離上市公司2015年年報(bào)披露截止日期還有18天，而在這18天內(nèi)許多業(yè)績較差、選擇將年報(bào)披露時(shí)間往后拖的上市公司將不得不把難看的業(yè)績公之于眾，在這些業(yè)績較差的公司中就有一批因?yàn)檫B續(xù)兩年虧損要被*ST的公司。而按照慣例上市公司一旦披星戴帽，大概率將出現(xiàn)一波大跌。據(jù)統(tǒng)計(jì)，兩市共有30家上市公司存在被*ST的可能，這也是A股2015年年報(bào)最后一批地雷股。
30家公司將披星戴帽
根據(jù)退市新規(guī)，連續(xù)兩年凈利潤出現(xiàn)虧損的上市公司將被*ST，直接披星戴帽。從滬深兩市上市公司此前業(yè)績預(yù)告以及公司2014年度業(yè)績報(bào)告對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，滬深兩市共有32家上市公司在2014年凈利潤虧損下，2015年預(yù)告凈利潤出現(xiàn)繼續(xù)虧損。其中ST黑化、ST宏盛和ST景谷因?yàn)槠渌蛞呀?jīng)戴帽，但是如果2015年年報(bào)披露繼續(xù)虧損后，這3家公司將被*ST，2016年則有扭虧保殼的壓力，而太空板業(yè)和科恒股份則因?yàn)槭莿?chuàng)業(yè)板股票，不存在戴帽階段，而是直接三年虧損被暫停上市。
30家公司要被*ST,其中上交所15只，深交所15只，各占了一半。從這些上市公司的業(yè)績預(yù)告來看，一般情況下，業(yè)績預(yù)告虧損較多的上市公司被*ST的概率最大，30家上市公司中，滬市上市公司吉恩鎳業(yè)預(yù)告虧損最大。主營鎳金屬產(chǎn)品的吉恩鎳業(yè)在2014年凈利潤虧損5.38億元的基礎(chǔ)上，2015年業(yè)績預(yù)虧約26.5億元，業(yè)績預(yù)虧如此之大，要想出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)機(jī)幾乎是不可能的。而在業(yè)內(nèi)人士看來，一般情況下，2015年預(yù)虧凈利潤超過1億元的基本上出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)的可能性都會(huì)較小，而這30家上市公司中有20家上市公司2015年凈利潤預(yù)告虧損超過1億元，而這20家上市公司中業(yè)績預(yù)虧最少的為錢江摩托，其在2014年虧損1.96億元的情況下，2015年繼續(xù)預(yù)虧約1.13億元。
另外10家上市公司中，基本上都是一些2015年業(yè)績預(yù)虧1億元以下的，其中業(yè)績預(yù)虧最多的ST景谷2015年業(yè)績預(yù)虧約8250萬元。而存在比較大轉(zhuǎn)機(jī)的還是業(yè)績預(yù)虧最小的ST宏盛，其2015年凈利潤預(yù)虧只有1100萬元，同樣預(yù)虧約1500萬元的山水文化也存在業(yè)績扭轉(zhuǎn)的可能。不過不管是否存在轉(zhuǎn)機(jī)，這30家公司都將被作為地雷股對(duì)待，普通小散應(yīng)該避而遠(yuǎn)之。
踩雷后至少虧損10%
昨日*ST華賽完成摘帽變成華控賽格，摘帽首日公司股價(jià)在大盤下跌下逆勢沖擊漲停，最終收盤上漲9.54%，相對(duì)于摘帽大漲來說，戴帽則無疑就是大跌了。
上市公司被*ST后，短期內(nèi)股價(jià)利空影響是明顯的。以舜天船舶為例，其在2015年4月30日開始因?yàn)檫B續(xù)虧損被ST變成*ST舜船，戴帽后公司出現(xiàn)連續(xù)5個(gè)跌停，大跌22.68%，而當(dāng)時(shí)大盤還正處于市場行情比較高漲的情緒下。
不過，跌幅也有相對(duì)較小的，比如中華企業(yè)因?yàn)檫B續(xù)虧損變成*ST中企后，3個(gè)交易日只出現(xiàn)了兩個(gè)跌停，共下跌11.13%。而滄州大化在2016年3月25日被*ST后，只是當(dāng)天出現(xiàn)了跌停，最終兩個(gè)交易日下跌7.26%。對(duì)于這種原因的解釋主要是因?yàn)檫@兩家公司被*ST的時(shí)候，公司股價(jià)前期已經(jīng)出現(xiàn)了大跌，向下跌的空間較小。
綜合看來，在沒有主力參與護(hù)盤下，以現(xiàn)在的市場環(huán)境，上市公司被*ST后基本上會(huì)出現(xiàn)至少兩個(gè)跌停，也就是10%左右的跌幅，誤買入踩雷的投資者基本上將虧損10%，因?yàn)楝F(xiàn)在的市場行情相對(duì)在底部，但是這在相對(duì)另一類被*ST的上市公司來說則要區(qū)別對(duì)待。
比如錢江摩托，公司股價(jià)在2月15日-4月5日間大漲91.94%，雖然公司因?yàn)楣蓶|股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者其他市場不知道的潛在利好導(dǎo)致股價(jià)大漲，但是在公司年報(bào)披露后，2015年如果虧損兌現(xiàn)，公司將被*ST,而如果當(dāng)時(shí)公司股價(jià)仍舊在高位，則會(huì)跌得比較厲害，類似的還有山水文化等。
被*ST不等于判死刑
如果忽略那些實(shí)際業(yè)績變臉被*ST的公司，這30家上市公司將可能是今年最后一批被*ST的公司。不過，投資者可以從今日起謹(jǐn)慎避過，但是此前不幸踩雷被動(dòng)持有*ST股的投資者該怎么辦？市場人士表示，對(duì)于這些投資者來說也沒必要驚慌，上市公司被*ST并不是被判死刑，法律上的意義只是存在退市風(fēng)險(xiǎn)，也就是*ST后的首年繼續(xù)虧損的話將被暫停上市，但是以A股上市公司的邏輯來看，高管允許公司連續(xù)三年虧損的少之又少。就2016年來看，只有*ST新梅一家公告因?yàn)檫B續(xù)三年虧損公司將被暫停上市，而發(fā)布存在相同原因可能暫停上市的也只有13家。
截至目前，滬深兩市*ST板塊上共有47家上市公司，其中6家公司因?yàn)槠渌虮籗T，剩下的41家公司都主要是因?yàn)檫B續(xù)兩年虧損被*ST的，這些公司中有一部分將會(huì)在2016年實(shí)現(xiàn)摘帽，有出就有進(jìn)，2016年前面的存在被*ST可能的公司將會(huì)披星戴帽進(jìn)入這個(gè)板塊。*ST股之所以不被市場大多數(shù)投資者喜歡，一是因?yàn)楣净久孑^差，二是因?yàn)?%漲跌幅限制對(duì)于投資者來說會(huì)不適應(yīng)。
此次提醒不要踩雷主要是針對(duì)那些做短線的投資者，因?yàn)榇髅笔兹占按稳障碌谴蟾怕适录?，但?duì)于長線投資者來說則不一樣，只要多花點(diǎn)時(shí)間等待，*ST股也會(huì)受到資金青睞，因?yàn)?ST公司一般情況下重組的預(yù)期較大，很容易會(huì)出現(xiàn)停牌重組。
就*ST板塊漲幅來看，同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年以來，整個(gè)*ST板塊只是微跌6.22%，而在此期間上證綜指下跌了14.57%，*ST板塊是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤的，而且很多公司被*ST經(jīng)歷了一波下跌后會(huì)很快出現(xiàn)持續(xù)上漲行情。
