前不久，中國人民銀行副行長范一飛在2018年全國貨幣金融工作電視電話會議上明確表示:“穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)?！边@一消息引起了社會各界的廣泛關(guān)注。

法定數(shù)字貨幣再次成為業(yè)界關(guān)注的話題。世界各國央行對數(shù)字貨幣的態(tài)度是怎么的?中國央行對未來法定數(shù)字貨幣的推出又有著怎樣的想法呢?

法定數(shù)字貨幣是未來趨勢

數(shù)字貨幣本身就是貨幣，傳遞的是價值本身，這意味著其流轉(zhuǎn)可以把后臺清算、結(jié)算的很多環(huán)節(jié)都省掉。

“數(shù)字貨幣的產(chǎn)生與出現(xiàn)，遵循了貨幣演進(jìn)的必然規(guī)律，也是科技發(fā)展的必然結(jié)果?！敝袊嗣翊髮W(xué)大數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈與監(jiān)管科技實驗室主任楊東認(rèn)為，從歷史進(jìn)程來看，貨幣的載體由貝類、貴重金屬演變?yōu)榧垘?，再到現(xiàn)代社會流行的第三方支付電子貨幣形式出現(xiàn)，本質(zhì)上都是在追求交易的便捷性和低成本，而這種趨勢繼續(xù)發(fā)展，在未來社會的表現(xiàn)形式就是數(shù)字貨幣。法定數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，也是必然的結(jié)果。

中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長姚前在去年的北大數(shù)字金融研究中心年會上還提到，法定數(shù)字貨幣可以充分利用先進(jìn)數(shù)字技術(shù)，加大金融服務(wù)對農(nóng)村、偏遠(yuǎn)地區(qū)、弱勢群體的覆蓋，為這些受限人群提供一系列合宜的、負(fù)責(zé)任的金融服務(wù)，包括支付、轉(zhuǎn)賬、儲蓄、信貸、保險、證券、金融規(guī)劃和賬戶報表等。

在微觀層面上，法定數(shù)字貨幣可通過實現(xiàn)點對點交易，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金運作效率;在宏觀層面上，法定數(shù)字貨幣對于中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量和基礎(chǔ)貨幣的測算將更為精準(zhǔn)，所以其對貨幣政策的實施是有利的。

未來，法定數(shù)字貨幣一旦真正運行，應(yīng)用場景將會滲入社會生活的方方面面。由于其交易過程省去了中間環(huán)節(jié)，不需要第三方支付機構(gòu)的參與，對金融體系的影響將尤為深遠(yuǎn)。

楊東認(rèn)為，數(shù)字貨幣的使用將有助于全球大幅度降低使用現(xiàn)金的成本，提升經(jīng)濟交易活動的便利性和透明度，加快金融資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的速度;有助于建設(shè)全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步完善支付體系，提高支付清算效率，推動經(jīng)濟提質(zhì)增效升級等。

對于消費者來說，數(shù)字貨幣的到來意味著一個新的支付手段的改變。如今大家習(xí)慣使用現(xiàn)金，或者用微信、支付寶“掃一掃”完成支付。法定數(shù)字貨幣運行后，會出現(xiàn)一整套新的支付模式，承載終端和支付形式都將發(fā)生新的變化，支付的便利性也將得到很大提高。

中南財經(jīng)政法大學(xué)金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含表示，法定數(shù)字貨幣以國家信用為價值支撐，有價值錨定，具有非法定數(shù)字貨幣無法比擬的優(yōu)勢。此外，法定數(shù)字貨幣有信用創(chuàng)造功能，從而對經(jīng)濟有實質(zhì)作用。

世界各國態(tài)度反應(yīng)不一

當(dāng)前，世界主要央行都在關(guān)注數(shù)字貨幣。有的國家明確提出了發(fā)行法定數(shù)字貨幣的計劃，如加拿大、荷蘭、澳大利亞、俄羅斯等國的央行早已宣布啟動數(shù)字貨幣研究。無論其是否基于區(qū)塊鏈。央行數(shù)字貨幣被視為是除比特幣等去中心化加密貨幣以外的另一種選擇，能夠保證政府在使用這項技術(shù)的同時不必?fù)?dān)心失去對金融系統(tǒng)的控制權(quán)。

但多數(shù)國家還是持謹(jǐn)慎態(tài)度的。日本央行副行長Masayoshi Amamiya在出席金融科技峰會時指出，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣可能對現(xiàn)有的金融系統(tǒng)造成重大影響。與會代表來自國際貨幣基金組織(IMF)和日本金融廳(FSA)等機構(gòu)，他公開宣布日本央行暫時沒有發(fā)行數(shù)字貨幣的計劃。

Amamiya說，央行的職責(zé)就是解決不同支付工具可能帶來的問題，這也是央行具備貨幣獨家發(fā)行權(quán)的原因。在現(xiàn)代金融的雙重系統(tǒng)中，商業(yè)銀行為公眾提供支付服務(wù)，并且通過信貸服務(wù)為國家經(jīng)濟做好資源配置。日本央行表示，這一架構(gòu)反映出了“人類在實現(xiàn)效率和穩(wěn)定性方面的智慧”。

本月初，瑞士央行管理委員會成員Andrea Maechler也對央行數(shù)字貨幣表示了擔(dān)憂。她認(rèn)為私有化的數(shù)字貨幣與央行發(fā)行的數(shù)字貨幣相比，風(fēng)險更低：央行數(shù)字貨幣無法向公眾保證其是一個適用于無現(xiàn)金零售支付的高效系統(tǒng)。他認(rèn)為，有了政府發(fā)行的加密貨幣之后，一旦發(fā)現(xiàn)某家銀行陷入運作危機，人們可以輕易地將資金從賬戶中轉(zhuǎn)移出去。這種情況不會帶來任何優(yōu)勢，反而給金融穩(wěn)定性造成了不可估量的風(fēng)險。

俄羅斯央行一開始也對國家加密貨幣的概念非常感興趣，但其態(tài)度也在改變。去年，俄羅斯央行有意發(fā)行“加密盧布”，而目前這項計劃已經(jīng)被擱置了。央行副總裁Olga Skorobogatova表示推出國家數(shù)字貨幣的計劃似乎并不合理。俄羅斯可能會與其在歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟(EAEU)以及金磚五國(BRICS)的伙伴一起研究創(chuàng)造一種通用的數(shù)字貨幣用于跨境交易。

負(fù)責(zé)監(jiān)管加密貨幣的俄羅斯財政部也曾表示不看好“加密盧布”。財政部長Anton Siluanov在寫給普京的信中提到，中心化的數(shù)字貨幣是不可能存在的，這是由加密貨幣的本質(zhì)特點決定的，即分布式賬本的去中心化特點。俄羅斯目前仍未決定具體的發(fā)展方向，今年提交到國家杜馬的數(shù)字經(jīng)濟草案多達(dá)27部，其中有兩項法案希望合法化ICO、挖礦，并對數(shù)字貨幣支付進(jìn)行合理監(jiān)管。

我國推出央行數(shù)字貨幣還需時日

在我國，自2014年起，中國人民銀行就成立了專門的研究團隊，并于2015年初進(jìn)一步充實力量，對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)、數(shù)字貨幣發(fā)行流通環(huán)境等展開了深入研究。

而央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，由國家做信用背書，有價值錨定，具備信用創(chuàng)造功能，會對經(jīng)濟產(chǎn)生實質(zhì)作用。范一飛表示，法定數(shù)字貨幣與紙幣一樣，本質(zhì)上都屬于純信用貨幣，但數(shù)字貨幣可以進(jìn)一步降低運行成本，并能在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)以更高效率加以應(yīng)用。

對于數(shù)字貨幣的發(fā)行與運行，央行前行長周小川曾表示，數(shù)字貨幣仍應(yīng)基于現(xiàn)行現(xiàn)鈔發(fā)行和回籠的“中央銀行—商業(yè)銀行機構(gòu)”二元體系來完成，但貨幣的運送和保管發(fā)生了變化：運送方式從物理運送變成了電子傳送;保存方式從央行的發(fā)行庫和銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)庫變成了儲存數(shù)字貨幣的云計算空間。最終，數(shù)字貨幣發(fā)行和回籠的安全程度、效率會得到極大提升。

3月28日，中國人民銀行副行長范一飛在2018年全國貨幣金融工作電視電話會議上的表態(tài)，為我國央行數(shù)字貨幣發(fā)展方面，一錘定音。

作為一項新事物，央行數(shù)字貨幣必然有自己的存在形態(tài)，范一飛將其描述為“可以是一個來源于實體賬戶的數(shù)字，也可以是記于名下的一串由特定密碼學(xué)與共識算法驗證的數(shù)字”。這些數(shù)字貨幣存儲于數(shù)字錢包并運行在特定數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)中，以更難篡改、更易線上和線下操作、可視性更強、渠道更為廣泛的方式運行。

數(shù)字貨幣誕生于現(xiàn)有金融體系中，必然會受到現(xiàn)有支付體系、信息技術(shù)的影響。范一飛認(rèn)為，同時，也需要與現(xiàn)有支付體系適當(dāng)區(qū)分，以專注于自身服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)揮其替代傳統(tǒng)貨幣的功能。理論上說，支付體系主要處理的是廣義貨幣中的活期存款部分，而數(shù)字貨幣則主要屬于現(xiàn)金范疇。

對于央行來說，范一飛提到，貨幣金銀層面首先一個挑戰(zhàn)是，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)環(huán)境發(fā)生重大改變，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展、支付手段多樣化和公眾用鈔習(xí)慣變化等對人民幣發(fā)行流通產(chǎn)生了深刻影響，公眾對現(xiàn)金服務(wù)水平也提出了新的更高要求。

簡單的來說，央行目前最關(guān)注的還是數(shù)字經(jīng)濟問題，支付手段確實發(fā)生了很大的變化，公眾的用鈔習(xí)慣，從現(xiàn)金、銀行轉(zhuǎn)賬，直接走向了移動支付，這會直接影響到人民幣的發(fā)行和流通問題，尤其是近年來數(shù)字貨幣帶來的沖擊，使得央行不得不開始大力研究新型貨幣形態(tài)問題，這實際上已經(jīng)超出了關(guān)于支付結(jié)算等領(lǐng)域的授權(quán)和監(jiān)測能力，以比特幣為代表的點對點支付體系，甚至根本不需要銀行等金融中介，如果沒有一種新的貨幣發(fā)行和管理思考邏輯，化解市場對各類虛擬貨幣的熱衷，可能會引起金融權(quán)威性的降低。

范一飛行長的表態(tài)，能夠從戰(zhàn)略層面利用好這一次數(shù)字貨幣市場帶來的歷史性機會，可能直接影響到未來全球貨幣體系重構(gòu)過程中利益分配的問題，對實體經(jīng)濟的影響也將是潛在和巨大的。

因此，無論是從技術(shù)還是安全等角度來看，央行數(shù)字貨幣從探索到發(fā)行，再到被人們接受，仍然任重道遠(yuǎn)，短期內(nèi)還難以對貨幣政策、支付模式產(chǎn)生大的影響。

近期《經(jīng)濟學(xué)人》(Economist)刊發(fā)了《未來戰(zhàn)爭：大國博弈與新技術(shù)的角力》的文章，其主要觀點為未來的大國競爭，需要建立在機器人、人工智能、大數(shù)據(jù)和定向智能武器之上。很顯然，作為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展基石的數(shù)字貨幣亦是大國競爭的重點。把實物貨幣轉(zhuǎn)為數(shù)字貨幣的夢想已在民間率先發(fā)力和試驗，作為貨幣當(dāng)局，中央銀行奮起直追，意義重大。

央行數(shù)字貨幣大事記：

2014年

央行成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣的專門研究小組，開始論證其可能性。

2015年

央行開始對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)的運行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)等進(jìn)一步深入研究，發(fā)行法定數(shù)字貨幣的原型方案也經(jīng)過了兩輪修訂。

2016年1月20日

央行召開的數(shù)字貨幣研討會上，又進(jìn)一步明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，指出央行數(shù)字貨幣研究團隊將積極攻關(guān)數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)，研究數(shù)字貨幣的多場景應(yīng)用，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

2016年11月

央行下設(shè)的印制科學(xué)研究所計劃招聘專業(yè)人員進(jìn)行數(shù)字貨幣研發(fā)工作，開始籌備數(shù)字貨幣研究所，而身為央行科技司副司長的姚前，也被任命為央行數(shù)字貨幣研究所籌備組組長。

2017年

中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所悄然掛牌成立。

2018年1月25日

數(shù)字票據(jù)交易平臺實驗性生產(chǎn)系統(tǒng)成功上線試運行，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)前沿和票據(jù)業(yè)務(wù)實際情況對前期數(shù)字票據(jù)交易平臺原型系統(tǒng)進(jìn)行了全方位的改造和完善。

3月28日

人民銀行召開2018年全國貨幣金銀工作電視電話會議，會議指出，“穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)?！?/p>

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