1塊錢(qián)不要再提，要賭就賭10個(gè)億。
這是2013年12月，雷軍與董明珠在央視節(jié)目公開(kāi)約的一個(gè)賭局，賭局的勝負(fù)標(biāo)準(zhǔn)，是5年內(nèi)小米和格力誰(shuí)的營(yíng)收更高。
時(shí)光荏苒，5年時(shí)間也不過(guò)白駒過(guò)隙。再有4個(gè)月不到的時(shí)間，兩人的賭局將宣告結(jié)束。但我們無(wú)需等到2018年12月31日，因?yàn)榫驮谧罱恢谎プ右呀?jīng)落地——格力和小米都已發(fā)布2018年上半年財(cái)務(wù)報(bào)告，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告里面的細(xì)節(jié)，我們就能提前知道答案。
賭局進(jìn)度條讀完90% 小米超越格力就差一點(diǎn)點(diǎn)
小編友情提示：如果看數(shù)據(jù)太累，可以跳到這一小節(jié)末尾直接看結(jié)論。
小米公布上市后首份財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：今年上半年，小米營(yíng)收為796億元，同比大漲75.4%；同期格力營(yíng)收為920億元，同比增長(zhǎng)31.4%。
“2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物”頒獎(jiǎng)典禮? 視頻截圖
從現(xiàn)有狀態(tài)來(lái)看，格力仍然領(lǐng)先小米124億元，但這樣的優(yōu)勢(shì)有相當(dāng)大的可能在下半年被小米抹平，因?yàn)閮烧叩脑鲩L(zhǎng)速度不在一個(gè)數(shù)量級(jí)：2014年~2017年，格力電器營(yíng)收僅增長(zhǎng)了7.6%，但同期小米營(yíng)收增幅為54%。
每經(jīng)小編 整理的資料顯示，2014年小米的營(yíng)收還只有格力的54%，到今年上半年這一數(shù)字變?yōu)?6.5%。
下半年，小米超越格力有以下兩個(gè)有利的證據(jù)。
1，下半年是小米銷(xiāo)售的旺季。小米曾在CDR招股書(shū)中曾表示，“從總體上看，電子消費(fèi)品行業(yè)下半年的出貨量及銷(xiāo)售收入高于上半年，具備一定的季節(jié)性特征 ”。
每經(jīng)小編計(jì)算，去年下半年小米的營(yíng)收為692億元，環(huán)比增長(zhǎng)（即相比2017年上半年）高達(dá)52%。如果小米下半年?duì)I收增速與上半年持平，則下半年可以獲得1213億元營(yíng)收，全年?duì)I收為2009億元。
格力電器也有下半年?duì)I收高于上半年的情況，但不如小米體現(xiàn)得那樣明顯。從2016年下半年以來(lái)的4個(gè)半年，格力營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)均在100億元左右，如果下半年格力營(yíng)收也增長(zhǎng)100億，則其全年?duì)I收為1940億元左右。
如果從歷史營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)估算，格力和小米似乎難解難分。
2，格力預(yù)收款，一葉知秋。預(yù)收款是經(jīng)銷(xiāo)商為了拿貨，而給格力預(yù)先付的貨款。無(wú)論是茅臺(tái)還是格力，預(yù)收款反映的是經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)于產(chǎn)品后市的預(yù)期，也是上市公司熨平業(yè)績(jī)的“蓄水池”。雖然格力的預(yù)收款有明顯的季節(jié)性（即二季度末最低），但今年二季度這一數(shù)據(jù)仍然創(chuàng)下近10年的新低。上一次格力電器預(yù)收款低于30億元是2014年二季度，隨后格力電器業(yè)績(jī)大幅下滑。
眾所周知，空調(diào)行業(yè)與房地產(chǎn)高度相關(guān)，由于一二線(xiàn)城市嚴(yán)厲的調(diào)控措施，加上三四線(xiàn)樓市棚改政策調(diào)整由熱轉(zhuǎn)冷，業(yè)界看衰空調(diào)行業(yè)的聲音逐漸增多。7月份是最熱的月份（東北熱到要空運(yùn)空調(diào)安裝師傅），但當(dāng)月全國(guó)空調(diào)銷(xiāo)量只有1370萬(wàn)臺(tái)，同比減少2.6%，其中內(nèi)銷(xiāo)988萬(wàn)臺(tái)，同比減少5.1%。格力電器雖然維持了6.1%的增速（產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)），但和上半年超過(guò)30%的營(yíng)收增速不可同日而語(yǔ)。
當(dāng)然，小米也面臨智能手機(jī)行業(yè)出貨量下滑、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大的影響，但消費(fèi)電子產(chǎn)品的周期性波動(dòng)要顯著低于空調(diào)。同時(shí)，手機(jī)行業(yè)逐漸走向寡頭競(jìng)爭(zhēng)，相比空調(diào)行業(yè)，手機(jī)是一個(gè)規(guī)模更大、全球化更完善的行業(yè)，即便在行業(yè)增速下滑的情況下，寡頭們只要從小廠(chǎng)商手中攫取1個(gè)點(diǎn)的市場(chǎng)份額，就能完全抵消掉行業(yè)不利影響。以今年上半年為例，雖然全球手機(jī)出貨量下滑了1.8%，但小米營(yíng)收仍超過(guò)70%。
綜上，從歷史數(shù)據(jù)看，小米和格力可能旗鼓相當(dāng)，目前難以預(yù)測(cè)勝負(fù)；但如果看行業(yè)的確定性，則是小米占優(yōu)。
格力追了三次風(fēng)口 小米卻一直未變
如今的格力，內(nèi)核仍然是5年前的那個(gè)格力，但面目和5年前已完全不同。
這5年，格力在空調(diào)市場(chǎng)的龍頭地位依舊穩(wěn)固，但增長(zhǎng)的天花板已觸手可見(jiàn)。2014年格力營(yíng)收就做到了1400億，但是到了2017年仍然只有1500億，3年時(shí)間僅增長(zhǎng)了百億元出頭。而同期美的集團(tuán)，則從1212億增長(zhǎng)到了2419億，成功翻倍。
美的收入的大幅增長(zhǎng)，來(lái)源于成功的多元化，其中最為典型的就是收購(gòu)德國(guó)工業(yè)機(jī)器人巨頭庫(kù)卡。如今，美的空調(diào)部分收入只占營(yíng)收一半左右，而格力對(duì)空調(diào)的依賴(lài)度仍然高達(dá)80%以上。
空調(diào)業(yè)務(wù)一旦有風(fēng)吹草動(dòng)，必然波及格力整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其中最為典型的是2015年，由于當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)十分低迷（庫(kù)存太多），格力營(yíng)收下滑幅度高達(dá)29%。
董明珠并非沒(méi)有意識(shí)到單一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，從手機(jī)到新能源電動(dòng)車(chē)，董明珠的野心不可謂不大：前者是智能家居時(shí)代的控制中樞，格力要拿下；后者是能源革命最具顛覆潛力的風(fēng)口，格力也想分一杯羹。但缺乏用戶(hù)思維（典型如格力手機(jī)的開(kāi)屏畫(huà)面），讓格力手機(jī)賺了新聞流量卻折了口碑，以至于一直沒(méi)有亮眼的表現(xiàn)（如果價(jià)格高算亮點(diǎn)的話(huà)）；缺乏與股東有效的溝通，使得收購(gòu)銀隆新能源意外被否。
就在格力多元化處處碰壁的時(shí)候，格力的創(chuàng)業(yè)元老、董明珠的老領(lǐng)導(dǎo)朱江洪，也對(duì)“誰(shuí)成就了格力”這一問(wèn)題，對(duì)董明珠頗有微詞。而多元化的成功，就是董明珠對(duì)外界質(zhì)疑她“吃老本”最有力的回?fù)簟?/p>
格力最新的多元化動(dòng)作，是集成電路——這符合格力這些年追風(fēng)口的特點(diǎn)，中興事件讓董明珠有了更多的“使命感”去完成這一壯舉，“哪怕花500億，格力也要把芯片研究成功”。為此，格力電器2017年年報(bào)不分紅，市場(chǎng)頗為意外，其股價(jià)一度大跌。
8月14日，一家名為“珠海零邊界集成電路”的公司在珠海成立，這家公司即為格力進(jìn)軍集成電路產(chǎn)業(yè)的最新動(dòng)作。值得注意的是，該公司住所為“珠海市香洲區(qū)吉大景山路蓮山巷8號(hào)”，而這里正是雷軍旗下的金山軟件的辦公所在地。在街景上，還能看到金山軟件和小米的標(biāo)識(shí)。
圖片來(lái)源：百度街景
反觀小米，5年過(guò)去了，其實(shí)小米還是那個(gè)小米。雖然小米業(yè)務(wù)龐雜，什么都賣(mài)，但它的故事反倒比格力更簡(jiǎn)單——主打高性?xún)r(jià)比的消費(fèi)電子產(chǎn)品，通過(guò)低價(jià)吸引大批擁躉，依靠龐大的用戶(hù)群體做生態(tài)化的運(yùn)營(yíng)，這一點(diǎn)其實(shí)在小米成立之初就已經(jīng)確定，如今并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的變化。無(wú)論小米是賣(mài)吸塵器，還是油煙機(jī)，甚至打入董明珠的腹地賣(mài)空調(diào)，都是對(duì)粉絲運(yùn)營(yíng)的變現(xiàn)。
當(dāng)然，和格力相比，商業(yè)模式十分美麗的小米卻有一個(gè)最為明顯的短板，5年來(lái)并沒(méi)有得到實(shí)質(zhì)的解決：利潤(rùn)。今年上半年，小米凈利潤(rùn)只有38.16億元，而格力電器為128億元，格力完全碾壓小米。其實(shí)在5年前，董明珠完全可以開(kāi)另外一道賭局，穩(wěn)賺不賠：5年后，小米和格力誰(shuí)的凈利潤(rùn)更多？
