中國(guó)證券報(bào)記者了解到，今年險(xiǎn)企三項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估工作將同時(shí)進(jìn)行。其中，SARMRA評(píng)估(即“償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估”)抽取35家公司，公司治理評(píng)估抽取50家公司，資產(chǎn)負(fù)債能力管理評(píng)估抽取6家公司。除陽(yáng)光人壽、利安人壽兩家公司需要同時(shí)參與SARMRA評(píng)估和公司治理評(píng)估外，參與評(píng)估的其他險(xiǎn)企只需參加3項(xiàng)評(píng)估中的1項(xiàng)，公司的負(fù)擔(dān)大大減輕。

日前，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《2018年度保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)SARMRA評(píng)估、公司治理評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估工作方案》。有別于以往評(píng)估的全覆蓋，今年的評(píng)估工作將抽樣評(píng)估、合并進(jìn)行，給險(xiǎn)企“減負(fù)”的同時(shí)，更強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的針對(duì)性。

業(yè)內(nèi)人士指出，2017年，SARMRA評(píng)估覆蓋了132家險(xiǎn)企，公司治理評(píng)估覆蓋了91家險(xiǎn)企。經(jīng)過(guò)去年地毯式全覆蓋評(píng)估，監(jiān)管層已基本摸清了各家公司經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié)，今年的評(píng)估過(guò)程會(huì)更有針對(duì)性。去年公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估后，監(jiān)管層下發(fā)了十余封監(jiān)管函，對(duì)不符合公司治理要求的股東進(jìn)行了清退。今年“減負(fù)”不等于險(xiǎn)企可以放松下來(lái)，新開(kāi)展的資產(chǎn)負(fù)債能力評(píng)估主要關(guān)注點(diǎn)在哪些方面，評(píng)估后監(jiān)管層會(huì)有怎樣的動(dòng)作，都是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要關(guān)注的。

評(píng)估變化影響大

2018年，現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估將迎來(lái)資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估這位“新成員”。

一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家告訴中國(guó)證券報(bào)記者：“資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則主要是針對(duì)行業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題提出的。現(xiàn)在行業(yè)面臨的問(wèn)題是公司償付能力數(shù)據(jù)都不錯(cuò)，但是現(xiàn)金流狀況一塌糊涂。償付能力充足率的計(jì)算公式是：（認(rèn)可資本-認(rèn)可負(fù)債）/最低資本。償付能力充足率的監(jiān)管并不能覆蓋到資產(chǎn)端和負(fù)債端期限錯(cuò)配問(wèn)題。而資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，是目前行業(yè)流動(dòng)性問(wèn)題的根本原因?！?/p>

今年3月1日，原保監(jiān)會(huì)下發(fā)《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號(hào)）》并開(kāi)展試運(yùn)行，要求險(xiǎn)企對(duì)自身開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估和能力自評(píng)估，并向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送季度和年度資產(chǎn)負(fù)債能力管理報(bào)告。這也是保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理中的重要一環(huán)。

一位保險(xiǎn)公司風(fēng)控部門(mén)工作人員說(shuō)：“之前許多公司在做的中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品還有很大的存量，當(dāng)時(shí)許多公司的做法是用短期的現(xiàn)金流去投資長(zhǎng)期的資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)。當(dāng)時(shí)很多公司預(yù)期中短存續(xù)期產(chǎn)品會(huì)一直做下去，可以一直用增量現(xiàn)金流去償付到期產(chǎn)品?，F(xiàn)在政策調(diào)整，中短存續(xù)期業(yè)務(wù)收縮，公司沒(méi)有對(duì)應(yīng)的短期現(xiàn)金流流入，來(lái)償還存量的到期給付產(chǎn)品。長(zhǎng)期資產(chǎn)不好變現(xiàn)，一旦發(fā)生擠兌，就是全行業(yè)的大事?！?/p>

《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號(hào)）》就是在這個(gè)背景下推出的，目的是對(duì)行業(yè)期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精細(xì)化管理。此次資產(chǎn)負(fù)債能力評(píng)估采用的標(biāo)準(zhǔn)也是基于此監(jiān)管規(guī)則來(lái)制定的。定性方面，從險(xiǎn)企目標(biāo)策略、組織架構(gòu)、人員職責(zé)、工作流程、系統(tǒng)模型、績(jī)效考核等方面提出評(píng)估規(guī)范，評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理工作是否形成有效的正反饋機(jī)制；定量方面，從期限結(jié)構(gòu)、成本收益和現(xiàn)金流等角度，評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況，有效識(shí)別和計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，此次資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估僅涵蓋了6家保險(xiǎn)公司，試點(diǎn)意味明顯。所選擇的6家公司，在去年的SARMRA評(píng)估中，都位于高分榜上，有樹(shù)立標(biāo)桿的意味。在試點(diǎn)之后，對(duì)行業(yè)進(jìn)行常態(tài)化的資產(chǎn)負(fù)債管理評(píng)估，是大概率會(huì)發(fā)生的事。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該借此契機(jī)，提升公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配水平。

根據(jù)原保監(jiān)會(huì)制定的標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估結(jié)果出來(lái)后，會(huì)根據(jù)公司管理能力、匹配狀況將公司劃分為A、B、C、D四檔，賞優(yōu)罰劣。對(duì)于能力較低或匹配較差的C類(lèi)、D類(lèi)公司，將實(shí)施針對(duì)性的監(jiān)管措施，防范資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則仍處于試運(yùn)行階段，目前可能不會(huì)有處罰措施，等到正式實(shí)行后，應(yīng)該會(huì)有處罰措施出來(lái)。

“真金白銀”的評(píng)估結(jié)果

分析人士表示，對(duì)于公司治理評(píng)估和SARMRA評(píng)估，如果分?jǐn)?shù)低于監(jiān)管要求，就意味著相應(yīng)的處罰措施。

監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)公司的公司治理要求越來(lái)越嚴(yán)格。公司治理評(píng)估從去年開(kāi)始開(kāi)展，針對(duì)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估結(jié)果，2017年監(jiān)管層已經(jīng)給十余家險(xiǎn)企下發(fā)了監(jiān)管函。據(jù)統(tǒng)計(jì)，渤海人壽、君康人壽、珠江人壽、上海人壽、陽(yáng)光人壽、百年人壽、華匯人壽、中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)、利安人壽、信泰人壽、弘康人壽、長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)、華安資產(chǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、泰山財(cái)險(xiǎn)、昆侖健康險(xiǎn)等公司分別接到了公司治理方面的監(jiān)管函。

監(jiān)管函針對(duì)的問(wèn)題不一而足，從公司治理層面的公司章程設(shè)置、“三會(huì)一層”運(yùn)作，到內(nèi)控與合規(guī)管理、關(guān)聯(lián)交易管理等問(wèn)題。2017年監(jiān)管層還在法人治理評(píng)估后，對(duì)君康人壽、渤海人壽、長(zhǎng)安責(zé)任險(xiǎn)等數(shù)家公司股東違規(guī)取得的股權(quán)進(jìn)行了清退。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在監(jiān)管趨嚴(yán)的形勢(shì)下，今年評(píng)估后的處罰措施會(huì)更嚴(yán)厲。2018年上半年，長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)高管的任職資格因保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)時(shí)間不夠而被銀保監(jiān)會(huì)否決；國(guó)聯(lián)人壽股東變更也因股東資金問(wèn)題而被否決。一系列信號(hào)表明，監(jiān)管層從嚴(yán)把關(guān)公司治理的態(tài)度是非常堅(jiān)定的。

SARMRA評(píng)估是針對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行的廣泛的定性評(píng)估，一共分為9部分，包含基礎(chǔ)環(huán)境、目標(biāo)與工具以及其他7類(lèi)難以量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，比如戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。

根據(jù)償二代的規(guī)則，險(xiǎn)企償付能力充足率由機(jī)構(gòu)的實(shí)際資本除以監(jiān)管的最低資本要求而得出，一般要求險(xiǎn)企的綜合償付能力充足率在150%以上。SARMRA評(píng)估的得分可以影響監(jiān)管要求的最低資本，得分越高，監(jiān)管要求的最低資本越低，最大可以享受到10%的降幅；得分越低，監(jiān)管要求的最低資本越高，最大增幅可達(dá)到40%。在維持綜合償付能力充足率滿足條件的情況下，監(jiān)管要求的最低資本越低，機(jī)構(gòu)需要提供的實(shí)際資本就越低，相當(dāng)于為機(jī)構(gòu)減少了資本要求。

根據(jù)規(guī)則，評(píng)估高于80分的機(jī)構(gòu)才能降低最低資本。高于80分，每增加一分，資本要求就相應(yīng)減少。真金白銀的代價(jià)，險(xiǎn)企不得不重視。

險(xiǎn)企備戰(zhàn)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估

華北某保險(xiǎn)公司工作人員對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“目前評(píng)估方案剛剛下發(fā)，各個(gè)被抽中的保險(xiǎn)公司都在著手準(zhǔn)備了。評(píng)估是抽查制，如果一家公司被連續(xù)抽中進(jìn)行同一評(píng)估，那就要針對(duì)去年的問(wèn)題進(jìn)行改進(jìn)，各家公司要改進(jìn)的方面也不同?！?/p>

一位保險(xiǎn)公司工作人員對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露，每年在各保監(jiān)局對(duì)企業(yè)進(jìn)行SARMRA評(píng)估之前，企業(yè)都會(huì)成立評(píng)估小組按SARMRA的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行自評(píng)。通過(guò)自評(píng)，企業(yè)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力有清晰的認(rèn)識(shí)，能根據(jù)自身特點(diǎn)準(zhǔn)備評(píng)估材料。而且，經(jīng)歷過(guò)前一年的評(píng)估，企業(yè)一般會(huì)對(duì)自身的弱點(diǎn)有所了解，而第二年的評(píng)估一般也是針對(duì)之前的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行，企業(yè)可以根據(jù)前一年的評(píng)估結(jié)果查缺補(bǔ)漏，有針對(duì)性地迎接檢查。

也有一些公司準(zhǔn)備了“應(yīng)付”評(píng)估的方法。一名工作人員透露：“有一次我們?cè)谠u(píng)估前打聽(tīng)到，那次SARMRA評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)是監(jiān)管部門(mén)委托某咨詢(xún)公司做的，公司就聯(lián)系了那家咨詢(xún)公司，請(qǐng)他們來(lái)為我們做培訓(xùn)，根據(jù)他們提供的框架準(zhǔn)備了評(píng)估材料，有些沒(méi)有的制度也是當(dāng)時(shí)擬定的?！?/p>

不過(guò)，從2017年開(kāi)始，這種臨時(shí)補(bǔ)材料的方式已經(jīng)行不通了。原保監(jiān)會(huì)在《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展2017年度SARMRA評(píng)估有關(guān)事項(xiàng)的通知》中規(guī)定：評(píng)估基準(zhǔn)日為評(píng)估進(jìn)場(chǎng)日，保險(xiǎn)公司在評(píng)估基準(zhǔn)日三個(gè)月之前正式發(fā)布施行的各項(xiàng)制度及其實(shí)施狀況方可作為評(píng)估依據(jù)。這杜絕了險(xiǎn)企“臨時(shí)抱佛腳”的可能，也表明了監(jiān)管層的態(tài)度：現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估并不是為了檢查公司的應(yīng)試能力，而是要檢查險(xiǎn)企是否將風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。（實(shí)習(xí)記者 潘昶安 記者 張凌之）