信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融活水正加速流向小微企業(yè)、科技創(chuàng)新與綠色發(fā)展。
中經(jīng)聯(lián)播7月24日北京訊（顧國紅 王研）中國人民銀行最新發(fā)布的2025年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，上半年我國普惠小微貸款余額達(dá)35.57萬億元，同比增長12.3%，增速高出各項(xiàng)貸款平均水平5.2個(gè)百分點(diǎn)。
這一數(shù)據(jù)背后是金融資源持續(xù)流向國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的清晰脈絡(luò)。
“從上半年金融數(shù)據(jù)看，貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果比較明顯。”央行副行長鄒瀾在解讀數(shù)據(jù)時(shí)表示。
信貸總量平穩(wěn)增長，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
今年二季度末，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額達(dá)到268.56萬億元，同比增長7.1%。上半年人民幣貸款增加12.92萬億元，保持了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定支持。
企事業(yè)單位貸款成為信貸增長的主力軍。數(shù)據(jù)顯示，本外幣企事業(yè)單位貸款余額182.47萬億元，同比增長8.6%，上半年增加11.5萬億元。
其中中長期貸款增加7.08萬億元，占據(jù)企事業(yè)單位貸款增量的六成以上。
中長期貸款增加表明金融機(jī)構(gòu)持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的資金來源。這種變化反映出企業(yè)信心恢復(fù)，更愿意進(jìn)行長期投資規(guī)劃。
貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)等領(lǐng)域。本外幣基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)行業(yè)中長期貸款余額43.11萬億元，同比增長7.4%，增速比各項(xiàng)貸款高0.6個(gè)百分點(diǎn)。
普惠小微貸款增長勢(shì)頭強(qiáng)勁
普惠金融領(lǐng)域表現(xiàn)尤為亮眼。截至2025年6月末，人民幣普惠小微貸款余額35.57萬億元，同比增長12.3%，增速高出各項(xiàng)貸款5.2個(gè)百分點(diǎn)。
上半年普惠小微貸款增加2.63萬億元，顯示出金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微市場(chǎng)主體的持續(xù)支持。
在普惠金融領(lǐng)域內(nèi)，助學(xué)貸款增長最為迅猛。助學(xué)貸款余額2677億元，同比增長28.4%，成為增速最快的信貸品類。
單戶授信小于500萬元的農(nóng)戶經(jīng)營性貸款余額達(dá)9.92萬億元，上半年增加3516億元。
涉農(nóng)貸款同樣保持良好增長態(tài)勢(shì)。二季度末，本外幣涉農(nóng)貸款余額53.19萬億元，同比增長7.4%，增速比各項(xiàng)貸款高0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中農(nóng)業(yè)貸款余額6.9萬億元，同比增長8.1%，增速在涉農(nóng)領(lǐng)域中處于領(lǐng)先。
綠色貸款與科創(chuàng)金融爆發(fā)式增長
綠色金融成為上半年信貸增長的重要引擎。截至二季度末，本外幣綠色貸款余額42.39萬億元，比年初增長14.4%，上半年增加5.35萬億元，增量相當(dāng)可觀。
在綠色貸款中，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)貸款增加最多，上半年增加2.11萬億元，余額達(dá)18.75萬億元。分行業(yè)看，電力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)綠色貸款余額8.66萬億元，交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)綠色貸款余額7.64萬億元。
科技金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，成為新的增長領(lǐng)域?？萍夹椭行∑髽I(yè)貸款余額達(dá)3.46萬億元，同比增長22.9%，增速比各項(xiàng)貸款高16.1個(gè)百分點(diǎn)。
獲貸企業(yè)數(shù)量達(dá)27.4萬家，獲貸率升至50%，比去年同期提高3.2個(gè)百分點(diǎn)。
高新技術(shù)企業(yè)貸款同樣表現(xiàn)突出，貸款余額18.78萬億元，同比增長8.2%，支持了26.68萬家企業(yè)。
央行金融市場(chǎng)司負(fù)責(zé)人曹媛媛表示：“做好科技金融是落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方面。”
房地產(chǎn)貸款初現(xiàn)企穩(wěn)跡象
報(bào)告顯示，房地產(chǎn)貸款增速出現(xiàn)回升跡象。二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額53.33萬億元，同比增長0.4%，增速比上年末高0.6個(gè)百分點(diǎn)。
房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額13.81萬億元，同比增長0.3%，上半年增加2926億元。個(gè)人住房貸款余額37.74萬億元，同比下降0.1%，但增速比上年末高1.2個(gè)百分點(diǎn)，上半年增加510億元，顯示市場(chǎng)有所回暖。
在住戶貸款方面，二季度末本外幣住戶貸款余額84.01萬億元，同比增長3%。其中不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.18萬億元，同比增長6%，表明消費(fèi)信貸市場(chǎng)更加理性。
這種變化與信貸資源流向科技、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域的趨勢(shì)形成對(duì)比。
區(qū)域協(xié)同與政策效應(yīng)顯現(xiàn)
央行報(bào)告發(fā)布之際，地方金融數(shù)據(jù)也印證了全國趨勢(shì)。央行廣東省分行調(diào)查統(tǒng)計(jì)處二級(jí)調(diào)研員袁中紅指出：“社會(huì)融資規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，存貸款增速企穩(wěn)回升，融資成本在低位水平上繼續(xù)下降?！?/p>
跨境金融創(chuàng)新與信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整形成協(xié)同效應(yīng)?；浉郯拇鬄硡^(qū)“跨境理財(cái)通” 發(fā)展較快，參與個(gè)人投資者達(dá)16.17萬人，資金跨境匯劃超1180億元。
債券市場(chǎng)方面，上半年公募債券指數(shù)基金規(guī)模達(dá)1.49萬億，其中場(chǎng)外債券指數(shù)基金1.1萬億，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了多元融資渠道。
針對(duì)科技企業(yè)融資的差異化特征，央行廣東省分行信貸政策管理處副處長曾愛婷分析：“當(dāng)前我省科技企業(yè)金融需求呈現(xiàn)出多元化、全生命周期、輕資產(chǎn)化等特點(diǎn)?！?/p>
蘇商銀行特約研究員付一夫補(bǔ)充道：“科技創(chuàng)新本身屬于風(fēng)險(xiǎn)偏高的行為，一般前期投入較高，而后續(xù)需要較長周期才能夠獲得回報(bào)”，這解釋了科技金融能快速發(fā)展的內(nèi)在邏輯。
金融資源的結(jié)構(gòu)性流動(dòng)已成為觀察中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要窗口。央行廣東省分行調(diào)查統(tǒng)計(jì)處二級(jí)調(diào)研員袁中紅指出，社會(huì)融資規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，存貸款增速企穩(wěn)回升，融資成本在低位水平上繼續(xù)下降。
隨著科技創(chuàng)新國家戰(zhàn)略的推進(jìn)，科技金融將保持強(qiáng)勁增長，綠色金融、普惠金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持也將繼續(xù)加強(qiáng)。
央行副行長陶玲在2025天津五大道金融論壇上的發(fā)言指明了方向：“得擴(kuò)大科技貸款投放”。這一政策導(dǎo)向已在數(shù)據(jù)中得到印證，科技型中小企業(yè)貸款同比增速達(dá)22.9%，連續(xù)三年保持超過20%的增長。
這種精準(zhǔn)灌溉的方式，正推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)向更高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)。
