8月22日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于修改〈證券公司分類監(jiān)管規(guī)定〉的決定》并將規(guī)定名稱調(diào)整為《證券公司分類評價規(guī)定》。

中經(jīng)聯(lián)播訊（陳新航 崔岳鶯）中國證監(jiān)會時隔五年再次修訂券商分類評價規(guī)定，新規(guī)于8月22日正式實施，突出“打大打惡”導向并鼓勵中小機構差異化發(fā)展，資本市場監(jiān)管制度體系進一步完善。

這是該規(guī)定自2009年發(fā)布實施以來，繼2010年、2017年和2020年后的第四次修改，也是對券商分類評價制度的一次重要完善。

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五年來再次修改

證券公司分類評價制度是中國證券公司監(jiān)管的基礎性制度。

該制度自2009年發(fā)布實施以來，經(jīng)歷了2010年、2017年和2020年三次修改，已形成較為成熟的評價體系。

此次修改是時隔5年后的再次完善，旨在對照防風險強監(jiān)管促高質量發(fā)展要求，校正行業(yè)機構定位、提升治理水平。

三大修改思路

新規(guī)修改堅持了三項總體思路：一是堅持目標導向，發(fā)揮好監(jiān)管“指揮棒”作用；二是保持總體穩(wěn)定，不對既有評價體系進行重大調(diào)整；三是加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，減輕行業(yè)負擔。

證監(jiān)會于6月20日起就修訂內(nèi)容向社會公開征求意見。各方對修改思路和修改內(nèi)容總體認同。證監(jiān)會對反饋意見逐條進行了認真研究，充分吸收合理意見，相應修改完善了《規(guī)定》。

四大修改內(nèi)容

規(guī)定將現(xiàn)有評價框架調(diào)整為“風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”四個方面。

新規(guī)取消了營業(yè)總收入的加分指標，同時提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，最高加分由1分提高至2分，并擴大加分分位至前30名。

規(guī)定還將經(jīng)紀、投行、資管等主要業(yè)務收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等。

突出“打大打惡”

此次修訂突出“打大打惡”導向，完善下調(diào)評級手段。

規(guī)定將下調(diào)評級范圍擴展至“存在重大違法違規(guī)行為”，為實踐中對重大惡性案件下調(diào)公司評價結果預留空間。

新規(guī)按照“過罰相當”原則，適當提高了“資格罰”紀律處分扣分分值，優(yōu)化了行政處罰扣分分值，使分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。

支持差異化發(fā)展

《規(guī)定》突出鼓勵差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營的導向。

健康發(fā)展的證券行業(yè)不僅需要優(yōu)質頭部機構引領高質量發(fā)展，也需要有活力的中小機構結合資源稟賦做精做細。

規(guī)定適當提升了部分加分指標的覆蓋面，引導中小機構立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關細分業(yè)務領域中能夠“跳一跳、夠得著”。

強化投資者保護

新規(guī)鼓勵證券公司申請適用行政執(zhí)法當事人承諾或開展先行賠付，更好維護投資者合法權益。

證券公司因涉嫌證券違法違規(guī)行為被立案調(diào)查且事實情節(jié)清晰的，按照原規(guī)定應當扣不少于1.5分。

此次修訂明確證券公司申請適用行政執(zhí)法當事人承諾或開展先行賠付的，按照相應評價標準至多扣1分。

增設專項指標

規(guī)定落實《關于推進中長期資金入市工作的實施方案》，增設多個專項指標。

這些專項指標包括證券公司自營投資權益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權益類基金銷售保有規(guī)模、權益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等。

增設指標旨在鼓勵證券公司在引入中長期資金、服務居民財富管理等領域加力發(fā)展、特色化發(fā)展，優(yōu)化自營投資結構。

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新規(guī)于8月22日起實施。

證監(jiān)會表示將做好《規(guī)定》實施工作，持續(xù)健全行業(yè)分類監(jiān)管體系，推進建設一流投資銀行和投資機構，更好服務實體經(jīng)濟和資本市場高質量發(fā)展。

分類評價結果將直接影響監(jiān)管在風險控制指標標準、風險資本準備計算比例、監(jiān)管資源分配等方面對不同類別券商實施的差異化監(jiān)管政策。