樓市金融調(diào)控還在持續(xù)。繼10月下旬銀監(jiān)會首次提出嚴禁銀行理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域后，11月3日，央行上海總部再次重申，各商業(yè)銀行要嚴格落實上海市房地產(chǎn)調(diào)控政策，切實防止信貸等各類資金，尤其是理財資金違規(guī)進入土地市場。
防范各類資金進入土地市場
據(jù)央行上?？偛堪l(fā)布的公告，上海市市場利率定價自律機制11月3日發(fā)布了《關(guān)于切實落實上海市房地產(chǎn)調(diào)控精神 促進房地產(chǎn)金融市場有序運行的決議》，決議重點強調(diào)，要繼續(xù)加強對首付資金來源的審查，強化對借款人及其配偶收入證明真實性的審核，審慎評估借款人家庭償債能力，嚴禁變相規(guī)避調(diào)控政策和住房信貸管理規(guī)定。
此外，決議還要求各商業(yè)銀行要切實防止信貸等各類資金，尤其是理財資金違規(guī)進入土地市場。這是兩周內(nèi)，監(jiān)管層第二次提到嚴禁理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域。
可以看出，本輪樓市調(diào)控的力度還在加碼，理財資金也僅是監(jiān)管層為樓市降溫過程中的一招棋。據(jù)11月3日公告顯示，今年以來，上海市市場利率定價自律機制已在上海市房地產(chǎn)金融調(diào)控中有過幾次大的動作。一是在今年3月，按照“因城施策”的原則，協(xié)商確定了差別化住房信貸政策調(diào)整方案，并在全國率先出臺了嚴格的限貸政策;二是在統(tǒng)一差別化住房信貸政策具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范商業(yè)銀行與房地產(chǎn)中介業(yè)務(wù)合作、防范“首付貸”等房地產(chǎn)市場場外配資加杠桿行為等方面發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。
銀行嚴格審查信用貸用途
事實上，不僅是上海，幾乎全國各地都掀起了樓市降杠桿潮，從限購到限貸，從打擊首付貸到嚴查理財資金去處，浪潮頗有一輪高過一輪之勢。
北京地區(qū)一家股份制銀行人士告訴北京商報記者，該行此前投向樓市的理財資金比例并不算多，以國債、企業(yè)債、銀行票據(jù)等為主，但在銀監(jiān)會上月發(fā)布禁令后，可以感受到銀行更加謹慎。而對于信用貸是否會流入樓市的擔(dān)憂，該人士表示，銀行會嚴格審查信用貸用途，申請人必須提供貸款用途證明材料。
“如果發(fā)現(xiàn)用于購房，銀行是肯定不會放貸的。”該人士說道。一家國有大行人士也表示，該行已經(jīng)暫停發(fā)放消費貸很久了，不僅是今年，以往遇到政策收緊或該行信貸額度不足時都會暫停。相比信用貸，判斷理財資金是否違規(guī)進入土地市場更有難度，這幾乎是業(yè)內(nèi)共識。
據(jù)了解，銀行理財資金流入樓市的一種渠道是通過認購資產(chǎn)管理計劃，資管計劃再通過信托等通道認購標(biāo)的公司的股權(quán)，或為標(biāo)的公司提供債權(quán)融資，標(biāo)的公司就包括房地產(chǎn)企業(yè)。用益信托研究員廖鶴凱也提到，雖然現(xiàn)在集合類信托產(chǎn)品發(fā)行前都要經(jīng)過報備，但作為銀行通道的單一類或事務(wù)管理類的信托產(chǎn)品，都是事后報備，開始并看不到具體投向，沒法監(jiān)管，可能給投機者留下空間。
樓市降杠桿還需時間
不過，由于理財資金都是從銀行出來的，所以監(jiān)管方面也能縮小“圍剿”范圍。易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，這次央行上?？偛康闹厣旰痛饲皩κ赘顿J整肅不大一樣，因為首付貸資金有的可能來自于房地產(chǎn)中介或銀行以外的金融機構(gòu)，但理財資金就是從商業(yè)銀行來的，所以監(jiān)管層是很明確銀行的業(yè)務(wù)范圍要規(guī)范，不能進入房地產(chǎn)市場。
“也可以解釋過去銀行理財收益率為什么那么高、那么穩(wěn)定，很多是投向房地產(chǎn)領(lǐng)域。切斷以后，對理財市場會有一定影響，但也在某種程度上阻隔了房地產(chǎn)市場價格波動帶來的風(fēng)險，不會傳遞到理財市場?！眹儡S進說道。
持有同樣觀點的還有北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系副主任呂隨啟，他表示，監(jiān)管層禁止理財資金違規(guī)進入樓市的意圖就是進一步降杠桿，同時也是要穩(wěn)定銀行的體系，化解銀行風(fēng)險。房地產(chǎn)調(diào)控剛剛開始，理財資金現(xiàn)在進入樓市，就跟直接買房一樣，買完就下跌了，而一旦房價下跌錢就收不回來了。所以這也是在提醒銀行，調(diào)控剛開始，還沒到頭，要及早地控制風(fēng)險。
但這一輪的降杠桿效果恐怕還需一段時間來檢驗。中金銀行業(yè)研究團隊昨日發(fā)布的報告稱，預(yù)計我國10月新增貸款5700億元，環(huán)比9月12156億元的規(guī)模呈下降態(tài)勢，但仍略高于去年同期的5136億元，且信貸結(jié)構(gòu)上依然以按揭貸款為主，未來按揭貸將緩慢回落。
北京商報記者 崔啟斌 程維妙/文 賈叢叢/制表
