進(jìn)入下半年，理財(cái)公司調(diào)研熱情持續(xù)高漲。數(shù)據(jù)顯示，7月1日以來，9家理財(cái)公司合計(jì)調(diào)研A股上市公司73次。從調(diào)研標(biāo)的行業(yè)分布看，除一直以來比較受青睞的生物科技、電子元件、工業(yè)器械等行業(yè)，西藥、農(nóng)產(chǎn)品、軟飲料等行業(yè)也逐漸受到理財(cái)公司關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)公司加大上市公司調(diào)研力度的目的在于積累投研能力，培育投資上市公司的眼光。今年以來，銀行理財(cái)資產(chǎn)配置種類逐漸豐富，對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的配置比例將持續(xù)提高。

下半年以來調(diào)研70多次

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，今年以來，理財(cái)公司累計(jì)調(diào)研A股上市公司390次，遠(yuǎn)超去年全年。

下半年以來，理財(cái)公司共調(diào)研73次。其中，招銀理財(cái)調(diào)研次數(shù)最多，共31次，興銀理財(cái)、匯華理財(cái)、中郵理財(cái)緊隨其后，分別調(diào)研18次、9次和7次。

從調(diào)研標(biāo)的看，下半年以來被調(diào)研次數(shù)最多的上市公司是長春高新，有4家理財(cái)公司合計(jì)對(duì)其調(diào)研6次。歌爾股份、海康威視、英杰電氣等3家公司均被調(diào)研4次。歌爾股份、海康威視等公司去年以來就備受理財(cái)公司關(guān)注，今年下半年仍在調(diào)研名單中頻頻出現(xiàn)。

從調(diào)研標(biāo)的行業(yè)分布看，下半年以來理財(cái)公司調(diào)研標(biāo)的所處行業(yè)最多的是生物科技、電子設(shè)備和儀器、電氣部件與設(shè)備、電子元件、工業(yè)器械等。此外，化肥與農(nóng)用化工、西藥、農(nóng)產(chǎn)品、軟飲料等行業(yè)也逐漸受到理財(cái)公司關(guān)注。

從調(diào)研的具體問題看，多家理財(cái)公司詢問上市公司今年上半年業(yè)績、生產(chǎn)經(jīng)營情況及未來增長態(tài)勢等方面的問題。主營業(yè)務(wù)未來規(guī)劃、業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營情況、原材料成本變化等也是理財(cái)公司在調(diào)研時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)。

培育投資能力

談及今年以來理財(cái)公司調(diào)研上市公司頻率遠(yuǎn)超去年，某股份行理財(cái)公司業(yè)務(wù)人士介紹，銀行理財(cái)以前很少調(diào)研上市公司，因?yàn)橥顿Y股票和債券的邏輯是不一樣的?！霸诶碡?cái)公司成立之后，我們調(diào)研上市公司的次數(shù)越來越多?，F(xiàn)在調(diào)研的許多公司還沒有投資，但我們通過調(diào)研積累了能力，培育了投資上市公司的眼光，這樣的活動(dòng)會(huì)越來越多。”

“銀行理財(cái)調(diào)研上市公司有個(gè)優(yōu)勢，因?yàn)樯鲜泄净臼倾y行表內(nèi)客戶。隨著理財(cái)公司投研能力逐步提升，我們對(duì)上市公司的認(rèn)知度和了解度比券商和基金的盡調(diào)會(huì)更深更透?！鄙鲜鰳I(yè)務(wù)人士表示。

對(duì)于后市看法，建信理財(cái)認(rèn)為，當(dāng)前科技成長股價(jià)高位波動(dòng)。一方面，科技成長板塊景氣度仍持續(xù)向上；另一方面，下半年流動(dòng)性預(yù)期環(huán)境仍對(duì)科技成長板塊較友好。

光大理財(cái)認(rèn)為，受基本面因素支撐，股市繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)和幅度基本可控。中短期可繼續(xù)關(guān)注科技和成長等高景氣板塊，中長期可關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥板塊帶來的配置機(jī)會(huì)。

權(quán)益類產(chǎn)品擴(kuò)容

在積極調(diào)研上市公司的同時(shí)，今年以來，理財(cái)公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品也在加速擴(kuò)容。中國理財(cái)網(wǎng)信息顯示，今年以來，招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、信銀理財(cái)和寧銀理財(cái)合計(jì)發(fā)行8款權(quán)益類產(chǎn)品，超過去年全年的4款。

近期多家理財(cái)公司公布權(quán)益類產(chǎn)品二季度報(bào)告，投資路線浮出水面。例如，截至二季度末，在光大理財(cái)發(fā)行的“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選理財(cái)產(chǎn)品”的投資組合中，權(quán)益類資產(chǎn)占比為91.31%。該產(chǎn)品管理人在報(bào)告中表示，經(jīng)過一季度的風(fēng)險(xiǎn)釋放，個(gè)別行業(yè)和個(gè)股已到配置區(qū)間，預(yù)計(jì)結(jié)構(gòu)性行情將繼續(xù)，該產(chǎn)品將長期配置具有估值和成長優(yōu)勢的醫(yī)藥個(gè)股。

盡管目前理財(cái)公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量有限，但配置部分權(quán)益資產(chǎn)的混合類產(chǎn)品規(guī)?？捎^。中國理財(cái)網(wǎng)顯示，在理財(cái)公司發(fā)行的存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品中，混合類產(chǎn)品達(dá)1011只。

中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮表示，權(quán)益類產(chǎn)品對(duì)理財(cái)公司投研能力和投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的要求更高，投研能力決定了產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，從而影響銷售情況。

不過，打造投研能力并非一蹴而就。專家強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)階段理財(cái)公司尤需加快擴(kuò)充投研隊(duì)伍，進(jìn)一步提升研究水平和投資能力。