【中國經(jīng)濟新聞聯(lián)播訊 記者 洪成 通訊員 云游】得益于中國經(jīng)濟的騰飛，中國高凈值人群數(shù)量迅速增長。根據(jù)瑞士信貸銀行（Credit Suisse）近期發(fā)布的《2018年全球財富報告》數(shù)據(jù)顯示，中國2018年身價超過百萬美元的人數(shù)超過348萬，僅次于美國，位列世界第二。
而隨著這一群體規(guī)模的不斷擴大，中國高凈值人群的財富管理需求和財富管理理念也發(fā)生著巨大轉(zhuǎn)變。諾亞財富3月21日發(fā)布《2019高端財富白皮書》，以高達1724份超高凈值客戶提交的有效調(diào)查問卷以及詳實的數(shù)據(jù)分析結(jié)果，揭開中國高凈值人群財富投資的面紗。
實物房產(chǎn)投資占比低 投資偏好“股權(quán)化”
據(jù)廣發(fā)銀行和西南財經(jīng)大學中國金融調(diào)研與研究中心聯(lián)合發(fā)布的《2018中國城市家庭財富健康報告》顯示，中國家庭總資產(chǎn)中住房資產(chǎn)占比高達77.7%，金融資產(chǎn)占比僅為11.8%。
而諾亞財富《2019高端財富白皮書》調(diào)研結(jié)果顯示，與之相比，高凈值人群的實物房產(chǎn)在資產(chǎn)中的占比要小得多，金融資產(chǎn)占比則高得多。諾亞財富調(diào)研顯示，大多數(shù)的諾亞客戶投資實物房地產(chǎn)在個人家庭總資產(chǎn)中的占比介于11%-30%之間。
事實上從諾亞財富的歷次調(diào)研來看，高凈值人群對股權(quán)類資產(chǎn)（包括二級市場、私募股權(quán)等）的配置比例在不斷上升。私募股權(quán)作為跨周期資產(chǎn)，在中國經(jīng)濟長期向上、新經(jīng)濟興起的背景下尤其受到高凈值人士的青睞，超過一半的投資者計劃增持。
雖然大多數(shù)高凈值人士對實物房產(chǎn)市場看法謹慎或偏悲觀，但對股權(quán)投資形式的房地產(chǎn)基金的配置偏好在顯著上升。
圖表1 高凈值人群各類資產(chǎn)的配置比例
海外投資不斷增加 資產(chǎn)配置“分散化”
在過去很多年中，中國財富的大部分都來自房地產(chǎn)行業(yè)。但隨著房地產(chǎn)熱度的不斷消減，中國的高凈值人群們，正在全球范圍內(nèi)進行分散投資。
在諾亞財富本次的高端財富調(diào)研中，已經(jīng)有6成高凈值客戶已經(jīng)配置了海外資產(chǎn)，并有7成左右的人計劃在未來增加海外配置。
一個值得注意的趨勢是，在諾亞研究歷次的調(diào)研中，計劃增加海外資產(chǎn)配置的人數(shù)占比首次超過一半。在配置產(chǎn)品上，高凈值人群最青睞的海外資產(chǎn)是類固收、私募股權(quán)和二級市場資產(chǎn)。
風險承受力提升 投資理念“成熟化”
長期以來，包括高凈值人群在內(nèi)的廣大投資者，對投資的回報態(tài)度呈現(xiàn)兩極分化。一類投資者追求過高的回報而罔顧風險，一類投資者過于謹慎而甘愿接受過低的回報。前者的典型例子是參與非正規(guī)投資，后者則是過多投資于類固收產(chǎn)品。
根據(jù)此次諾亞財富《2019高端財富白皮書》最新調(diào)研，整體投資組合的收益目標為10%以下和15%以上的人數(shù)占比都減少了。相應地，大多數(shù)人滿意的收益目標區(qū)間是10%~15%?？紤]到經(jīng)濟增長和各類資產(chǎn)長期回報。另一方面，整體來看，高凈值人群能容忍的投資組合最大本金損失幅度相比以往上升。
隨著理財觀念的成熟和市場現(xiàn)實的教訓，越來越多的投資者對收益目標的規(guī)劃變得更具合理，投資理念更加成熟。
應對客戶需求變化 財富管理機構(gòu)應不斷進步和改變
總體來看，諾亞研究工作坊分析認為，相較于過去外界對中國富豪的刻板印象，高凈值人群的投資偏好正在發(fā)生積極的變化。
伴隨于此的是，中國的財富管理機構(gòu)不斷進步和改變，以應對客戶需求變化帶來的挑戰(zhàn)與機遇。
諾亞財富武漢公司第一財富中心總經(jīng)理李屹在與媒體溝通時表示，如何從0到1帶領日益龐大的中國高凈值客戶群體，真正做好財富的穩(wěn)健布局和分散配置，既是有產(chǎn)階級們的迫切需求，同樣也是中國財富管理機構(gòu)和精英理財師們未來十年的重要機遇。諾亞財富作為國內(nèi)財富管理行業(yè)的開創(chuàng)者及領航者，連續(xù)四年向集團高凈值客戶（僅在諾亞財富存量配置資產(chǎn)1000萬以上的客戶）進行數(shù)據(jù)調(diào)研，根據(jù)調(diào)研結(jié)果以及長期服務高凈值人群的經(jīng)驗，期望為高凈值客戶提供更好更全面細致的服務。
助力善款永續(xù)傳承 諾亞財富公布首個家族慈善信托
近年來，中國企業(yè)家紛紛成立慈善信托，以創(chuàng)新的可持續(xù)慈善體制來支持中國現(xiàn)代公益慈善事業(yè)。2019年3月21日，諾亞財富公布其首個家族慈善信托。
據(jù)介紹，諾亞的慈善信托是由捐贈人向諾亞公益基金會定向捐贈，并由諾亞公益基金會作為委托人設立慈善信托，通過諾亞的慈善信托實現(xiàn)慈善資金和慈善事務的綜合管理。
通過諾亞本次發(fā)起的慈善信托，未來諾亞還可以聯(lián)合志同道合的慈善人士，可低門檻加入永續(xù)慈善項目。憑借專業(yè)財富管理能力，使善款可以更高效的進行財富管理。慈善信托將根據(jù)捐贈人意愿，動態(tài)管理慈善項目，讓每一筆善款都更好的用于慈善用途，實現(xiàn)捐贈人的慈善愿望。
攜手公益 諾亞設立首單慈善信托
得益于中國經(jīng)濟的騰飛，中國高凈值人群數(shù)量迅速增長，而隨著這一群體規(guī)模的不斷擴大，中國高凈值人群的財富管理需求和財富管理理念也發(fā)生著巨大轉(zhuǎn)變。越來越多的高凈值人群關(guān)注慈善公益領域，意欲投身慈善事業(yè)，而慈善信托正是家族、企業(yè)從事公益慈善新的制度選擇，企業(yè)家通過基金會與慈善信托的有機結(jié)合，建立一個高效、可信的慈善運作構(gòu)架，實現(xiàn)家族和家族伙伴們的慈善意愿。
據(jù)了解，本次諾亞財富發(fā)起的慈善信托，是由叮諾科技、以諾教育創(chuàng)始人兼董事長譚文清為他的父親譚中行先生設立的。
譚中行老先生與他的同學們自2007年開始堅持慈善助學12年，幫助了超過300個孩子。該項目通過選拔學習優(yōu)異，生活特困的初中畢業(yè)生，進入高中，完成學業(yè)，助力孩子們實現(xiàn)人生夢想。
譚中行老先生，已年屆八十五歲，但是他和他的同學們希望在自己百年之后仍然可以講這個慈善項目持續(xù)下去，他將愛心接力棒交給同學們的二代，來接班傳承該項目。
因此譚文清先生找到諾亞家族，希望通過慈善信托的方式實現(xiàn)班級同學們多人捐贈，指定慈善項目，并可永續(xù)慈善。
諾亞家族經(jīng)過與相關(guān)機構(gòu)反復溝通，設計了公益基金會、信托公司、諾亞家族多角色分工的慈善信托方案，實現(xiàn)多人捐贈，一次本金捐贈，用投資收益來永續(xù)的實施公益項目，實現(xiàn)永續(xù)傳承。
信托正在成為高凈值人群家族的新標配
過去，當我們提起家族信托，很多人會聯(lián)想到一些負面的新聞，甚至很多人以為高凈值家族設立海外信托是為了“逃稅避稅”，但家族信托的實際情況其實并非如此，家族信托的主要功能在于解決二代財富如何傳承的問題。
另一方面，設立家族信托的風潮也正在被越來越多的華人家族所了解和接受。據(jù)諾亞財富《2019高端財富白皮書》調(diào)查顯示：在2018年，有50%的高凈值個人已經(jīng)在了解家庭信托（亦稱為“家族信托”），同時有20%的高凈值家庭已經(jīng)設立了家庭信托。
諾亞財富首席研究官夏春博士表示，“20%”反映了一個重要的趨勢：過去幾年多數(shù)受訪者都停留在“了解”階段，在2018年，此前正在“了解”的高凈值個人向前邁進了一步。除了傳統(tǒng)的法律代持、遺囑安排以外，信托和保險都屬于在當前較為常用的財富持有、傳承的工具。 隨著我國高凈值人群對于保險等工具的認識逐漸加深，信托，也正在成為高凈值人群財富安排的另一個標配。
諾亞財富認為，中國人自己的家族財富傳承才剛剛開始。有幸立于浪潮之上的諾亞，將透過全球視野，打造屬于中國人自己的財富管理和傳承規(guī)劃。
