近日，有限合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票收入分配時(shí)的個(gè)稅征收問題引起廣泛討論。

8月30日，國(guó)稅總局所得稅司副司長(zhǎng)葉霖兒在政策解讀會(huì)上表示，自然人合伙人（通常所說的“個(gè)人LP”）的分配所得，應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。

這意味著，個(gè)人參與投資合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票時(shí)的所得稅應(yīng)從部分地區(qū)現(xiàn)行的20%比例稅率改為按照最高35%（5%~35%）的超額累進(jìn)稅率進(jìn)行征收。

按照個(gè)稅法的規(guī)定，“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”適用5%~35%五檔累進(jìn)稅率；“利息、股息、紅利所得”20%比例稅率。

記者查閱多個(gè)地方性稅收優(yōu)惠文件，此前多地按照20%比例稅率實(shí)行。8月31日，一位稅務(wù)系統(tǒng)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前流傳的文件未向納稅人公開，按照以往經(jīng)驗(yàn)，地方稅收優(yōu)惠政策與稅務(wù)系統(tǒng)的指導(dǎo)意見發(fā)生摩擦?xí)r，同一地方征收標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)差異，但具體到征收時(shí)間和方式，稅務(wù)人員會(huì)和納稅人進(jìn)行充分交流和溝通，不會(huì)突然“一刀切”。

有限合伙模式避免雙重繳稅

什么是有限合伙企業(yè)？有限合伙制已經(jīng)逐漸成為風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)創(chuàng)投等投資公司創(chuàng)立企業(yè)的首選，有限合伙指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合伙。實(shí)質(zhì)上是介于合伙企業(yè)和有限責(zé)任公司之間的一種企業(yè)形式，也就是說它是合伙企業(yè)的一種特殊形式，并不是公司。

有限合伙企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于，傳統(tǒng)有限責(zé)任公司制除了要繳納企業(yè)所得稅，公司股東還需要繳納個(gè)人所得稅，也就是雙重繳稅。有限合伙企業(yè)只需要繳納合伙人的個(gè)人所得稅，不需要繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)成本大大降低。

由于有限合伙企業(yè)存在分配機(jī)制靈活、稅務(wù)透明體屬性、風(fēng)險(xiǎn)約束有效、資金效率較高等優(yōu)勢(shì),因而備受私募基金管理人和投資人的青睞,成為私募基金(尤其是股權(quán)、創(chuàng)投類私募基金）的主流組織形式。

那么合伙人如何繳納個(gè)稅？這要追溯到2000年的一份規(guī)范性文件。財(cái)政部和稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》，明確個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

按照8月31日新通過的個(gè)稅繳納標(biāo)準(zhǔn)，“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)納稅所得額超過50萬的部分適用最高35%稅率。

深圳曾“溫馨提示”要取消優(yōu)惠

不過，多地政府近年來出于鼓勵(lì)股權(quán)基金發(fā)展，促進(jìn)本地區(qū)融資多樣化等訴求，會(huì)出臺(tái)優(yōu)惠政策，自然人有限合伙人（LP）的個(gè)稅稅率是優(yōu)惠內(nèi)容之一。

記者查閱多地文件后發(fā)現(xiàn)，山西等省均出臺(tái)政策，規(guī)定投資類合伙企業(yè)的自然人合伙人按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，其稅率適用比例為20%。

在實(shí)際執(zhí)行中，一位中部省份稅務(wù)系統(tǒng)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，當(dāng)?shù)匾话憔褪前凑?0%稅率征收。

記者還發(fā)現(xiàn)很多地方的口徑并不完全一致，個(gè)別省市還會(huì)在適用20%稅率的基礎(chǔ)上，按一定比例獎(jiǎng)勵(lì)返還給納稅人。

比如，安徽省蕪湖市2016年發(fā)布的《蕪湖市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》中規(guī)定，以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，對(duì)其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%，其他按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%~35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。其繳納的個(gè)人所得稅地方實(shí)得部分60%給予獎(jiǎng)勵(lì)。

另外，還有些地方曾打算過取消該項(xiàng)稅收優(yōu)惠。深圳地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人證實(shí)，該局確實(shí)以“溫馨提示”的形式，告知地稅局將按照國(guó)務(wù)院清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的要求，于2014年12月1日起停止實(shí)施合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)的個(gè)人所得稅的優(yōu)惠措施。

2015年底，深圳恢復(fù)了該項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，仍在繼續(xù)執(zhí)行中。

政策存彈性空間

根據(jù)8月31日通過的個(gè)稅法案，經(jīng)營(yíng)所得適用5%~35%五檔累進(jìn)稅率，其中超過50萬元的部分稅率為35%。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)仍正在努力與相關(guān)部門協(xié)商。

8月31日，一位稅務(wù)系統(tǒng)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前流傳的文件未向納稅人公開，按照以往經(jīng)驗(yàn)，地方稅收優(yōu)惠政策與稅務(wù)系統(tǒng)的指導(dǎo)意見發(fā)生摩擦?xí)r，同一地方征收標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)差異，但具體到征收時(shí)間和方式，稅務(wù)人員會(huì)與納稅人進(jìn)行充分交流和溝通，不會(huì)突然“一刀切”。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士還向記者分析，按照以往，這種情況涉及到的稅務(wù)、行業(yè)和地方相關(guān)部門會(huì)進(jìn)行商討，最終拿出解決辦法。

一位PE行業(yè)研究員向記者表示，私募基金投資門檻較高，參與私募投資的個(gè)人LP均為高凈值人群，很多機(jī)構(gòu)的起投點(diǎn)甚至設(shè)在300萬元或500萬元。天使輪投資資金規(guī)模達(dá)幾億元，后期的私募可能有上百億元規(guī)模，通常私募在企業(yè)IPO之后退出，這當(dāng)中利潤(rùn)很高，自然人合伙人的收益遠(yuǎn)超過50萬元，將會(huì)適用最高稅率35%。

不過，一位私募基金負(fù)責(zé)人向記者表示：“他們大多數(shù)基金是契約型基金，不是有限伙伴，所以個(gè)稅的影響不大；另外，我們的基金都是到期一起清算的，其他機(jī)構(gòu)都是有一個(gè)項(xiàng)目退出，就立刻進(jìn)行收益分配，然后清算時(shí)再次剩余清算，這種影響會(huì)最直接最大?！?/p>