中經(jīng)聯(lián)播訊（李文聞 劉莎莎）
政策“四兩撥千斤”的杠桿效應正在顯現(xiàn)，1元財政資金撬動100元貸款投入消費領域，推動消費引擎持續(xù)發(fā)力。
財政貼息與分期免息、以舊換新疊加共振，信用卡消費返現(xiàn)、紅包激勵層出不窮。時值年末，一套以“國補”為核心的促消費“組合拳”正全面展開，為年末消費市場注入強勁動能。
截至10月，全年3000億元支持消費品以舊換新的中央資金已全部下達各地。這些資金活水正悄然匯入經(jīng)濟的毛細血管，激活消費的“一池春水”。
政策組合拳精準發(fā)力
“國補”政策與金融工具創(chuàng)新結(jié)合，形成了一套精準發(fā)力的組合拳。淘寶天貓平臺率先上線“國家貼息”專區(qū)，消費者購買帶有此標識的商品并選擇花唄分期，即可享受國家提供的利息補貼。
在手機數(shù)碼、家電家具等核心品類，消費者可疊加享受“財政貼息+以舊換新”雙重紅利。以一款原價4246元的冰箱為例，消費者先享受849.2元以舊換新補貼，剩余金額通過花唄12期免息支付，每月僅需283元。
這種創(chuàng)新支付模式顯著降低了高價值商品的消費門檻，有效激發(fā)了消費者的升級換代需求。
商業(yè)銀行也積極跟進這一趨勢。中國農(nóng)業(yè)銀行信用卡與京東商城聯(lián)合推出國補贈券活動，平安銀行信用卡創(chuàng)新推出“國補分期返紅包”優(yōu)惠。各大銀行紛紛提升分期優(yōu)惠力度，光大銀行信用卡與淘寶平臺聯(lián)動，推出至高“24期0息分期”疊加“單筆最高減200元”的組合優(yōu)惠。
杠桿效應撬動消費市場
“財政補貼+金融支持”的創(chuàng)新模式具有顯著的杠桿效應。根據(jù)官方測算，在1%的貼息比例下，1元財政資金可撬動100元貸款投入消費領域。
這種“四兩撥千斤”的效應促使分期免息從“應急工具”轉(zhuǎn)變?yōu)榫用袢粘５摹柏攧找?guī)劃手段”，有效激活了消費市場基本盤。
北京市社會科學院副研究員王鵬指出，這一模式既降低了消費者的信貸成本與大宗商品消費門檻，推動消費觀念從“儲蓄型”向“適度信貸型”轉(zhuǎn)變，釋放潛在需求，又助力商家提升銷量、擴大市場份額，形成“銷量—利潤—再投資”的良性循環(huán)。
政策的杠桿效果在數(shù)據(jù)上得到充分體現(xiàn)。今年1-8月，全國共有3.3億人次申領消費品以舊換新補貼，帶動相關商品銷售額超過2萬億元。
限額以上單位家用電器和音像器材、文化辦公用品、家具、通訊器材類商品零售額同比分別增長28.4%、22.3%、22.0%、21.1%，支撐社會消費品零售總額同比增長4.6%。
金融活水精準滴灌
在降低信貸成本的同時，將金融產(chǎn)品和服務精準嵌入消費場景，是此輪促消費的顯著特征。金融機構(gòu)通過“總部對接+門店落地”聯(lián)動模式，聚焦本地知名連鎖品牌，打造特色消費場景。
馬上消費金融通過自有App上線“貼息福利”抽獎和優(yōu)惠券發(fā)放，同時與近400家互聯(lián)網(wǎng)平臺及金融機構(gòu)合作，將金融服務嵌入家居、電子、旅游、醫(yī)療、養(yǎng)老等重點消費領域，構(gòu)建起立體化的消費生態(tài)。
對消費金融機構(gòu)而言，“分期免息”更是服務長尾客群、彌補傳統(tǒng)金融服務空白的重要抓手。海爾消費金融在鄭州、貴陽、西安等城市聯(lián)動線下專賣店推出全場家電免息分期活動，累計辦理分期額超千萬元，顯著緩解了消費者購買成套家電的壓力。
招聯(lián)首席研究員董希淼建議，下一步應在“精準”與“嵌入”兩個維度持續(xù)發(fā)力：信貸供給要精準直達，圍繞文旅、康養(yǎng)、教育等服務消費新熱點開發(fā)專項產(chǎn)品，同時擴大財政貼息覆蓋面，更廣泛降低居民信貸成本。
地方版細則密集落地
伴隨中央政策精神，各地密集出臺貼合本地特色的促消費細則。河南省政府辦公廳近日印發(fā)《河南省提振消費專項行動實施方案》，圍繞消費能力提升、產(chǎn)品消費擴大等8大領域部署26項“硬核”舉措。
針對汽車、家電等大宗消費，河南推出綜合補貼政策：2025年報廢符合條件的舊乘用車并購買新能源乘用車最高補貼2萬元、燃油乘用車最高補貼1.5萬元。家電以舊換新范圍增加微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲等4類家電，最高補貼2000元。
山東、黑龍江等地也精準施策，為消費市場按下“升級鍵”。牡丹江舉辦“金秋汽車煥新嘉年華”、大慶策劃“秋季汽車歡購季”、伊春舉辦“智享生活 家電鉅惠盛典”，發(fā)放消費券及各類促消費資金超5000萬元。
這些地方政策避免了“大水漫灌”，提高了補貼資金使用效率。如廣西、云南等地采用“先領先得”的每日限額補貼方式，確保了資金使用的精準性和高效性。
服務消費與新型業(yè)態(tài)崛起
促消費政策不僅關注商品消費，也著力擴大服務消費。今年以來，相關部門出臺了30多項政策文件，形成服務消費“1+N”政策體系。中國人民銀行專門設立了5000億元服務消費與養(yǎng)老再貸款，引導金融機構(gòu)加大對服務消費重點領域和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸投放。
消費新業(yè)態(tài)新模式不斷涌現(xiàn)?！叭斯ぶ悄?消費”正在興起，5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、綠色低碳、虛擬現(xiàn)實等新技術(shù)在消費領域加快應用。數(shù)字藝術(shù)、沉浸式體驗等新型業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，文旅新業(yè)態(tài)新場景供需對接活動頻繁開展。
國務院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會透露，國家將在全國選擇50個左右消費新業(yè)態(tài)新模式新場景試點城市，增加優(yōu)質(zhì)消費供給，創(chuàng)新和豐富多元化消費場景。消費月期間，各地將開展超過25000場文旅消費活動，發(fā)放超過3.3億元的消費補貼。
構(gòu)建良性循環(huán)機制
“國補”政策正在形成“補貼—消費—增長—收入—再消費”的良性循環(huán)機制。北京大學經(jīng)濟學院教授蘇劍指出，“國補”通過資金補貼降低消費成本，直接刺激消費；消費產(chǎn)生效益，推動經(jīng)濟增長；增長帶動收入提升，進而再次拉動消費。
為形成這一良性循環(huán)，各地將穩(wěn)就業(yè)作為擴消費的首要任務。河南省明確推動重點領域、重點行業(yè)、城鄉(xiāng)基層和中小微企業(yè)崗位挖潛擴容，建立常態(tài)化崗位挖潛擴容調(diào)度機制。2025年將開展職業(yè)技能培訓200萬人次以上，新增高技能人才65萬人以上。
收入增長方面，各地完善最低工資標準調(diào)整機制，與經(jīng)濟增長、社會平均工資增長相適應。同時，通過扎實解決拖欠企業(yè)賬款問題，深入開展欠薪問題治理，增強居民的實際消費能力。
《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》提出“大力提振消費”，并作出“加大直達消費者的普惠政策力度”等具體部署。這意味著將政策紅利精準滴灌至居民手中，并著眼于構(gòu)建更長遠的消費信心。
隨著政策“暖流”持續(xù)涌動，消費市場有望保持回升向好態(tài)勢。專家建議，未來消費政策應更注重精準定位新興消費增長點，持續(xù)完善社會保障體系，消除百姓后顧之憂，讓人們敢消費、愿消費。
政策的生命力不僅在于短期刺激，更在于構(gòu)建“意愿—能力—保障”的閉環(huán)，使內(nèi)需潛力持續(xù)釋放。
