山西最大的互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺——山西高新普惠資本投資服務(wù)有限公司今年正式上線試運(yùn)行，截至目前該平臺已為省內(nèi)外15家企業(yè)提供融資約1.55億元，平均每家企業(yè)融資所需時間10天左右。此外，山西還利用眾籌資金撬動村級產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推動金融扶貧。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從山西眾籌的實(shí)踐來看，利用眾籌融資、扶貧成效初顯，解決了傳統(tǒng)金融模式的低效率和覆蓋盲區(qū)問題。不過，作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，仍存在諸多制約發(fā)展的難題待解決。
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眾籌融資緩解資金難題
山西最大的互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺——山西高新普惠資本投資服務(wù)有限公司今年正式上線試運(yùn)行。截至目前，該平臺已為省內(nèi)外15家企業(yè)提供融資約1.55億元，平均每家企業(yè)融資所需時間10天左右，最短的融資時間僅1天。該平臺運(yùn)行5個月的時間，通過建立風(fēng)險防控機(jī)制規(guī)范運(yùn)作、把控風(fēng)險，對破解小微企業(yè)融資難、融資貴做出有益探索。
“實(shí)體經(jīng)濟(jì)不缺好項目，社會上也從不缺少尋找出路的資金?！备咝缕栈菘偨?jīng)理楊浚佳說，融資難的根源之一在于融資方和資金所有方之間的信息不對稱，而互聯(lián)網(wǎng)金融縮短甚至可以消除這段隔閡。
山西還利用眾籌資金撬動村級產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推動金融扶貧。山西以婁煩縣白家灘村、武鄉(xiāng)縣大河西村為樣本，以金融工具為手段支持產(chǎn)業(yè)扶貧、旅游扶貧，有效帶動貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民致富，實(shí)現(xiàn)金融扶貧工作的新突破。
2014年，位于武鄉(xiāng)縣的大河西村依托當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)產(chǎn)品和山水資源，發(fā)展鄉(xiāng)村紅色旅游，該項目總投資為467萬元，但仍有100萬資金缺口。今年4月20日，在當(dāng)?shù)亟鹑诓块T的推薦下，大河西村通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺融資100萬元，解決了資金難題。
地處呂梁山區(qū)的白家灘是一個建檔立卡貧困村。一年時間，村里先是建成了全縣現(xiàn)代化水平最高的養(yǎng)殖場，而且貧困戶全部搖身一變，成了養(yǎng)殖場的股東。村民說，這巨大的轉(zhuǎn)變來自于山西證監(jiān)局和他們推進(jìn)的“眾籌扶貧”。
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諸多瓶頸制約發(fā)展
山西金融界人士認(rèn)為，在縣級以下基層，一方面是非法集資屢禁不止，民間借貸廣泛存在；另一方面是中小微企業(yè)信用基礎(chǔ)差，少數(shù)企業(yè)能獲得的外部融資主要來自銀行貸款、小貸公司貸款和民間借貸，基本沒有股權(quán)、債權(quán)等直接融資渠道。今年以來，山西中小微企業(yè)貸款更難。據(jù)統(tǒng)計，銀行信貸只能滿足中小企業(yè)10.7％的融資需求。而高新普惠眾籌平臺通過模式和機(jī)制創(chuàng)新，緩解了不少小微企業(yè)的融資需求，解決了傳統(tǒng)金融模式的低效率和覆蓋盲區(qū)問題。
山西大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授耿曄強(qiáng)說，中國眾籌市場潛力巨大，眾籌領(lǐng)域廣、平臺多，還尚處于重要的培育階段。今年1月發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)眾籌2014年度報告》顯示，2014年中國各類眾籌募資金額超過9億元，獎勵類和股權(quán)類眾籌平臺總數(shù)116家。而僅僅半年后，《2015年中國眾籌行業(yè)半年報》中，眾籌平臺總數(shù)量已升至200多家。
不過，眾籌家數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《2015（上）中國眾籌行業(yè)報告》顯示，當(dāng)下眾籌行業(yè)發(fā)展存在的諸多問題，包括平臺信息披露不完善，項目的來源、進(jìn)度和數(shù)據(jù)不明；展示的項目信息時有變動或前后矛盾甚至造成用戶誤解等。
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專家對此指出，眾籌扶貧需要做好制度設(shè)計與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。
在制度設(shè)計方面，眾籌作為一種融資工具，包括兩個層面。一是募集資金的一整套制度，包括申請、評估、設(shè)計、投放、回收等程序的設(shè)定；二是募集來的資金如何有效或高效使用、使當(dāng)?shù)剞r(nóng)民真正產(chǎn)生致富激情，也需要制度設(shè)計。
在與產(chǎn)業(yè)結(jié)合方面，第一，要確定好農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織形式。比如扶持培育合作社、家庭農(nóng)場、種養(yǎng)殖大戶等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。第二，要選好產(chǎn)業(yè)。要根據(jù)不同村的實(shí)際情況選定產(chǎn)業(yè)，有資源的發(fā)揮資源優(yōu)勢，沒資源的看村里是否有能人帶動發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)等。第三，要重視村里能人的作用。第四，政府要做好產(chǎn)業(yè)知識輔導(dǎo)。
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風(fēng)險防控機(jī)制亟待建立
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為眾籌平臺，需要清楚地展示眾籌的過程及基本數(shù)據(jù)。分類混亂、信息披露不完備、數(shù)據(jù)含糊等問題，不僅影響用戶體驗，第三方評價機(jī)構(gòu)也無法將其納入評價體系評估并進(jìn)行傳播，最終會影響平臺的經(jīng)營業(yè)績和長遠(yuǎn)發(fā)展。
楊浚佳說，設(shè)立資金第三方托管，投前評估、投后管理和信息披露，引入機(jī)構(gòu)投資者領(lǐng)投和第三方擔(dān)保等機(jī)制，可將風(fēng)險降到最低。
耿曄強(qiáng)認(rèn)為，眾籌平臺不僅僅要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)審查，還需要對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，在摸清企業(yè)實(shí)際情況基礎(chǔ)上因企施策、量身打造融資計劃。
以高新普惠為例，不同于其他P2P平臺的形式審查，高新普惠始終堅持由項目組與風(fēng)控組背對背出具項目評估意見，并設(shè)立評審委員會，對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格審查，并配套提供企業(yè)改造服務(wù)，加上有擔(dān)保公司或擔(dān)?；鹛峁┰鲂牛畲蟪潭冉档晚椖匡L(fēng)險。
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