回復深交所問詢披露水產養(yǎng)殖毛利下降 主要系海洋牧場底播扇貝資源量減少

9月19日晚，獐子島正式回復了深交所關于其半年報的問詢函，對公司業(yè)績、應收賬款、產品經營情況和政府補助等14個問題展開回應。此前，獐子島公布了2019年半年報，公司上半年利潤再次受到蝦夷扇貝災害影響而出現(xiàn)虧損情況。而自2014年起，獐子島就數(shù)次因“扇貝跑了”而備受市場關注，后逐漸調整經營布局，擬以海螺取代扇貝地位，但也難以扛起公司營收大旗。

扇貝成本上升導致銷售毛利下滑

獐子島今年半年報顯示，公司實現(xiàn)營收12.88億元，同比減少8.55%；凈利潤虧損2358.97萬元，同比減少261.06%；經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為4691.45萬元，同比減少80.15%。

較去年同期，公司營收變動不大，凈利潤卻大幅下滑，該現(xiàn)象被深交所重點關注。近日，獐子島收到深交所下發(fā)的半年報問詢函，深交所從盈利能力、費用確認、資產質量、流動性風險和持續(xù)經營能力等多個方面對獐子島提出14個問題。

獐子島在回復函中表示，受2018年海洋牧場災害影響，公司于2016年、2017年底播的蝦夷扇貝可收獲資源總量減少、固定成本無法攤薄，導致產品單位成本上升。因此，公司最終主營業(yè)務銷售毛利急劇下滑。

想靠海螺承擔業(yè)績卻后勁不足

“扇貝跑了”之后，獐子島開始將業(yè)績增長的重擔移交到了海螺上。公告顯示，海螺產品已成為海洋牧場第二大鮮活產品。今年初，獐子島確立了海洋牧場的重新布局和產業(yè)規(guī)劃，將現(xiàn)有確權海域的資源區(qū)和生態(tài)區(qū)中劃分出適宜海螺生長的海域120萬畝，專門用于海螺資源籠釣生產。但就目前發(fā)展來看，海螺產品面臨著毛利下滑超八成的境地。

獐子島在回復函中表示，在公司底播蝦夷扇貝收入大幅下降的同時，海螺收入貢獻大幅上升，海螺已成為海洋牧場第二大鮮活產品，營收占比已由2016年度的8.72%上升至2018年度的20.63%。

但海螺產品的業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，海螺產品在報告期內實現(xiàn)收入4344.21萬元，同比減少2.71%；毛利556.39萬元，同比減少高達81.17%，毛利率同比下降53.35個百分點。

獐子島回應稱，海螺業(yè)務從今年開始分攤海域使用金成本，因此毛利率產生下滑。

獐子島扇貝三次“受災”

2014年10月31日

獐子島發(fā)布公告稱，因受冷水團異動導致的自然災害影響近乎絕收，因此巨虧8.12億元。直到2016年，獐子島才轉虧為盈。

2018年2月

獐子島公告稱，因降水減少、餌料短缺、海水溫度異常等原因，“長時間處于饑餓狀態(tài)的扇貝沒有得到恢復，最后誘發(fā)死亡”，預計2017年度凈利潤虧損。

2019年一季度

獐子島歸屬于母公司所有者的凈利潤為-4314.14萬元，公告解釋稱“主要原因為底播蝦夷扇貝受災，報告期內產銷量及效益下降影響”。

疑點

疑點1

董事羅偉新對半年報存在異議

與半年報一起公開的，還有董事羅偉新投出的“棄權票”。羅偉新給出的理由是“上市公司提交的文件材料，結合我的專業(yè)背景，本人尚不足以對本次擬議事項形成完整、專業(yè)、嚴謹?shù)呐袛唷保虼藢@次本年報投出棄權票。

就在7月11日，獐子島因涉嫌財務造假、虛假記載、信息披露不及時，受到證監(jiān)會警告并處以60萬元的頂格罰款，董事長吳厚剛被采取終身市場禁入措施。

疑點2

會計師事務所暫未發(fā)表核查意見

值得注意的是，獐子島在回復函中稱，由于公司目前正在商議與擬聘會計師事務所簽約事宜，故暫時無法提供相關會計師對本問詢函相關問題的核查意見。這也意味著，獐子島當前的第三方審計機構可能正處于“空缺”狀態(tài)，相關審計和核查工作亦無法進行。

今年4月，大華會計師事務所(以下簡稱大華所)曾對獐子島2018年度財務報表出具了保留意見的審計報告。而在獐子島不久前披露的《重大資產出售報告書(草案)》中，大華所亦出具了消極意見。

疑點3

公告稱無需就政府補助事宜詳細說明

對于獐子島接收政府補助的情況，深交所同樣對其發(fā)問?！睹咳战洕侣劇酚浾呤崂戆l(fā)現(xiàn)，2018年，獐子島計入當期損益的政府補助高達3043.82萬元，占同期凈利潤的比例高達90%以上。

獐子島表示，公司計入當期損益的政府補助大部分為參與國家各級政府部門組織的科技項目研發(fā)建設獲得的資金補助以及部分獎勵補助，不具有可持續(xù)性。同時，由于收到的單項政府補助金額較小，未達到披露標準，無需就政府補助事宜進行詳細披露和說明。

財經觀察

海螺帶不動獐子島養(yǎng)殖業(yè)務

針對公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額大幅減少的主要原因，獐子島回復稱，在海洋牧場受災后，為應對危機、保障現(xiàn)金流安全，2018年上半年公司加快客戶銷售貨款回收，減少采購業(yè)務量并控制采購付款節(jié)奏，當期經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額較大，故現(xiàn)金流金額與本報告期經營活動產生的現(xiàn)金流量金額差異較大。

據(jù)接近獐子島的知情人士透露，獐子島改變產品布局的原因主要受扇貝資源不足所迫，而公司的海螺產品屬于周邊海域的野生資源，并非像蝦夷扇貝等養(yǎng)殖產品可以進行自由捕撈。每年夏季，野生海螺有長達4個月的禁漁期，公司不能自主采捕。因此，海螺產品難以為其帶來穩(wěn)定的業(yè)績保證。

從昔日A股股王到“涉嫌財務造假”，十余年間，獐子島屢次被輿論推向風口浪尖。2018年，中國證券監(jiān)督管理委員會《調查通知書》顯示，獐子島涉嫌財務造假。今年 7月10日晚間，獐子島公告稱，由于涉嫌財務造假、內部控制存在重大缺陷和涉嫌未及時披露信息等情況，收到證監(jiān)會行政處罰及市場事先告知書。不過，公司表示，未觸及深交所規(guī)定的重大違法強制退市情形。