來自對沖基金行業(yè)的消息越來越糟糕了。
據(jù)eVestment周三公布的數(shù)據(jù)，投資者7月從對沖基金贖回252億美元資金，創(chuàng)2009年2月以來最高單月贖回規(guī)模。
這也是對沖基金業(yè)連續(xù)第二個月遭遇大量贖回(6月贖回235億美元)，使得2016年資金外流規(guī)模達到559億美元，因大量對沖基金去年虧損后今年表現(xiàn)平平。
研究機構(gòu)對今年剩余的日子并不抱有樂觀態(tài)度。eVestment在上述報告中稱：
除非這些壓力減弱，否則，2016年將是有史以來第三次出現(xiàn)年度資金凈流出，也將是08年09年金融危機以來第一次。
從類別來看，7月遭遇大規(guī)模贖回的基金主要集中在信用債和多資產(chǎn)類別基金，每一類的資金流出規(guī)模都高達100億美元之巨。上一次多資產(chǎn)類別基金出現(xiàn)這種級別的資金流出還是在2012年4月，也就是歐債危機期間。新興市場基金的資金流出則創(chuàng)下17個月新高。
客戶贖回和基金業(yè)績表現(xiàn)不佳有關(guān)。彭博社追蹤的數(shù)據(jù)顯示，7月贖回規(guī)模最大的前十家對沖基金今年前7個月的平均業(yè)績是-4.1%。整體來看，同期對沖基金行業(yè)業(yè)績?yōu)樯蠞q1.2%，遠低于標普500指數(shù)7.6%的漲幅。
華爾街見聞介紹過，根據(jù)巴克萊的分析，從1993年到2016年5月期間，對沖基金的累計alpha約為134%。然而，在此期間的累計alpha峰值為2011年的139%。這說明，過去四年半，對沖基金的累計alpha為負值。
甚至連行業(yè)翹楚今年都很難過。億萬富豪Paul Tudor Jones旗下的對沖基金Tudor Investment Corp今年遭遇投資者贖回超過20億美元。為此不得不進行重組，裁撤了大約15%的員工。
資管規(guī)模高達1500億美元的全球最大對沖基金橋水(Bridge Water)主力對沖基金Pure Alpha上半年投資報虧12%，為1995年以來同期最差。
高盛的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，對沖基金頭寸換手率在第二季度降至27%，為歷史新低。對沖基金頭寸最大數(shù)量的轉(zhuǎn)手換手率占多頭的2/3，略微跌至14%。eVestment數(shù)據(jù)顯示，對沖基金行業(yè)總計管理著3萬億美元資產(chǎn)。
對沖基金為何表現(xiàn)如此慘淡呢?
華爾街見聞提及，Point72資產(chǎn)管理的總裁Doug Haynes表示，對沖基金行業(yè)的思想缺乏多樣性。這導(dǎo)致了問題。
根據(jù)巴克萊最近的調(diào)查，一些基金變得太大，并追逐相同的策略，“對沖基金行業(yè)的增長并不是問題，似乎有足夠的資產(chǎn)。但問題是對沖基金行業(yè)中的許多個體，其追逐相似的策略，這導(dǎo)致了大家都涌向了同樣的資產(chǎn)。”
股市牛市行情令對沖基金感到擔(dān)心。因為他們無法弄清楚，股市為什么持續(xù)上漲。
