國家金融監(jiān)督管理總局近日印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱“通知”），明確相關(guān)業(yè)務(wù)要求，進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)范圍，正式將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)由試點(diǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)，在所有者權(quán)益、償付能力、責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率等方面符合監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司，均可申請(qǐng)開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。這意味著，參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)的險(xiǎn)企數(shù)量將增加。而專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前又是對(duì)接個(gè)人養(yǎng)老金制度的主流保險(xiǎn)產(chǎn)品，便意味著個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品供給也將迎來擴(kuò)容。

經(jīng)營細(xì)則明確準(zhǔn)入門檻高

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。

此前，監(jiān)管部門進(jìn)行業(yè)務(wù)試點(diǎn)時(shí)只提出一些原則性要求，并未對(duì)準(zhǔn)入機(jī)構(gòu)門檻、業(yè)務(wù)經(jīng)營細(xì)則進(jìn)行明確。經(jīng)過兩年試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)積累之后，通知在這些方面予以了明確，為險(xiǎn)企常態(tài)化經(jīng)營打下基礎(chǔ)。

通知明確，險(xiǎn)企經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需符合以下條件：上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%。養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機(jī)制健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司可豁免“上年度末所有者權(quán)益不低于50億元”的規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士表示，上述準(zhǔn)入門檻較高，據(jù)測(cè)算，目前符合這些要求的保險(xiǎn)公司有30多家。養(yǎng)老保障是一項(xiàng)長期業(yè)務(wù)，需要有耐心、有實(shí)力的保險(xiǎn)公司長期經(jīng)營，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更要體現(xiàn)專門為養(yǎng)老服務(wù)的特性，因此監(jiān)管部門對(duì)機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力要求較高。

互聯(lián)網(wǎng)銷售放開經(jīng)營區(qū)域限制

通知明確規(guī)范了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶管理、收益模式、投資組合轉(zhuǎn)換功能、保險(xiǎn)責(zé)任、退保要求、銷售渠道等業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)。

銷售渠道方面，通知提出，在嚴(yán)格經(jīng)營門檻的基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)公司及接受其委托的商業(yè)銀行通過官方線上平臺(tái)宣傳和銷售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)要求，并滿足互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售行為可回溯管理要求。

險(xiǎn)企人士表示，這意味著，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可在商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司自營官網(wǎng)、手機(jī)銀行等直銷渠道銷售。

“對(duì)于一些分支機(jī)構(gòu)不夠全面的中型、區(qū)域型保險(xiǎn)公司，這一政策相當(dāng)于放開了此類業(yè)務(wù)的經(jīng)營區(qū)域限制。”險(xiǎn)企人士表示。

通知對(duì)跨區(qū)域線上銷售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品也提出了一些要求。根據(jù)通知，保險(xiǎn)公司通過互聯(lián)網(wǎng)渠道在未設(shè)立省級(jí)分支機(jī)構(gòu)的區(qū)域銷售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)與具備相應(yīng)線下服務(wù)能力的其他已開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)合作，以有效履行保險(xiǎn)責(zé)任并提供相關(guān)服務(wù)。

個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)供給有望擴(kuò)容

自個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施以來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)一直是對(duì)接個(gè)人養(yǎng)老金制度的主流保險(xiǎn)產(chǎn)品之一。

據(jù)中國銀保信披露，目前，對(duì)接個(gè)人養(yǎng)老金制度的保險(xiǎn)產(chǎn)品共78款，其中多款為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。“多數(shù)獲準(zhǔn)經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的公司，開發(fā)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品后，都將其作為個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品?！彪U(xiǎn)企人士表示。

這主要有兩方面原因：一是在產(chǎn)品形態(tài)和監(jiān)管要求上，絕大多數(shù)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品符合個(gè)人養(yǎng)老金制度的要求，險(xiǎn)企搶占個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)時(shí)不用改造，上架即用；二是試點(diǎn)過程中專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益表現(xiàn)較好，形成了一定市場(chǎng)口碑，可以幫助險(xiǎn)企在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中打開局面。

據(jù)悉，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采取“保證+浮動(dòng)”的收益模式，提供穩(wěn)健型、進(jìn)取型兩種風(fēng)格賬戶供客戶選擇。根據(jù)各家保險(xiǎn)公司披露的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品2022年結(jié)算利率，穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率約4.0%至5.15%，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率約4.5%至5.7%。

業(yè)內(nèi)人士表示，在去年的市場(chǎng)環(huán)境下專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)取得上述業(yè)績實(shí)為不易，也充分體現(xiàn)了險(xiǎn)資的長期配置與逆周期調(diào)節(jié)能力。通知要求保險(xiǎn)公司為消費(fèi)者提供一個(gè)以上的投資組合，并且具有轉(zhuǎn)換功能，這進(jìn)一步提高了消費(fèi)者根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整投資策略的靈活性。

“此前已就常態(tài)化經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)征求意見，相關(guān)事項(xiàng)正式實(shí)施以后，預(yù)計(jì)符合條件的險(xiǎn)企多數(shù)會(huì)開展這些業(yè)務(wù)?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品供給也將擴(kuò)容。

●上海證券報(bào)