12月12日，北金所披露，安邦保險集團(tuán)股份有限公司在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓成都農(nóng)商行35億股份，轉(zhuǎn)讓價格為168億，要求一次性付款。這次轉(zhuǎn)讓為清倉式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓比例為35%，而安邦保險集團(tuán)股份有限公司持股比例為35%。該項目發(fā)布的截止日期為2019年1月9日，但若掛牌期滿未征集到意向受讓方，則不變更掛牌條件，按照5個工作日為一個周期無限延長。
這次安邦能否順利找到受讓方？誰能一次性拿出168億自有資金接盤？
記者發(fā)現(xiàn)，多家銀行股東在轉(zhuǎn)讓持有的銀行股權(quán)。新華聯(lián)也在轉(zhuǎn)讓兩家銀行的股權(quán)，至今已5月有余，始終無人問津。這并非孤例。目前在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)的項目共有6個，其中5個均為今年7月-8月期間開始掛牌，至今已有四五個月，均未征集到受讓方。而與此同時，中航資本、滄州明珠等上市公司在積極參股一些銀行。
一批銀行股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓四五個月無人問津
北京產(chǎn)權(quán)交易所5個項目掛牌已四五個月，未征集到受讓方；掛牌期限一延再延，有的已掛牌近一年未成交
12月6日是上周新華聯(lián)控股有限公司（下稱“新華聯(lián)”）掛牌轉(zhuǎn)讓寧夏銀行、大興安嶺農(nóng)商行兩家銀行股權(quán)的截止日期，由于沒有征集到意向受讓方，兩個項目的信息披露期再次被延長，目前兩個項目的信息披露截止時間顯示為2018年12月13日，記者注意到，依然在掛牌中。
新華聯(lián)欲轉(zhuǎn)手這兩家銀行的股權(quán)至今已5月有余，始終無人問津。北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，今年7月2日起，新華聯(lián)掛牌轉(zhuǎn)讓大興安嶺農(nóng)商行18%的股權(quán)、寧夏銀行13.53%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價共計18.04億元。
目前在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)的項目共有6個，其中5個均為今年7月-8月期間開始掛牌，至今已有四五個月，均未征集到受讓方。轉(zhuǎn)讓方共4家企業(yè)，除了新華聯(lián)之外，還有中遠(yuǎn)海運(yùn)子公司中海集團(tuán)投資有限公司（下稱“中海投資”）、上市公司鴻博股份有限公司（下稱“鴻博股份”）、中航工業(yè)子公司中國貴州航空工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“貴航集團(tuán)”）。中海投資同時轉(zhuǎn)讓兩家銀行股權(quán)：昆侖銀行3.738%股權(quán)，廣發(fā)銀行0.024%股權(quán)，兩個項目的掛牌日期均為2018年7月18日，目前顯示的截止日期為2019年1月15日。鴻博股份轉(zhuǎn)讓成都農(nóng)商行3000萬股股份（0.3%股權(quán)），從2018年8月3日起掛牌，目前顯示截止日期為2018年12月12日。貴航集團(tuán)轉(zhuǎn)讓貴州銀行6500.25萬股股份（0.67%股權(quán)）的項目，從2017年12月22日開始掛牌，到現(xiàn)在已經(jīng)將近一年，仍未成交。目前該項目顯示的結(jié)束日期是2018年12月14日。
新京報記者注意到，除了在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌之外，中海投資同時將昆侖銀行、廣發(fā)銀行兩家銀行股份轉(zhuǎn)讓項目掛在上海聯(lián)合交易所網(wǎng)站“意向項目”一欄，尚未正式掛牌。去年中海投資就曾將這兩家銀行的股份同時在北京、上海兩地的產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，但最終未成交，于是今年又重新轉(zhuǎn)讓。
另外，新疆產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，目前仍在掛牌的銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目有四個：新疆烏魯木齊農(nóng)商行2700萬股（9%股權(quán)）、新疆博樂農(nóng)商行1300.12萬股（7.18%股權(quán)）、新疆阿克蘇農(nóng)商行3385.8萬股（6.16%股權(quán)）、新疆喀什農(nóng)商行5050.5萬股（9.96%股權(quán)）。其中，阿克蘇農(nóng)商行、喀什農(nóng)商行股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目為今年6月22日掛牌，已經(jīng)歷時5個多月；博樂農(nóng)商行為今年9月18日掛牌，至今也有近3個月。
湖南產(chǎn)權(quán)交易所有兩個銀行股份轉(zhuǎn)讓項目：郴州農(nóng)商行1040萬股股份轉(zhuǎn)讓、華融湘江銀行265.72萬股股份轉(zhuǎn)讓，2個項目的掛牌日期均為今年2月1日，目前顯示的截止日期為2018年12月12日，也就是說，已經(jīng)掛牌了10個月。轉(zhuǎn)讓方為同一家公司，湖南久貴貿(mào)易有限責(zé)任公司。
這些銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，絕大部分交易方式均選擇了若信息披露期滿未征集到意向受讓方，則不變更掛牌條件，按照5個工作日為一個周期延期，直至征集到意向受讓方。因此，原本20個工作日的掛牌期限，被一再延長至數(shù)月甚至一年。
“接盤者”為何難覓？分析稱有錢未必能當(dāng)股東
需要資金動輒上億、上十億，且要求是自有資金，對接盤者財務(wù)情況、信用情況有很多要求，主要股東自取得股權(quán)之日起五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓
目前銀行股權(quán)的“接盤者”并不多，遲遲未有買家出手。中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼對新京報記者表示，原因主要有三個方面。首先是因為大部分銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的金額比較高，每個項目動輒上億、上十億的都有，即使有些企業(yè)有意接盤，但是可能一時拿不出這么多的現(xiàn)金。
新華聯(lián)轉(zhuǎn)讓的兩家銀行股權(quán)，一家底價15億，一家底價2.8億，均要求一次性支付。部分銀行的轉(zhuǎn)讓股份份額還存在質(zhì)押情形，受讓方需先進(jìn)行銀行借款本息的清償。
董希淼還提出，現(xiàn)在監(jiān)管部門對銀行股東的資質(zhì)要求較高。今年銀保監(jiān)會將公司治理作為加強(qiáng)金融監(jiān)管的第一要務(wù)，不是有錢就可以成為銀行的股東，還有很多資質(zhì)要求，例如股東自身的財務(wù)情況、信用情況等，很多企業(yè)達(dá)不到這些要求。并且，股東取得銀行股權(quán)之后在一定期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，這就將一大批以獲得短期投資收益為目的的企業(yè)排除在外。
根據(jù)北金所披露，安邦保險轉(zhuǎn)讓其持有的成都農(nóng)村商業(yè)銀行股份對接盤方就有嚴(yán)格要求。如果其屬于境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)的，要求接盤方兩個會計年度連續(xù)盈利，而且入股資金為自有資金，不得以委托資金、負(fù)債資金、“明股實債”等非自有資金投資標(biāo)的企業(yè)，還要求其凈資產(chǎn)不低于全部資產(chǎn)的30%等等。
《辦法》對銀行的主要股東提出了多方面的要求，除了限制入股銀行數(shù)量之外，還要求主要股東入股商業(yè)銀行時，應(yīng)當(dāng)書面承諾遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和公司章程；不得存在被列為失信聯(lián)合懲戒對象等情形；要承擔(dān)資本補(bǔ)充責(zé)任；主要股東自取得股權(quán)之日起五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)等。
新華聯(lián)董事長傅軍曾透露，此前新華聯(lián)已經(jīng)對接過許多家對寧夏銀行或大興安嶺農(nóng)商行股權(quán)有購買意向的機(jī)構(gòu)，但由于監(jiān)管對于銀行股東的要求很高，因此還沒有找到合適的接盤人，因此只好在產(chǎn)權(quán)交易所先掛牌。
面臨資產(chǎn)質(zhì)量和盈利壓力，銀行股權(quán)吸引力下降
實力比較弱的城商行、農(nóng)商行未來發(fā)展有一定的不確定性，上市前景不明
董希淼還指出，市場對于一些中小銀行未來的發(fā)展看法存在一定分歧，特別是規(guī)模比較小的城商行和農(nóng)商行?！澳壳般y行業(yè)高速增長的階段已經(jīng)過去了，一些規(guī)模比較小，實力比較弱的城商行、農(nóng)商行未來發(fā)展有一定的不確定性，這會影響市場對其股權(quán)價值的判斷?！比魧︺y行未來發(fā)展預(yù)計不樂觀，可能就不會出手購買股份。
北京、新疆、湖南三地的產(chǎn)權(quán)交易所目前正在掛牌的銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目共有12個，除了廣發(fā)銀行一家股份制銀行之外，其余11家均為中小銀行，包括4家城商行、7家農(nóng)商行。東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)提出，2017年以來，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)調(diào)整、環(huán)保限產(chǎn)及貸款五級分類趨嚴(yán)等因素影響，部分地方中小銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量下滑和盈利能力下降的雙重壓力，這類銀行股權(quán)的市場吸引力也在下降。同時，部分銀行由于公司治理及風(fēng)控機(jī)制等相對不完善，資產(chǎn)規(guī)模和盈利規(guī)模均較小，整體與資本市場上市銀行的實力差別較大，上市前景也不確定，也使得投資者對于接盤較為審慎。
■ 延展
銀行股權(quán)成上市公司“圍城”
有一些上市公司正積極入手銀行股份。11月20日，中航資本發(fā)布公告稱，其控股子公司中航信托擬參與競拍貴州銀行0.67%股權(quán)項目，已經(jīng)公司董事會審議通過，公司擬授權(quán)中航信托以固有資金按照轉(zhuǎn)讓底價1.23億元受讓貴航集團(tuán)持有的貴州銀行股權(quán)。中航資本表示，此次交易的目的是為進(jìn)一步拓展優(yōu)質(zhì)金融股權(quán)，并獲取穩(wěn)定投資收益，提升公司綜合盈利能力。
此前，中航資本還參與了廣發(fā)銀行的增資，7月14日，中航資本發(fā)布公告稱，公司擬通過全資子公司中航投資控股有限公司參與廣發(fā)銀行增資擴(kuò)股，以不超過53億元人民幣自有資金認(rèn)購廣發(fā)銀行7.62億股。增資后，中航投資將持有廣發(fā)銀行不超過3.88%股份。
今年7月12日，滄州明珠發(fā)布公告稱，擬受讓大股東河北滄州東塑集團(tuán)股份有限公司持有滄州銀行2.96億股股份，占滄州銀行總股本的6.32%，交易完成后，滄州明珠將持有滄州銀行7.94%的股份。滄州明珠稱本次投資目的在于推進(jìn)“實業(yè)+金融投資”的發(fā)展戰(zhàn)略。
此外，還有的上市公司在出售所持銀行股份。
2018年8月3日，鴻博股份轉(zhuǎn)讓成都農(nóng)商行3000萬股股份的底價報價10380萬元，折合3.46元/股。若此次轉(zhuǎn)讓順利完成，預(yù)計將實現(xiàn)投資收益不低于4718.70萬元。鴻博股份表示，若本次掛牌轉(zhuǎn)讓完成，公司將逐步實現(xiàn)投資項目的退出和投資收益的實現(xiàn)。
事實上，此前2015年11月，鴻博股份已經(jīng)轉(zhuǎn)讓過一次成都農(nóng)商行的股份，轉(zhuǎn)讓2785萬股，投資總收益為4102萬元。兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收益合計達(dá)到8820.7萬元。上一次轉(zhuǎn)讓直接使得鴻博股份當(dāng)年的凈利潤由負(fù)轉(zhuǎn)正，公司原本的業(yè)績預(yù)告中2015年度凈利潤區(qū)間為-2767.30萬元至-1937.11萬元，若2015年內(nèi)完成出售成都農(nóng)商行部分股權(quán)，將使得當(dāng)年度凈利潤為正。最終鴻博股份2015年實現(xiàn)凈利潤1696.09萬元。
與鴻博股份情況類似的還有杉杉股份、申華控股等上市公司。今年8月1日，杉杉股份發(fā)布公告稱，7月-8月杉杉股份通過深交所集中競價交易方式出售所持有的寧波銀行913.95萬股股份，可獲得投資收益約1.524億元(稅前)。
7月31日，申華控股發(fā)布公告稱擬將持有的廣發(fā)銀行1.45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東華晨汽車集團(tuán)控股有限公司，轉(zhuǎn)讓金額預(yù)計超過16億元，將增加公司稅前凈利潤區(qū)間為7-11億元。8月23日，申華控股公告稱已經(jīng)與華晨集團(tuán)簽訂框架協(xié)議。申華控股的扣非凈利潤已經(jīng)連續(xù)虧損多年，早前曾經(jīng)多次變賣資產(chǎn)，此次出售廣發(fā)銀行股權(quán)被看作是“斷臂求生”。（記者 顧志娟）
