2月16日是正月初五，傳統(tǒng)中迎財(cái)神的日子。這一天500.com彩票網(wǎng)宣布，與比特小鹿子公司Blockchain Alliance達(dá)成股份置換協(xié)議，收購了BTC.com礦池業(yè)務(wù)。

這意味著，在比特大陸正式分拆后，500.com將原創(chuàng)始人吳忌寒從比特大陸帶出來的部分“家產(chǎn)”攬入囊中。消息甫出，500.com盤前股價(jià)飆升超過80%，單日漲幅超過了35%。

而在這個(gè)牛年新年，比特幣的神話也在繼續(xù)。截至2月20日，一枚比特幣的價(jià)格已經(jīng)站到了5.5萬美元以上——在比特幣誕生至今的13年里，這是從未有過的高位。

比特幣的漲勢還會繼續(xù)嗎？在這樣的背景下，野心勃勃進(jìn)軍礦業(yè)的500.com，以及前比特大陸CEO、現(xiàn)比特小鹿董事長吳忌寒，到底在下一盤怎樣的大棋？

吳忌寒的野心

1月26日，吳忌寒以一封加密信件，宣布辭去比特大陸CEO兼董事長職務(wù)。這意味著，比特大陸內(nèi)部之間的紛爭終于以協(xié)議和平分手而告終。比特大陸分拆，吳忌寒帶走了比特小鹿和BTC.com，出任比特小鹿董事長。

曾有報(bào)道稱，吳忌寒的性格果敢、決斷。果然，短短20天后，業(yè)內(nèi)就傳出消息：500.com與比特小鹿子公司Blockchain Alliance簽署股份置換協(xié)議，收購BTC.com礦池業(yè)務(wù)。

這份股份置換協(xié)議，包括哪些內(nèi)容？

根據(jù)已披露信息，500.com將向Blockchain Alliance在首次交割時(shí)發(fā)行44，353，435A類普通股，每股面值0.00005美元，約占前者2021年1月31日發(fā)行在外的股份的10%，以換取重組完成后，后者持有的Blockchain Alliance Technologies Limited的全部已發(fā)行股本。而比特小鹿在BTC.com項(xiàng)下的全部礦池業(yè)務(wù)、BTC.com域名和BTC.com加密貨幣錢包（統(tǒng)稱為“BTC.com礦池業(yè)務(wù)”），會被轉(zhuǎn)讓給500.com。

收購?fù)瓿珊?，BTC.com將維持原有團(tuán)隊(duì)，繼續(xù)作為獨(dú)立的業(yè)務(wù)實(shí)體運(yùn)行。這份協(xié)議還設(shè)置了對賭條款，直接與BTC.com礦池業(yè)務(wù)在2021年財(cái)年的盈虧情況掛鉤?？瓷先?，這是一個(gè)“雙贏”的協(xié)議，500.com與吳忌寒都可以各取所需。

對于500.com來說，收購BTC.com礦池業(yè)務(wù)，等于拿到了深度進(jìn)軍礦業(yè)的一把鑰匙。畢竟BTC.com算力曾多年占據(jù)全球第一，如今也是第三。而且BTC.com的盈利能力也不錯。據(jù)預(yù)測，2021年全年，BTC.com的礦池業(yè)務(wù)收益將達(dá)到2000萬美元——這顯然是一只會下金蛋的雞。

此外，500.com已經(jīng)坐擁三處區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)中心，收購BTC.com礦池業(yè)務(wù)后，可以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，構(gòu)建更完整的生態(tài)閉環(huán)。

另一邊，離開比特大陸后，吳忌寒正亟待證明自己。

2013年，吳忌寒與詹克團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)辦比特大陸，打造了一代礦業(yè)霸主。此前曾有報(bào)道Odaily星球日報(bào)認(rèn)為，出售BTC.com礦池業(yè)務(wù)，吳忌寒可以補(bǔ)充BTC.com算力，重奪第一，并將算力Token化，發(fā)行算力幣。此外，他可以向傳統(tǒng)資本市場進(jìn)軍，不排除未來借殼上市的可能。

據(jù)悉，500.com收購BTC.com礦池業(yè)務(wù)后，吳忌寒將不進(jìn)董事會，不進(jìn)500.com管理層，不碰礦機(jī)業(yè)務(wù)。這條紅線劃出來后，吳忌寒此前的江湖恩怨，與BTC.com和500.com無關(guān)。

500.com的布局

對礦圈來說，500.com是一個(gè)野心勃勃的跨界黑馬。這家以互聯(lián)網(wǎng)彩票業(yè)務(wù)起家的公司，早在2013年就在紐交所上市，成為首家在海外上市的中國互聯(lián)網(wǎng)彩票股，卻因?yàn)楸O(jiān)管叫?；ヂ?lián)網(wǎng)彩票而一度陷入困境。區(qū)塊鏈成為500.com的轉(zhuǎn)型之選。但500.com并未一開始就all in，而是選擇先試水。早在2019年，500.com就布局了關(guān)聯(lián)公司樂透互娛，開始建設(shè)區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)中心。

目前，樂透互娛運(yùn)營著三個(gè)區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)中心，其中，甘孜長河數(shù)據(jù)中心己是國內(nèi)最大、資質(zhì)最全、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)最高的水電區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。

對礦業(yè)來說，電費(fèi)是至關(guān)重要的因素。一位圈內(nèi)人士透露，目前挖礦的主流礦機(jī)S19算力為95T，按照現(xiàn)在的挖礦難度，一天可以挖0.00065個(gè)比特幣，差不多等于人民幣235元?！八拇ǖ乃妰r(jià)格很有優(yōu)勢。如果電費(fèi)是3毛錢一度的話，每天的電費(fèi)也就二十多塊錢，一臺礦機(jī)一天差不多凈賺210元?！睅湃θ耸空J(rèn)為，如果有自己的水電區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，成本會更低。

按照500.com自有礦場、礦池和購買礦機(jī)的綜合成本計(jì)算，他們每開挖一枚比特幣的成本將不到比特幣現(xiàn)價(jià)的三分之一。如果考慮比特幣未來的價(jià)格空間，其利潤之豐厚不言自明。 先布局區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)中心，500.com就給自己建好了基礎(chǔ)設(shè)施，戰(zhàn)略藍(lán)圖足夠清晰。

500.com 做的第二個(gè)大動作，就是換帥

2020年底，樂透互娛區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)中心負(fù)責(zé)人楊險(xiǎn)峰，出任500.comCEO。這意味著500.com接下來要將區(qū)塊鏈和比特幣業(yè)務(wù)提速。

果不其然。此后的1月，500.com動作頻頻：宣布定向發(fā)行約1440萬美元A類股，收購第一批二手現(xiàn)貨比特幣礦機(jī)；以約1350萬美元對價(jià)，將樂透互娛股份從33.7%增持至54.2%；簽訂協(xié)議，以約850萬美元的對價(jià)，購買第二批5900臺一手期貨比特幣礦機(jī)；并與另一礦機(jī)廠商簽署有法律效力的框架協(xié)議，總共購買1萬臺一手期貨比特幣礦機(jī)。

而2月收購從比特大陸拆分的BTC.com，成為了500.com的近期動作中，最引發(fā)市場震動的那一個(gè)。分析500.com這幾年在區(qū)塊鏈行業(yè)的落子布局，不難得出這樣一個(gè)結(jié)論：這家公司，有野心也有定力，謀定而后動，該公司CEO楊險(xiǎn)峰坦言，公司的商業(yè)模式就是用生產(chǎn)成本最優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)最小的方式去獲得比特幣，從而讓公司價(jià)值最大化。

挖礦股飆升之下被低估的500.com價(jià)值

隨著比特幣幣價(jià)的屢創(chuàng)新高，在“區(qū)塊鏈概念股”之外，資本市場上又有另一個(gè)名詞橫空出世，那就是“挖礦概念股”。

當(dāng)然，很多“挖礦概念股”的血統(tǒng)并不那么純正。就像2019年區(qū)塊鏈大火時(shí)，突然有六分之一的A股公司被曝與區(qū)塊鏈“存在聯(lián)系”一樣?，F(xiàn)在，相似的一幕又重現(xiàn)了。上市的互聯(lián)網(wǎng)游戲公司、茶飲店都紛紛宣布要開始挖礦。

2月初，某船務(wù)代理公司宣布，將涉足比特幣挖礦業(yè)務(wù)。消息一出，其股價(jià)一天暴漲了70%，達(dá)到11.3美元，創(chuàng)下7年來新高。不得不說，在比特幣價(jià)格猛漲的背景下，挖礦確實(shí)是一門好生意。截止發(fā)稿，全網(wǎng)算力約152E（1E等于1000P），每天產(chǎn)幣900個(gè)，按目前幣價(jià)56000美元計(jì)算，每天全球挖礦的總產(chǎn)值是5000萬美元。假設(shè)2021年底，幣價(jià)達(dá)到10萬美元，估算2021年全年比特幣挖礦的總產(chǎn)值超過365億美元。

在這樣的情形下，一些區(qū)塊鏈行業(yè)的重量級玩家也紛紛開始下場挖礦。

比特大陸、嘉楠科技(24.79, 7.46, 43.05%)與億邦國際，是全球礦機(jī)廠商三大巨頭。2020年11月底，嘉楠科技表示，將在未來6個(gè)月內(nèi)開展挖礦業(yè)務(wù)。三個(gè)月后，億邦國際宣布，將推出比特幣挖礦業(yè)務(wù)。

應(yīng)該說，在當(dāng)前的資本市場上，由于有嘉楠科技、億邦國際以及500.com這樣的一些深度玩家的介入，確實(shí)是呈現(xiàn)出一副群雄逐鹿、諸侯爭霸的情形。

受政策限制，二級市場的機(jī)會目前主要集中在港、美股。因此，這些龍頭企業(yè)的股票都得到資本市場的追捧。截至北京時(shí)間2月20日凌晨2點(diǎn)，嘉楠科技的市值為38.11億美元，億邦國際的市值為17.57億美元，500.com的市值也達(dá)到了11.26億美元。但其實(shí)市場并沒有意識到500.com的真正潛力。與那些沾上“挖礦概念股”之后，股價(jià)就上漲50倍甚至100倍的企業(yè)相比，500.com的估值無疑是被低估了。

已披露的信息顯示據(jù)悉，2021年500.com陸續(xù)到位的算力將達(dá)2000P，占全網(wǎng)算力約1.32%，全部部署完成后，按目前幣價(jià)56000美元計(jì)算，該公司一個(gè)月可產(chǎn)出比特幣400枚，每天挖礦的總產(chǎn)值約為77萬美元。據(jù)測算，若保持其算力占全網(wǎng)的比例不變，假設(shè)2021年底比特幣按目前幣價(jià)56000美元計(jì)算，價(jià)格達(dá)到10萬美元，500.com在 2021年全年的挖礦總產(chǎn)值將超過5.6億美元一個(gè)月的產(chǎn)值約為2240萬美元。

以500.com擁有的435兆瓦負(fù)荷優(yōu)質(zhì)頭部礦場和其秉持的“閉環(huán)挖礦”業(yè)務(wù)策略，再加上500.co其m對btc.com礦池的收購，使500.com的挖礦業(yè)務(wù)體系縱深得到進(jìn)一步加強(qiáng)，并將給公司在2021年內(nèi)創(chuàng)造超過1400萬美元的礦場業(yè)務(wù)利潤和2000萬美元的礦池收益，使500.com集團(tuán)成為非常有競爭力的比特幣挖礦業(yè)務(wù)平臺。

目前，明確以數(shù)字貨幣挖礦為當(dāng)前主營業(yè)務(wù)的上市公司除500.com（WBAI）外，主要還有Marathon Ppatent Ggroup （MARA）、 Riot Bblockchain（RIOT）、 Bit Ddigital，inc（BTBT），以及第九城(82.89, 19.72, 31.22%)市（NCTY）等企業(yè)。根據(jù)上述公司當(dāng)前公告中體現(xiàn)的實(shí)際算力以及采購訂單，可以看出，MARA、RIOT、BTBT、500.comWBAI這四家在今年底都將達(dá)到2000-2500P左右的算力，處于“挖礦概念”第一梯隊(duì)。而前述這三家企業(yè)，一年來的漲幅都已達(dá)到驚人的60~80倍，相比之下，500.com（WBAI）、BTBT市值遠(yuǎn)低于MARA、RIOT，只有其1/4左右，再考慮到500.com近半年的算力增長勢頭以及其在礦場、礦池等挖礦配套業(yè)務(wù)方面的支撐優(yōu)勢，500.com投資價(jià)值就遽然顯現(xiàn)。

作為礦圈里的硬核玩家，500.com真正的市場價(jià)值也許還等待著更多的投資者去重新發(fā)現(xiàn)！