? ? ? 新三板在今年已有9家券商被點名，5家被出具警示函。
2016年開始，新三板監(jiān)管層便連出重拳，今年以來，被全國股轉(zhuǎn)公司點名的券商已有9家，其中5家券商被全國股轉(zhuǎn)公司出具警示函。上海一家大型私募合伙人對時代周報記者表示，“新三板從之前的放水養(yǎng)魚階段，逐漸向水龍頭收緊階段過渡，下一步才能開始制度完善和創(chuàng)新”。
而“遲遲不肯落地”的新三板分層制度終于明確了時間表。3月4日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在例行發(fā)布會上稱，新三板市場分層預(yù)計在今年5月正式實施。隨著分層腳步的臨近，新三板對市場的監(jiān)管也愈發(fā)嚴厲，新三板市場或?qū)⒂瓉硎飞献顝姳O(jiān)管風暴。
券商密集被點名
2016年農(nóng)歷新年假期剛過，國泰君安便收到上海市證監(jiān)局的“大禮包”。2月16日晚間，國泰君安發(fā)布公告稱，收到上海市證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施事先告知書》，被限制新增做市業(yè)務(wù)三個月。2月29日，國泰君安正式開始3個月的“禁閉”。
這張由證監(jiān)會開具的“限制新增做市業(yè)務(wù)”的罰單，是由于國泰君安在去年12月31日異常報價事件中，曾造成16只新三板股票尾盤價格大幅波動，跌幅最大達19.93%。
全國股轉(zhuǎn)公司最新發(fā)布的自律監(jiān)管措施信息表中顯示，截至3月6日，2016年全國股轉(zhuǎn)公司一共作出了15次自律監(jiān)管，其中針對券商作出的自律監(jiān)管措施有9次。
9家券商中，有5家券商被全國股轉(zhuǎn)公司出具警示函，分別是：英大證券、第一創(chuàng)業(yè)、中泰證券、長城證券和國泰君安，第一創(chuàng)業(yè)和長城證券同時被責令改正；另有4家券商被約見談話，包括開源證券、西南證券(600369)、方正證券(601901)和民族證券，其中開源證券被責令改正。
值得一提的是，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法(試行)》，該評價體系以主辦券商各項業(yè)務(wù)出現(xiàn)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為記錄為基礎(chǔ)，結(jié)合自律監(jiān)管措施、紀律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰，對主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量進行評價，一旦負面行為被發(fā)現(xiàn)，就將被扣分。該評價體系將于4月1日起正式實施。
趨嚴政策密集發(fā)布
從今年1月下旬開始，新三板密集的政策發(fā)布便顯示出監(jiān)管趨嚴的態(tài)勢。新聞發(fā)言人表示，禁止任何市場機構(gòu)發(fā)布新三板公開轉(zhuǎn)讓交易行為和股票買賣意向信息。這也是官方第二次提出這個問題，去年9月14日，全國股轉(zhuǎn)公司曾首次發(fā)文警告第三方平臺，禁止第三方平臺買賣新三板掛牌公司的股票。
? ? ? 券商人士表示：“新三板設(shè)立的初衷是服務(wù)實體經(jīng)濟，尤其是促進中小企業(yè)的發(fā)展，但幾家大的PE抽血式的瘋狂定增無疑是與初衷相背的，會影響三板市場的良性發(fā)展，因此有人調(diào)侃新三板市場的定增有兩種：PE定增和其他定增?！睔v史數(shù)據(jù)顯示，2015年新三板市場融資規(guī)模為1216.45億元，而PE融資總額達300.59億元，占比近1/4；前十大單次定增額中PE占據(jù)了其中的6席。
分層制度5月實施
新三板密集釋放的監(jiān)管趨嚴信號，態(tài)度之強硬，懲罰之嚴厲，堪稱史無前例。數(shù)據(jù)顯示，2014年末，新三板掛牌數(shù)量只有1572家，2015年末時掛牌數(shù)量猛增至5129家。截至2016年2月末，新三板掛牌企業(yè)總數(shù)共計5826家，總市值達2.57萬億元。
同時，新三板總市值正在逐步接近創(chuàng)業(yè)板的總市值，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年上半年創(chuàng)業(yè)板公司的市值基本上是新三板的4倍。到了今年1月，創(chuàng)業(yè)板總市值與新三板總市值的比降到了不足2倍。
而“制度完善和創(chuàng)新”也已提上日程。3月4日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍明確，新三板市場分層預(yù)計在今年5月正式實施，目前全國中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正在對分層方案進行完善，待履行完相關(guān)程序以后將向市場公布。
自去年11月分層方案征求意見發(fā)布以來，分層制度的落地一直備受期待。根據(jù)分層方案征求意見稿，新三板將被分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層兩層，進入創(chuàng)新層的標準有三條，分別考察凈利潤+凈資產(chǎn)收益率+股東人數(shù)、營業(yè)收入復(fù)合增長率+營業(yè)收入+股本以及市值+股東權(quán)益+做市商家數(shù)。
