隨著銀行的業(yè)務(wù)壟斷被打破，加上互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，混業(yè)經(jīng)營被倒逼著不得不提速，利率市場化的推進，令利差縮窄，財富管理、投行業(yè)務(wù)成為銀行新的盈利點。無論是資本市場還是商業(yè)銀行體系，發(fā)展到一定階段都需要強化彼此之間的合作、融合和溝通，惟有如此，才能促進各自的發(fā)展共贏，混業(yè)符合各方的預(yù)期。

本月中旬，瑞士銀行（中國）有限公司上海分行即將開業(yè)，這意味著在中國市場從事多年證券業(yè)務(wù)的瑞銀拿到了銀行業(yè)務(wù)牌照。這也在一定程度上體現(xiàn)了目前金融機構(gòu)多面開花的縮影。其實，現(xiàn)在一家金融機構(gòu)持有多項金融業(yè)務(wù)牌照已經(jīng)越來越普遍，銀行混業(yè)經(jīng)營的趨勢已愈加明晰，推進的速度也在不斷加快。

銀行混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為銀行獲得新增長點的必然之路，不過任何的金融發(fā)展與創(chuàng)新都是伴隨著風(fēng)險的。因此，加強風(fēng)險管理與控制勢必成為銀行混業(yè)經(jīng)營的重中之重。

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“全牌照”提速

不久前，民生銀行發(fā)布公告稱，銀監(jiān)會批復(fù)其全資子公司民生商銀國際控股有限公司（簡稱“民銀國際”）在香港收購華富國際控股有限公司（簡稱“華富國際”），出資不超過50.1億元港幣并持有華富國際控股有限公司不超過35.56%的股權(quán)。這也就意味著民生銀行間接持有了券商牌照。

至此，目前除了自己成立國開證券的國開行，已有8家上市銀行通過子公司獲得證券業(yè)務(wù)牌照。只是，這8家通過子公司收購的銀行，除了中行通過全資控股的中銀國際設(shè)立并控股了中銀國際證券，獲得了內(nèi)地證券承銷牌照，可做香港和內(nèi)地券商業(yè)務(wù)外，興業(yè)銀行控股的華福證券和交通銀行參股的華英證券可做內(nèi)地業(yè)務(wù)，其余5家銀行子公司收購的券商業(yè)務(wù)范圍都在香港。

盡管，監(jiān)管層尚未放開銀行直接持有券商牌照，但是銀行則早已是蠢蠢欲動。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士都堅信，全牌照經(jīng)營對銀行來說是早晚之事?！耙獙崿F(xiàn)綜合化經(jīng)營，做金融綜合解決方案的提供商，商業(yè)銀行需要提供信貸以外的投行、信托、融資租賃、資產(chǎn)管理、保險等其他服務(wù)，布局金融全產(chǎn)業(yè)鏈，逐步提高綜合服務(wù)能力，滿足客戶一系列的金融需求?！焙阖S銀行研究院執(zhí)行院長董希淼認為，商業(yè)銀行要逐步完成全產(chǎn)業(yè)鏈牌照經(jīng)營的布局，則要積極通過申請或并購的途徑獲得相關(guān)牌照。

上述銀行經(jīng)理則表示：“銀行的全牌照經(jīng)營首先需要監(jiān)管政策的放開，而在監(jiān)管政策放開的情況下，銀行業(yè)對全牌照經(jīng)營的熱情將直接助推金融行業(yè)并購重組的加快。畢竟，金融行業(yè)快速發(fā)展的今天，收購已有一定經(jīng)營經(jīng)驗以及市場份額的機構(gòu)對推進業(yè)務(wù)會更加有效?；蛟S，在不久的將來，金融領(lǐng)域?qū)⒂瓉硪惠喰碌南磁?。?/span>

而除了證券業(yè)務(wù)之外，銀行對挺進保險業(yè)務(wù)也來得更快更猛。銀行系保險公司近年來發(fā)展迅猛，快速擠占壽險巨頭的市場份額。工銀安盛、農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)1月份的規(guī)模保費分別增長233.28%、253.94%、339.54%，超過人身險95%的平均增長。值得一提的是，中國銀行旗下的壽險公司，去年10月份更名的中銀三星也迎來保費的爆發(fā)式增長。2016年首月，中銀三星保費同比大增190%。

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借力互聯(lián)網(wǎng)金融

而除了傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域之外，銀行對于近些年呈現(xiàn)蓬勃之勢的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺同樣是野心勃勃。

近段時間，原興業(yè)銀行行長李仁杰加盟陸金所的消息廣受行業(yè)關(guān)注，近期銀行一二把手跳槽互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的新聞頻頻發(fā)生。有消息稱，李仁杰加盟陸金所，擔(dān)任前海金融資產(chǎn)交易所和重慶金融資產(chǎn)交易所兩個板塊的董事長，目前正在辦理相關(guān)程序。其實，早在去年陸金所高管團隊大換班時，陸金所就迎來4位銀行系高管。其中，最引人矚目的是來自銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管部的副主任楊曉軍，任陸金所副董事長。原平安銀行執(zhí)行董事、副行長陳偉任陸金所常務(wù)副總經(jīng)理。曾任興業(yè)銀行廣州分行副行長十余年的黃文雄擔(dān)任陸金所副總經(jīng)理。曾任職上海浦東發(fā)展銀行20年的楊峻成為陸金所副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險執(zhí)行官。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，銀行大佬入駐互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的趨勢還將持續(xù)。而面對這一局面，銀行自身也在積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。3月10日，中信銀行副行長劉毓在新聞發(fā)布會上介紹了中信銀行“交易+”的進展情況。他介紹稱，自2015年11月中信銀行推出“交易+”，是中信銀行在公司銀行互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一大舉措——從C端到B端，中信銀行全方位實施“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略。

“說實話，傳統(tǒng)銀行業(yè)在近兩年的確受到了來自互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不小的挑戰(zhàn)與沖擊，業(yè)務(wù)受到一定程度的擠壓，令銀行的生存環(huán)境發(fā)生了很大的變化?！鄙鲜鲢y行經(jīng)理認為，“完成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的布局與對接，已經(jīng)成為銀行提升自身競爭力的必然選擇。而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也將成為銀行朝著混業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展所不可缺少的一部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的快速發(fā)展在擠壓傳統(tǒng)銀行生存空間的同時，也為傳統(tǒng)銀行提供了市場化競爭的新思路和創(chuàng)新活力?！?/span>

目前，銀行在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融時，一方面是投入大量的財力、物力著力打造銀行自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺；另一方面則是選擇和一些已有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行合作。

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監(jiān)管體制待完善

傳統(tǒng)銀行尤其是有實力的大型銀行正手握大把的資本在各個領(lǐng)域謀求突破與發(fā)展，全牌照經(jīng)營可以說是每家銀行所夢寐以求的。然而，在如今這個金融行業(yè)高速發(fā)展的時代，風(fēng)險與發(fā)展總是相鋪相成的?！般y行業(yè)往往牽系著整個金融的系統(tǒng)性風(fēng)險，而金融領(lǐng)域的風(fēng)險更是關(guān)系著整個經(jīng)濟。因此，在嘗試大混業(yè)之時，風(fēng)險控制是首要的?！鄙鲜鲢y行經(jīng)理表示。

去年底，銀行申請私募基金牌照被緊急叫停。據(jù)悉，多家已經(jīng)申請取得私募基金管理人資格的銀行也依法被撤回了牌照。由于已取得私募基金管理人資格的商業(yè)銀行現(xiàn)在還均未發(fā)行私募產(chǎn)品，因此實際影響不大。盡管監(jiān)管機構(gòu)并未就此作出公開回應(yīng)，但是業(yè)內(nèi)人士普遍猜測，銀行申請私募基金牌照被緊急叫停多數(shù)還是出于風(fēng)險管理的考慮與需要。

“中國現(xiàn)行分業(yè)經(jīng)營態(tài)勢以及《商業(yè)銀行法》對于商業(yè)銀行投資于非自用不動產(chǎn)或者非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)的明令禁止，一直是商業(yè)銀行與私募基金之間無法逾越的鴻溝?！鄙鲜鲢y行經(jīng)理指出。

在宏觀經(jīng)濟增速出現(xiàn)放緩的環(huán)境下，金融領(lǐng)域的風(fēng)險就會被放大，市場對金融風(fēng)險也更加敏感，因此加大對金融機構(gòu)的監(jiān)管以及對風(fēng)險的控制都是極其有必要的。

“雖然，業(yè)內(nèi)都已經(jīng)認識到混業(yè)經(jīng)營是必然的趨勢，但是目前低迷的經(jīng)濟態(tài)勢勢必會在一定程度上影響混業(yè)經(jīng)營趨勢推進?！鄙鲜鲢y行經(jīng)理指出，“無論是銀行、保險還是基金，一旦開始混業(yè)經(jīng)營，那就是需要大金融混業(yè)監(jiān)管的配合。如果機構(gòu)都是混業(yè)經(jīng)營，而監(jiān)管依舊是一行三會分開，勢必會對行業(yè)發(fā)展有所阻礙。因此，或許在銀行等金融機構(gòu)全面混業(yè)經(jīng)營之前，我們應(yīng)該先對大金融混業(yè)監(jiān)管體現(xiàn)的建立有所期待。”

今年的政府工作報告提出：“加快改革完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制,實現(xiàn)金融風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋”。另外，有史以來首次明確提出社會融資總量的增長目標，而在分析人士看來，定量的社會融資目標才是對建立混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管體系的最有力暗示。將社會融資規(guī)模余額作為貨幣政策調(diào)控指標，順應(yīng)了金融業(yè)快速發(fā)展和融合的趨勢，符合形成統(tǒng)一綜合的金融監(jiān)管體制的需要。