債市風(fēng)暴又一波來(lái)襲，這次查到了銀行間債市的中票、短融一級(jí)半市場(chǎng)的利益輸送。

財(cái)新記者從多個(gè)渠道確認(rèn)，上周工行私人銀行部副總經(jīng)理王華、恒豐銀行資管部總經(jīng)理李曉強(qiáng)、上銀基金子公司負(fù)責(zé)人馮堅(jiān)被徐州公安部門帶走調(diào)查。

這三人早年間均曾供職于銀行承銷部門多年。其中，王華曾任職工行金融市場(chǎng)部承銷處處長(zhǎng);李曉強(qiáng)曾先后任職于興業(yè)銀行和華夏銀行的金融市場(chǎng)部承銷部門;馮堅(jiān)此前供職于交行金融市場(chǎng)部承銷處，是交易員出身。

據(jù)市場(chǎng)人士稱，三人均為銀行間債市的資深人士，并有一定的專業(yè)口碑，馮堅(jiān)還是位業(yè)績(jī)比較出色的交易員。

今年3月，財(cái)新曾獨(dú)家報(bào)道，海通證券固定收益部前副總經(jīng)理?xiàng)钛?、?lián)訊證券債券交易主管盧逸、財(cái)通證券固定收益部總經(jīng)理張蕾、五礦證券固定收益部前總經(jīng)理賴瑞生等多位債券市場(chǎng)人士被徐州公安部門帶走調(diào)查。(參見(jiàn)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道《多家券商債券負(fù)責(zé)人失聯(lián) 債市風(fēng)暴升級(jí)》)

據(jù)財(cái)新記者從多個(gè)渠道獲悉，部分被調(diào)查人員已在近期被批捕，此次新一波的債市涉案調(diào)查線索，即來(lái)自于前述涉案人員的供述。

此前的債市風(fēng)暴案尚未涉及中票、短融一級(jí)半市場(chǎng)?！皞凶畲蟮呢埬伷鋵?shí)是隱藏在中票短融的一級(jí)半市場(chǎng)，因?yàn)榭傮w規(guī)模最大，最早引發(fā)債市風(fēng)暴的丙類戶其實(shí)只是洗錢通道?！币晃蝗倘耸勘硎尽?/p>

這場(chǎng)綿延多年的債市風(fēng)暴調(diào)查，發(fā)軔于2010年底財(cái)政部國(guó)債司原副司長(zhǎng)張銳在國(guó)債招標(biāo)中的舞弊案。調(diào)查中，有關(guān)部門發(fā)現(xiàn)了張銳及其家人利用所控制的丙類戶“倒券”;后續(xù)引發(fā)的連環(huán)調(diào)查涉及到前哈爾濱銀行明星交易員張守剛、中信證券固定收益部二把手楊輝、公募基金的明星基金經(jīng)理鄒昱等人，都案涉丙類戶利益輸送。(參見(jiàn)財(cái)新周刊2013年第15期《債市碩鼠》)

所謂丙類戶，是在甲類戶(主要為商業(yè)銀行)、乙類戶(主要為券商、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu))之外，由一般公司(非金融機(jī)構(gòu)法人)開(kāi)設(shè)的賬戶。設(shè)計(jì)推出丙類戶的初衷是為了促進(jìn)市場(chǎng)活躍，但逐漸一些金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在外開(kāi)設(shè)丙類戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展代持、養(yǎng)券、倒券等灰色行為，借機(jī)向關(guān)系人違規(guī)輸送利益。

張銳案后，丙類戶開(kāi)始成為債市案件的關(guān)鍵詞。

公安部門順藤摸瓜，聚光燈從丙類戶的利益輸送逐漸轉(zhuǎn)移到債市腐敗的源頭，即發(fā)行市場(chǎng)和貓膩?zhàn)罴?、利益最為巨大的一?jí)半市場(chǎng)。

此前曝光的債市風(fēng)暴，波及的機(jī)構(gòu)主要是券商或小銀行，利用企業(yè)債在發(fā)行端和一級(jí)半市場(chǎng)利益輸送，并引發(fā)了發(fā)改委財(cái)金司兩位處長(zhǎng)被查。(參見(jiàn)2014年12月財(cái)新網(wǎng)獨(dú)家報(bào)道《發(fā)改委財(cái)金司地震繼續(xù) 兩位曾主管企業(yè)債處長(zhǎng)被查》)如2013年9月被稱為“債市一姐”的國(guó)信證券固定收益事業(yè)部總裁孫明霞、固定收益事業(yè)部總裁副總裁侯宇鵬、債券交易部總經(jīng)理謝文賢等因個(gè)人原因接受公安機(jī)關(guān)調(diào)查;同期的案件還包括宏源證券前債券銷售部總經(jīng)理陳智軍等案。2015年9月，有關(guān)案件在黑龍江開(kāi)庭審理。(參見(jiàn)財(cái)新周刊2015年第38期《審判債市第一案》)

與此同時(shí)，央行、銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)、中央國(guó)債登記結(jié)算公司等多個(gè)監(jiān)管部門，采取了一些列措施整頓債市，減少一級(jí)半市場(chǎng)套利空間，禁止第三方“過(guò)券”等措施。但在監(jiān)管層對(duì)監(jiān)管政策亡羊補(bǔ)牢的同時(shí)，債市調(diào)查并未結(jié)束，串案、連環(huán)案不斷。

今年曝光的債市案件首次涉及大行，如今年3月財(cái)新獨(dú)家曝光，工行金融市場(chǎng)部高級(jí)經(jīng)理王劍等人的利益輸送案件。此次涉案調(diào)查亦再次涉及工行金融市場(chǎng)部和交行金融市場(chǎng)部前資深員工。

觀察人士稱分析，銀行間債市的短融、中票是當(dāng)年最大的利益輸送工具，隨著調(diào)查的深入，后續(xù)或許還會(huì)有更大的案件曝光。