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1158.68億元！A股跳水逃離資金創(chuàng)今年新高
4月20日，在盤(pán)面沒(méi)有明確的利空消息下，A股意外遭遇大跌行情。截至當(dāng)日收盤(pán)，滬指報(bào)收2972.58點(diǎn)，下跌2.31%。盤(pán)中更是一度下探逼近2900點(diǎn)，引起資金恐慌離場(chǎng)。界面新聞追蹤20日A股資金流向。根據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市當(dāng)天合計(jì)資金凈流出高達(dá)1158.68億元，刷新2016年單日新高。兩市成交額為7999.48億元，但委托賣(mài)盤(pán)數(shù)量明顯高于委托買(mǎi)盤(pán)。
行業(yè)板塊方面，10個(gè)Wind一級(jí)行業(yè)全線(xiàn)資金凈流出。其中，工業(yè)、信息技術(shù)、可選消費(fèi)、材料以及金融等五大板塊的資金凈流出量超過(guò)百億元，工業(yè)與信息技術(shù)兩大板塊更是分別達(dá)到了248.85億元、228.88億元。具體到60個(gè)子行業(yè)的主力資金動(dòng)向上，行業(yè)主力凈流入、凈流出的數(shù)量比為3:57，主力資金顯然無(wú)心“戀戰(zhàn)”。銀行、保險(xiǎn)、民航機(jī)場(chǎng)當(dāng)日主力凈流入額分別為9.76億元、6.34億元、1.14億元，成為尾盤(pán)拉升護(hù)指的排頭兵。值得一提的是，保險(xiǎn)板塊為20日唯一翻紅的行業(yè)板塊，其當(dāng)日微漲0.65%。軟件服務(wù)、電子元件、電子信息的主力凈流出額占據(jù)行業(yè)三甲，分別為55.52億元、51.39億元、50.67億元。
個(gè)股方面，界面新聞統(tǒng)計(jì)，共計(jì)178只個(gè)股實(shí)現(xiàn)資金凈流入，盤(pán)面資金熱度僅為7.1%。而受資金情緒低迷的影響，當(dāng)日共有262只個(gè)股的資金凈流出額超過(guò)1億元。
北方稀土（600111.SH）、兔寶寶（002043.SZ）、北京銀行（601169.SH）成兩市凈流入額最高的個(gè)股，分別凈流入4.49億元、2.78億元、2.05億元。但在主力資金方面，中國(guó)平安（601318.SH）、航天動(dòng)力（600343.SH）、民生銀行（600016.SH）則最受主力歡迎，其主力凈流入額分別為3.57億元、3.31億元、2.31億元。
北方稀土、兔寶寶、北京銀行成兩市凈流入額最高的個(gè)股，分別凈流入4.49億元、2.78億元、2.05億元。但在主力資金方面，中國(guó)平安、航天動(dòng)力、民生銀行則最受主力歡迎，其主力凈流入額分別為3.57億元、3.31億元、2.31億元。
意外的是，中國(guó)平安雖獲得主力青睞，但卻難抵盤(pán)面資金瘋狂逃離的趨勢(shì)，與東方財(cái)富（300059.SZ）、東阿阿膠（000423.SZ）一起成為兩市凈流出額最高的三只個(gè)股。東方財(cái)富當(dāng)日凈流出額為7.04億元，其中主力拋售5.62億元。中國(guó)平安與東阿阿膠則分別凈流出6.71億元、6.12億元。
意外的是，中國(guó)平安雖獲得主力青睞，但卻難抵盤(pán)面資金瘋狂逃離的趨勢(shì)，與東方財(cái)富、東阿阿膠一起成為兩市凈流出額最高的三只個(gè)股。東方財(cái)富當(dāng)日凈流出額為7.04億元，其中主力拋售5.62億元。中國(guó)平安與東阿阿膠則分別凈流出6.71億元、6.12億元。
外資方面，滬港通遭遇雙向凈流出。滬股通資金凈流出10.47億元，資金熱情降至3月份以來(lái)的最低點(diǎn)；港股通則凈流出2.14億元，結(jié)束此前連續(xù)3個(gè)交易日凈流入的狀態(tài)。
4月20日，暴跌來(lái)得如此突然，使得場(chǎng)內(nèi)資金猶如脫韁之馬，來(lái)不及多作思考便倉(cāng)皇逃離，由此也刷新了今年單日凈流出資金量的最高記錄。場(chǎng)內(nèi)數(shù)千億資金出逃，外資也不敢留戀，這或許是對(duì)已經(jīng)消耗完市場(chǎng)所有的熱點(diǎn)后的一次集體宣泄。3月份以來(lái)，市場(chǎng)形成了“急跌慢漲”的格局，一方面市場(chǎng)有調(diào)整的需求，另一方面也是盤(pán)面熱點(diǎn)稀缺致使做多熱情不足。對(duì)投資者而言，近期需耐心等待企穩(wěn)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。
明星私募解讀A股暴跌 流動(dòng)性無(wú)憂(yōu)平衡市依舊
投資者擔(dān)憂(yōu)的“4·19魔咒”雖然躲過(guò)，但是4月20日大盤(pán)卻出現(xiàn)大幅跳水，令市場(chǎng)大驚失色。面對(duì)突然的回調(diào)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家專(zhuān)訪(fǎng)到近期產(chǎn)品收益極佳的明星私募，以幫助投資者在此糾結(jié)時(shí)刻找到正確的市場(chǎng)方向。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，4月5日至8日期間，有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為1612只，而排名前10的私募產(chǎn)品有3只都來(lái)自石波、常昊管理的尚雅投資，投資收益均在6%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏(yíng)同期大盤(pán)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者(以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD)邀請(qǐng)到尚雅投資董事長(zhǎng)石波，為投資者解讀“4.20大跌”后存在的機(jī)會(huì)和需要警惕的風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)仍然是平衡市
NBD:之前普遍擔(dān)憂(yōu)的“4·19”沒(méi)有大跌，20日卻出現(xiàn)異常大跌，您覺(jué)得主要誘因是什么？
石波：主要有三個(gè)因素，第一就是私募5月1日的備案大限，由于有很多私募沒(méi)有備案，大家都擔(dān)心很多私募通不過(guò)，這是一個(gè)短期的心理因素；第二個(gè)就是技術(shù)上的因素，滬指在這個(gè)點(diǎn)位盤(pán)了這么久，有一個(gè)回撤、回調(diào)的需要；第三就是流動(dòng)性的問(wèn)題，信用債出現(xiàn)違約事件。
NBD:石總對(duì)流動(dòng)性寬松問(wèn)題有何見(jiàn)解？
石波：我覺(jué)得流動(dòng)性還是沒(méi)有問(wèn)題的。因?yàn)橐患径确趴疃?，加之全球都在釋放流?dòng)性，這種寬松預(yù)期應(yīng)該是不會(huì)改變的。
NBD:3月宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)幾乎全線(xiàn)好轉(zhuǎn)，引發(fā)目前市場(chǎng)輿論一直看多，情緒非常正面。但是從市場(chǎng)交易情況來(lái)看，其實(shí)縮量較為明顯，說(shuō)明資金依舊謹(jǐn)慎，對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好但市場(chǎng)交易情緒低迷，您是怎樣看待？
石波：今年市場(chǎng)主要特點(diǎn)就是存量資金的博弈，央行雖然一直在釋放流動(dòng)性，但是沒(méi)有太多錢(qián)進(jìn)入股市，畢竟目前股市的財(cái)富賺錢(qián)效應(yīng)不明顯，所以股市交投量比較小。
NBD:今日市場(chǎng)尾盤(pán)出現(xiàn)“國(guó)家隊(duì)”護(hù)盤(pán)的跡象較重，券商、保險(xiǎn)以及銀行均有不同程度反彈穩(wěn)住市場(chǎng)情緒，大藍(lán)籌維穩(wěn)是否意味著短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)減弱？
石波：“國(guó)家隊(duì)”資金此前有表態(tài)，市場(chǎng)出現(xiàn)大跌的時(shí)候，他們會(huì)出手的。經(jīng)過(guò)大跌后，我覺(jué)得市場(chǎng)格局不會(huì)改變，依舊是一個(gè)平衡市，波動(dòng)性會(huì)比去年小，相比去年，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)基本面已經(jīng)開(kāi)始見(jiàn)底回升，股票上游周期品表現(xiàn)較好也是見(jiàn)底的信號(hào)。而在去杠桿以后，股票市場(chǎng)會(huì)恢復(fù)正常。
移動(dòng)直播會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)新“爆款”
NBD:相比主板有藍(lán)籌護(hù)盤(pán)的情況，中小創(chuàng)昨日跌幅較大，后市您對(duì)于投資選擇有何建議，是否應(yīng)該遠(yuǎn)離小盤(pán)股了？
石波：我們一直認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的估值比較高，所以不斷提示風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在還是50倍、60倍的市盈率，這就是比較高估，高估自然就需要投資者謹(jǐn)慎。投資還是要以?xún)r(jià)值投資為主，特別是二線(xiàn)藍(lán)籌股。
NBD:公司旗下私募產(chǎn)品4月成績(jī)不錯(cuò)，目前石總傾向或關(guān)注的板塊和個(gè)股有哪些呢？
石波：我們一是關(guān)注價(jià)值股，價(jià)值股是以過(guò)去持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)為主，比如家電，等房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)量恢復(fù)以后，今年自然會(huì)有比較好的影響，產(chǎn)業(yè)鏈上包括廚電、裝修、訂制衣柜等，當(dāng)然也包括穩(wěn)定增長(zhǎng)的消費(fèi)品，如白酒。這些就是我們持續(xù)看好的，主要配置的方向。
然后在戰(zhàn)術(shù)上，我們也會(huì)配置一些上游的周期品行業(yè)股，因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)低迷期開(kāi)始見(jiàn)底時(shí)，上游產(chǎn)品就率先起來(lái)，比如造紙、農(nóng)業(yè)、原材料、石化等。
NBD:近來(lái)，金融圈刮起了網(wǎng)紅熱潮，不知道石總有沒(méi)有關(guān)注到。你對(duì)目前網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)熱潮如何看待？
網(wǎng)紅熱潮對(duì)A股相關(guān)板塊，比如紡織服裝、移動(dòng)直播等有沒(méi)有實(shí)質(zhì)的利好因素呢？
石波：網(wǎng)紅現(xiàn)在主要體現(xiàn)形式是內(nèi)容。相比以前的電商熱，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)模式我們最看好直播這一塊，因?yàn)橹辈サ纳虡I(yè)模式很好，虛擬貨幣打賞令直播變現(xiàn)能力強(qiáng)，比視頻節(jié)目都還容易變現(xiàn)，畢竟視頻需要付費(fèi)用戶(hù)。
而直播平臺(tái)分成模式會(huì)讓變現(xiàn)更快更直接，所以直播這種形式會(huì)成為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)新的一種平臺(tái)，直播業(yè)態(tài)會(huì)是變現(xiàn)的平臺(tái)。而人人直播、人人為IP也會(huì)促進(jìn)網(wǎng)紅的發(fā)展。
