無(wú)疑更大。
并且，中報(bào)窗口期，不少創(chuàng)業(yè)板股票還面臨“地雷”數(shù)即將引爆的尷尬。據(jù)顯示，截至2017年Q2，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)?cè)鏊龠B續(xù)五個(gè)季度下滑，特別是今年二季度以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板中大市值公司業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄黠@，其中計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)更“受災(zāi)嚴(yán)重”，剔除重組公司后，計(jì)算機(jī)行業(yè)凈利潤(rùn)增速為-4.1%，與全部A股計(jì)算機(jī)行業(yè)18.9的增速不可同日而語(yǔ);此外，創(chuàng)業(yè)板上市傳媒行業(yè)公司數(shù)量占該行業(yè)全部上市公司的27.5%，剔除重組公司后，傳媒行業(yè)凈利潤(rùn)增速為-20.9%，相比一季報(bào)11.8%進(jìn)一步下滑，相比全部A股傳媒行業(yè)14.9%的增速同樣大幅下滑。
另一方面，6月“兜底增持”受到產(chǎn)業(yè)資本青睞的一個(gè)重要出發(fā)點(diǎn)就是，上市公司高管寄望通過(guò)“兜底”彰顯自身對(duì)于公司發(fā)展前景的信心，吸引投資者跟風(fēng)介入。但從實(shí)際效果看，此舉并未獲得普通投資者的歡迎，“兜底夢(mèng)碎”頻頻發(fā)生。如奮達(dá)科技、樂(lè)金健康等股票均在短暫的股價(jià)飆升后出現(xiàn)投資者“一哄而散”。
此外，外延式并購(gòu)?fù)顺保套u(yù)減值如同達(dá)摩克利斯之劍高懸。今年以來(lái)并購(gòu)重組審核速度緩慢，要求愈加嚴(yán)格，高估值并購(gòu)帶來(lái)的“惡果”是，一旦業(yè)績(jī)達(dá)不到承諾水平，商譽(yù)減值則會(huì)反過(guò)來(lái)對(duì)公司股價(jià)形成雙重拖累。
產(chǎn)業(yè)資本主動(dòng)減持“中小票”，客觀上起到了為自身“降杠桿”的作用，從創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)看，7月以來(lái)板塊去杠桿明顯加速，截至7月21日，創(chuàng)業(yè)板指7月跌幅達(dá)到7.04%，且成分股中績(jī)優(yōu)股和績(jī)差股分化趨勢(shì)進(jìn)一步明顯。(記者 葉濤)
7月以來(lái)獲得增持的部分股票
代碼 名稱(chēng) 變動(dòng) 總變動(dòng)方向 凈買(mǎi)入股份數(shù)合計(jì)(萬(wàn)股) 增減倉(cāng)參考市值(萬(wàn)元) 申萬(wàn)一級(jí)行業(yè) 7月以來(lái)漲幅
次數(shù)
600739.SH 遼寧成大 3 增持 7,641.70 138,499.88 商業(yè)貿(mào)易 9.48
002092.SZ 中泰化學(xué) 4 增持 11,080.51 137,650.33 化工 22.28
002310.SZ 東方園林 8 增持 3,474.02 59,634.47 建筑裝飾 3.53
600388.SH 龍凈環(huán)保 2 增持 3,028.49 45,194.72 機(jī)械設(shè)備 -7.06
300197.SZ 鐵漢生態(tài) 1 增持 3,514.44 44,969.19 建筑裝飾 -0.98
601058.SH 賽輪金宇 3 增持 10,919.68 38,314.64 化工 4.97
000887.SZ 中鼎股份 2 增持 1,538.52 29,769.25 汽車(chē) -13.49
002004.SZ 華邦健康 2 增持 2,864.47 22,835.46 化工 2.17
000759.SZ 中百集團(tuán) 1 增持 2,621.02 21,798.93 商業(yè)貿(mào)易 8.54
300274.SZ 陽(yáng)光電源 3 增持 892.57 19,522.12 電氣設(shè)備 0.63
000510.SZ 金路集團(tuán) 2 增持 1,861.01 18,889.21 化工 11.66
000735.SZ 羅牛山 4 增持 2,985.73 18,658.18 農(nóng)林牧漁 1.44
000586.SZ 匯源通信 1 增持 967.20 18,379.79 通信 10.83
000590.SZ 啟迪古漢 2 增持 1,128.45 18,362.32 醫(yī)藥生物 1.54
000981.SZ 銀億股份 9 增持 1,814.14 17,876.42 房地產(chǎn) -0.51
600097.SH 開(kāi)創(chuàng)國(guó)際 4 增持 981.71 17,748.93 農(nóng)林牧漁 -6.67
002605.SZ 姚記撲克 5 增持 1,191.51 16,606.21 輕工制造 -10.19
603377.SH 東方時(shí)尚 2 增持 467.52 16,248.86 汽車(chē) -6.44
300477.SZ 合縱科技 13 增持 770.68 15,896.69 電氣設(shè)備 17.80
000802.SZ 北京文化 2 增持 960.00 14,064.55 傳媒 -9.27
603313.SH 夢(mèng)百合 12 增持 431.83 14,013.67 輕工制造 -1.37
000606.SZ 神州易橋 1 增持 1,199.93 12,392.46 計(jì)算機(jī) 0.00
600385.SH 山東金泰 10 增持 759.95 12,299.07 有色金屬 9.03
300324.SZ 旋極信息 1 增持 758.34 11,848.06 計(jì)算機(jī) -14.75
600687.SH 剛泰控股 2 增持 915.79 10,875.70 有色金屬 -3.64
002491.SZ 通鼎互聯(lián) 4 增持 818.11 10,655.04 通信 -4.42
7月以來(lái)獲得減持的部分股票
代碼 名稱(chēng) 變動(dòng) 總變動(dòng)方向 凈買(mǎi)入股份數(shù)合計(jì)(萬(wàn)股) 增減倉(cāng)參考市值(萬(wàn)元) 申萬(wàn)一級(jí)行業(yè) 7月以來(lái)漲幅
次數(shù)
002027.SZ 分眾傳媒 4 減持 -20,955.71 -278,849.31 傳媒 -8.54
601558.SH *ST銳電 2 減持 -28,793.32 -65,342.63 電氣設(shè)備 -2.04
603077.SH 和邦生物 2 減持 -11,800.67 -60,740.85 化工 -0.79
601918.SH 新集能源 1 減持 -3,274.31 -34,035.07 采掘 13.86
300222.SZ 科大智能 1 減持 -1,400.00 -29,329.34 電氣設(shè)備 -2.73
002203.SZ 海亮股份 1 減持 -3,350.00 -27,153.44 有色金屬 7.16
601020.SH 華鈺礦業(yè) 3 減持 -1,055.00 -27,022.13 有色金屬 1.63
300244.SZ 迪安診斷 1 減持 -832.06 -26,037.89 醫(yī)藥生物 -14.91
300098.SZ 高新興 1 減持 -2,000.00 -24,174.52 通信 -11.27
600375.SH 華菱星馬 1 減持 -1,312.02 -23,847.48 機(jī)械設(shè)備 0.00
603589.SH 口子窖 5 減持 -600.06 -22,500.63 食品飲料 2.69
300320.SZ 海達(dá)股份 3 減持 -1,466.75 -22,337.03 化工 21.09
600111.SH 北方稀土 1 減持 -1,525.00 -21,572.36 有色金屬 24.71
300263.SZ 隆華節(jié)能 7 減持 -2,640.00 -20,988.17 公用事業(yè) -23.06
000525.SZ 紅太陽(yáng) 1 減持 -1,116.00 -20,870.10 化工 3.69
601211.SH 國(guó)泰君安 1 減持 -1,000.00 -20,084.30 非銀金融 3.41
601901.SH 方正證券 1 減持 -1,916.98 -18,853.03 非銀金融 -7.55
002043.SZ 兔寶寶 2 減持 -1,233.51 -18,189.51 建筑材料 3.11
002113.SZ 天潤(rùn)數(shù)娛 1 減持 -1,129.59 -17,984.08 傳媒 -29.57
002507.SZ 涪陵榨菜 2 減持 -1,578.00 -17,311.75 食品飲料 -4.36
603618.SH 杭電股份 9 減持 -1,044.00 -17,061.58 電氣設(shè)備 1.06
002656.SZ 摩登大道 5 減持 -986.92 -15,700.12 紡織服裝 -3.82
300008.SZ 天海防務(wù) 1 減持 -1,640.00 -13,700.47 國(guó)防軍工 -9.67
002151.SZ 北斗星通 3 減持 -512.76 -13,476.12 國(guó)防軍工 -6.37
300196.SZ 長(zhǎng)海股份 1 減持 -420.00 -12,941.38 化工 -13.28
603369.SH 今世緣 1 減持 -1,000.00 -12,724.62 食品飲料 7.88
300496.SZ 中科創(chuàng)達(dá) 2 減持 -400.00 -12,422.87 計(jì)算機(jī) -8.90
603555.SH 貴人鳥(niǎo) 1 減持 -525.00 -11,868.59 紡織服裝 2.52
300350.SZ 華鵬飛 2 減持 -1,076.00 -11,234.92 交通運(yùn)輸 12.03
600743.SH 華遠(yuǎn)地產(chǎn) 13 減持 -2,345.20 -9,985.54 房地產(chǎn) -4.50
002778.SZ 高科石化 13 減持 -285.73 -9,860.53 化工 -7.35
002220.SZ 天寶股份 1 減持 -1,094.96 -9,691.47 農(nóng)林牧漁 -4.16
002281.SZ 光迅科技 23 減持 -253.36 -8,830.85 通信 -19.62
002642.SZ 榮之聯(lián) 6 減持 -389.06 -8,643.04 計(jì)算機(jī) -25.96
002460.SZ 贛鋒鋰業(yè) 19 減持 -146.55 -7,651.89 有色金屬 38.01
300365.SZ 恒華科技 8 減持 -205.21 -7,014.93 計(jì)算機(jī) -16.50
002142.SZ 寧波銀行 1 減持 -422.88 -6,890.62 銀行 9.50
300469.SZ 信息發(fā)展 17 減持 -68.30 -6,154.24 計(jì)算機(jī) -20.05
000529.SZ 廣弘控股 1 減持 -629.28 -5,961.04 綜合 -10.60
002722.SZ 金輪股份 5 減持 -175.46 -5,705.41 機(jī)械設(shè)備 -19.15
002725.SZ 躍嶺股份 7 減持 -314.80 -5,540.48 汽車(chē) -8.72
603799.SH 華友鈷業(yè) 4 減持 -85.55 -5,358.26 有色金屬 10.99
000401.SZ 冀東水泥 1 減持 -319.51 -5,228.00 建筑材料 1.43
000546.SZ 金圓股份 2 減持 -460.18 -5,202.95 建筑材料 3.21
600803.SH 新奧股份 1 減持 -300.00 -5,122.70 公用事業(yè) -0.44
300369.SZ 綠盟科技 1 減持 -427.40 -4,809.50 計(jì)算機(jī) -15.28
300310.SZ 宜通世紀(jì) 1 減持 -437.00 -4,782.48 通信 -17.10
300140.SZ 中環(huán)裝備 3 減持 -253.50 -4,299.18 電氣設(shè)備 -3.30
300479.SZ 神思電子 3 減持 -160.00 -3,734.16 計(jì)算機(jī) 4.87
002757.SZ 南興裝備 1 減持 -81.45 -3,413.80 機(jī)械設(shè)備 0.00
002338.SZ 奧普光電 1 減持 -100.00 -3,376.62 機(jī)械設(shè)備 -4.88
601016.SH 節(jié)能風(fēng)電 1 減持 -300.00 -3,308.15 公用事業(yè) -2.72
