陜西榆林常樂堡煤礦，等待拉煤的大卡車排成長龍，不耐煩的司機(jī)不時將頭探出車窗外?！安缓美宰《荚谲嚿稀！笨ㄜ囘\(yùn)輸司機(jī)丁立平告訴中國證券報記者。
中國證券報記者日前調(diào)研發(fā)現(xiàn)，煤價持續(xù)上漲，有的煤礦幾個小時一個價，且捂煤惜售，簽長協(xié)煤合同比例低的電廠為買不到動力煤(835, -30.60, -3.54%)而犯愁。
電焦煤(1937, -7.00, -0.36%)齊漲
春節(jié)過后，煤價開始反彈。特別是進(jìn)入二季度以來，“煤飛”行情持續(xù)。“公司坑口煤1月售價達(dá)每噸460元，創(chuàng)歷史新高。3月有所下跌，為每噸380元。4月又環(huán)比上漲10%至15%?！痹陉兾髅簶I(yè)上班的唐先生告訴中國證券報記者。
陜西省榆林煤炭交易中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月12日，大部分煤種價格達(dá)每噸1000元。5月13日，白鷺煤礦3-8塊、3-6籽等煤種價格達(dá)每噸1030元。
煤價為何如此強(qiáng)勢？“此輪煤價上漲始于焦煤，其漲幅大于動力煤，原因是鋼材漲價，鋼企利潤空間增大，生產(chǎn)積極性高。動力煤方面，受環(huán)保、安監(jiān)等因素影響，生產(chǎn)增量難以滿足市場需求。天氣干旱，水電發(fā)電量占比下降。另外，流動性充足，大宗商品價格普漲。”唐先生說。
國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，1-3月，全國原煤累計產(chǎn)量97056萬噸，同比增長16%，同比增加14065萬噸。進(jìn)口煤方面，開源證券研報顯示，一季度煉焦煤累計同比下降45.5%，廣義動力煤（動力煤及褐煤）同比下降30.2%。
中信期貨曾寧團(tuán)隊表示，在“碳達(dá)峰”“碳中和”背景下，煤炭工業(yè)協(xié)會提出，到2025年國內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)定在41億噸以內(nèi)。這意味著2021年增量將控制在2億噸以內(nèi)。2020年底啟動保供穩(wěn)定煤價政策，2020年12月至2021年一季度供應(yīng)量得到提升，目前國內(nèi)增量產(chǎn)量已達(dá)1.4億噸。預(yù)計今年接下來要保持產(chǎn)量平衡或降產(chǎn)。3月以來，“保供”政策退出，全國煤炭產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)為負(fù)增長，其中內(nèi)蒙古產(chǎn)量同比下滑5.8%。
需求強(qiáng)勁增長。海外新冠肺炎疫情持續(xù)，為國內(nèi)制造業(yè)帶來大量出口訂單，帶動用電需求明顯增加。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，1-3月，全社會用電量約1.92萬億千瓦時，同比增長21.2%，增量近3500億千瓦時。一季度全口徑發(fā)電量1.9萬億千瓦時，同比增長19%。
曾寧團(tuán)隊的研究數(shù)據(jù)顯示，一季度電煤累計消費(fèi)量超5.6億噸。若疊加全社會其他行業(yè)直接燃料用煤量，一季度動力煤消費(fèi)量同比增加1.57億噸，消費(fèi)總量突破9.2億噸，為歷史最高。一季度新增發(fā)電量3230億千瓦時，在新增發(fā)電量結(jié)構(gòu)中，火電占比達(dá)82%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出70%的比例和火電裝機(jī)55%的結(jié)構(gòu)性比例。
“從能源結(jié)構(gòu)看，用電需求基數(shù)大且增速高，清潔能源無法消納新增需求。這是動力煤需求增加的重要因素。”中信期貨黑色研究員李世朋表示。
供需矛盾加劇
中國證券報記者調(diào)研了解到，煤價上漲影響已傳導(dǎo)到采購、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，供需矛盾加劇。
“動力煤幾個小時一個價，有的煤礦為了賺錢，捂煤惜售，導(dǎo)致發(fā)煤量減少。”丁立平告訴中國證券報記者，以前排隊拉煤最慢也就2到3個小時，現(xiàn)在最快也要5到6個小時，從裝車到卸煤也由1天變成了2天，只能吃住都在車上。
電廠也在焦慮，開始“跨省尋煤”?！耙驗楸镜刭I不到煤，附近有的電廠就去甘肅、內(nèi)蒙古找煤?！甭喊不ぜ瘓F(tuán)營銷總公司副總經(jīng)理馬曉紅說，這段時間，去外地拉煤的企業(yè)多了。
“一煤難求”下，長協(xié)煤發(fā)揮了“壓艙石”的作用。馬曉紅告訴中國證券報記者：“山西主要是長協(xié)煤，整體履約率不錯。簽長協(xié)煤合同比較低的電廠，現(xiàn)在因買不到煤犯了愁?！?/p>
動力煤也是水泥生產(chǎn)企業(yè)的主要燃料，成本約占水泥熟料生產(chǎn)成本的40%至45%。百年建筑網(wǎng)日前發(fā)布的信息顯示，因煤價上漲和環(huán)保限產(chǎn)影響，近日北京、天津、河北唐山等地水泥價格上調(diào)了每噸50元。
每當(dāng)煤價瘋狂，長協(xié)煤就會被重提。中國證券報記者調(diào)研山西產(chǎn)煤企業(yè)了解到，因為煤炭漲價，長協(xié)煤履約面臨難題。國家發(fā)改委近日專門就2021年煤炭中長期合同履約監(jiān)管事項下發(fā)通知，以扎實做好煤炭中長期合同履行監(jiān)管工作，推動有關(guān)方面不斷提高履約水平，保障煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)。
一些企業(yè)考慮增加長協(xié)煤合同比例。“在煤價暴漲行情下，公司在認(rèn)真研究長協(xié)煤機(jī)制，考慮提升這方面的比例。”安泰集團(tuán)一張姓工作人員告訴中國證券報記者。
在李世朋看來，煤價上漲空間“不好定論”。他表示，5月是動力煤傳統(tǒng)淡季，需求旺季在7月和8月，屆時需求將好于當(dāng)下。另外，要考慮是否還有保供政策，如果不增產(chǎn)，更不好說了。
不過，唐先生的觀點(diǎn)不同。他認(rèn)為，目前煤價不能準(zhǔn)確反映真實供需情況，千元煤價只占成交量很小的一部分，如此推高，存在情緒因素。
前述安泰集團(tuán)張姓工作人員表示，3月中下旬受環(huán)保等因素影響，焦煤開始降價；加上鋼鐵降產(chǎn)量，當(dāng)時預(yù)計焦煤價格會有每噸50至100元的降幅?！暗珜嶋H上最多只跌了大概每噸60元便開始反彈，從低點(diǎn)到現(xiàn)在已反彈大概每噸150元。鋼價持續(xù)上漲，鋼企利潤空間增大，鋼企會在符合環(huán)保等政策前提下盡可能增產(chǎn)，帶動焦炭(2598, -63.50, -2.39%)需求增加，推高焦煤價格。”
去煤化是趨勢
在“碳達(dá)峰”“碳中和”背景下，化石能源消費(fèi)量占比下降成趨勢，煤價又會如何演繹？
“清潔能源占比提升，易造成煤價大幅波動。新能源發(fā)電量波動大，若發(fā)電量不能滿足市場用電需求，則需火電來消化。這會推動煤價暴漲暴跌?！瘪R曉紅指出，去煤化是趨勢。從目前情況看，在需求支撐和新增產(chǎn)能限制等因素綜合作用下，未來3年煤價仍有上漲空間。
唐先生持同樣的觀點(diǎn)，認(rèn)為未來3年煤價中樞將繼續(xù)抬升。
國際數(shù)據(jù)公司環(huán)球數(shù)據(jù)分析公司預(yù)測，2021年至2025年，全球煤炭產(chǎn)量或保持2.3%的年復(fù)合增長率，2025年達(dá)88億噸；動力煤將以2%的年均增速增至75.5億噸。
煤炭是能源的中流砥柱，起到兜底作用。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全國能源消費(fèi)總量為49.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，56.8%為煤炭消費(fèi)，約為28.3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。中國煤炭經(jīng)濟(jì)研究會認(rèn)為，未來10年，全球煤炭消費(fèi)量可能仍有小幅增長。
中煤協(xié)制定的煤炭行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃提出，到“十四五”末，全國煤礦數(shù)量減少到4000處左右。煤炭產(chǎn)能將更多集中在大型煤企手中，行業(yè)集中度仍有提升空間。
“作為下游企業(yè)，公司將與大型煤礦建立穩(wěn)定、長期的合作關(guān)系?！卑蔡┘瘓F(tuán)張姓工作人員告訴中國證券報記者。
來源：中國證券報
