2020年9月11日，證監(jiān)會就《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》）公開征求意見。市場早有預(yù)期的對私募基金的加強監(jiān)管終于來了！
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月底，在基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人2.45萬家，備案私募基金超過8.8萬只，管理基金規(guī)模14.96萬億元。
加強私募基金監(jiān)管一直是證監(jiān)會今年以來的工作重點，截至8月，年內(nèi)共有18地證監(jiān)局摸排私募基金風(fēng)險。
從原因來看，信息披露違規(guī)以及違規(guī)承諾最低收益等均為“重災(zāi)區(qū)”，另有部分私募機構(gòu)在銷售產(chǎn)品時存在違規(guī)行為。
業(yè)內(nèi)人士指出，嚴(yán)打私募違法違規(guī)，既有利于保護廣大投資者的財產(chǎn)安全，也有利于提高私募市場資金的配置效率。
而最新發(fā)布征求意見的《規(guī)定》中也有許多亮點：首先，在第二條中，就明確先有管理人登記備案，再有基金的募集和管理。
當(dāng)前，有很多初次募集管理基金的私募股權(quán)投資機構(gòu)都是先去募集基金，等到募資完成后再去中基協(xié)備案——新規(guī)意味著這種操作行不通了，只有經(jīng)過合規(guī)備案的私募基金管理人，才有資格去開展資金募集與基金管理。
第三條中，規(guī)范了私募基金管理人企業(yè)名稱和經(jīng)營范圍。
證監(jiān)會要求，私募基金管理人名稱應(yīng)統(tǒng)一標(biāo)明“私募基金”“私募基金管理”等字樣，這意味著當(dāng)前業(yè)內(nèi)紛繁復(fù)雜的私募基金管理人主體名稱有望實現(xiàn)規(guī)范化的統(tǒng)一。尤為值得關(guān)注的是，《規(guī)定》明確：私募基金管理人的注冊地與主要辦事機構(gòu)所在地應(yīng)當(dāng)設(shè)于同一省級、計劃單列市行政區(qū)域內(nèi)。
當(dāng)前，在私募股權(quán)投資行業(yè)，很多私募基金管理人為了獲得當(dāng)?shù)卣亩愂諆?yōu)惠或其他利好政策，將主體注冊在當(dāng)?shù)?，而機構(gòu)的主要工作地點卻不在當(dāng)?shù)?。新?guī)的該條規(guī)定，意味著投資機構(gòu)主觀隨意選擇主體所在注冊地的投機行為不再有空間了。對很多注冊在異地的基金管理人來說，可謂是要迎來十分“頭疼”的問題。
并且，對于當(dāng)前很多基金管理人名下實控著多個主體的現(xiàn)象，《規(guī)定》亦作出了規(guī)范監(jiān)管，從嚴(yán)監(jiān)管集團化私募基金管理人——嚴(yán)禁出資人代持、交叉持股、循環(huán)出資等行為。同一主體實際控制兩家以上私募基金管理人的，應(yīng)當(dāng)說明設(shè)置多個管理人的合理性與必要性。
此外，證監(jiān)會牢牢守住私募基金向合格投資者非公開募集的底線，明列了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求：
證監(jiān)會亦明確了私募基金財產(chǎn)投資的“負(fù)面清單”：
證監(jiān)會表示，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展同時，也存在一些問題，如公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)、普遍性異地經(jīng)營、錯綜復(fù)雜的集團化運作、資金池運作、剛性兌付、利益輸送、自融自擔(dān)等，甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財產(chǎn)、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法犯罪行為，行業(yè)風(fēng)險逐步顯現(xiàn)。
近年，我國非法私募依然猖獗，當(dāng)前私募基金領(lǐng)域最大的“毒瘤”主要是假私募之名行詐騙之實的犯罪活動風(fēng)險，形勢非常嚴(yán)峻。
這些非法集資的“偽私募”，騙取登記備案，披上了“私募基金”的皮，背地里卻干著違法犯罪的事，通過虛構(gòu)標(biāo)的、設(shè)立資金池、期限錯配等手段，挪用、轉(zhuǎn)移基金財產(chǎn)，隱瞞資金真實去向，自融自擔(dān)、龐氏騙局，欺騙監(jiān)管機構(gòu)，逃避監(jiān)管，混淆“私募基金”和“非法集資”的界限，讓私募基金“背了鍋”，敗壞了行業(yè)形象，引起了社會公眾對私募基金的誤解和偏見。
而本次《規(guī)定》向社會公開征求意見的通信地址正是證監(jiān)會市場二部——市場二部由證監(jiān)會原私募部與打非局合并而來，據(jù)了解，之所以將私募部與打非局放在一起合并成立新部門，正是為了填補對于借私募非法集資而造成的監(jiān)管中間真空地帶。
隨著私募部和打非局合并為市場二部，證監(jiān)對于私募基金行業(yè)監(jiān)管將下重拳的決心展露無疑。本次《規(guī)定》的公開，正是證監(jiān)會出手加強對私募基金監(jiān)管的重要舉措。在嚴(yán)厲打擊私募行業(yè)的各種違法違規(guī)行為之下，未來中國私募行業(yè)的健康發(fā)展利好可期。
