中經(jīng)聯(lián)播6月25日北京訊（宣一飛 李小剛 史亮 ）手機上點幾下，消費貸款秒到賬；信用卡買單直接打折；“國補”疊加分期免息，以舊換新優(yōu)惠多……這些便利的金融場景正加速融入中國消費者的日常生活。6月24日，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)展改革委、財政部、商務(wù)部、金融監(jiān)管總局和中國證監(jiān)會等六部門，正式發(fā)布《關(guān)于金融支持提振和擴大消費的指導(dǎo)意見》，一舉推出19條重點舉措，為金融促消費繪制出清晰的“路線圖”。
政策“組合拳”直擊消費全鏈條
這份重磅文件從六個維度構(gòu)建了金融支持消費的立體框架：支持增強消費能力、擴大消費領(lǐng)域金融供給、挖掘釋放居民消費潛力、促進提升消費供給效能、優(yōu)化消費環(huán)境、政策支撐保障。全方位覆蓋了從消費能力提升到消費環(huán)境優(yōu)化的完整鏈條，直指當(dāng)前制約消費復(fù)蘇的關(guān)鍵堵點。
最引人注目的是，央行已設(shè)立5000億元服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款，專門用于支持21家全國性金融機構(gòu)和5家系統(tǒng)重要性城商行向服務(wù)消費重點領(lǐng)域投放貸款。這些機構(gòu)可按貸款本金的100%申請再貸款，顯著降低了資金成本。同時文件還要求“用好用足支農(nóng)支小再貸款額度”，形成多層次的政策支持體系。
三大消費領(lǐng)域獲重點支持
《意見》精準鎖定了金融資源重點流向的三大領(lǐng)域：商品消費、服務(wù)消費和新型消費。
商品消費升級：金融機構(gòu)被要求創(chuàng)新優(yōu)化信貸產(chǎn)品，繼續(xù)做好消費品以舊換新金融服務(wù)。加大對報廢機動車回收拆解、廢舊家電回收及家電以舊換新、家裝廚衛(wèi)“煥新”等企業(yè)的信貸支持力度。在汽車貸款方面，政策明確要求適當(dāng)減免以舊換新過程中提前結(jié)清貸款產(chǎn)生的違約金，切實降低消費者置換成本。
服務(wù)消費擴容：政策聚焦居民日常生活服務(wù)需求，增加對批發(fā)零售、餐飲住宿、家政服務(wù)、養(yǎng)老托育等領(lǐng)域的信貸投放。同時針對文化旅游、體育、娛樂、教育培訓(xùn)、居住服務(wù)等改善型服務(wù)消費，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新融資模式，合理延長貸款期限，開展應(yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)等質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。
新型消費培育：數(shù)字消費、綠色消費、健康消費等新興領(lǐng)域成為金融創(chuàng)新的試驗田。政策明確支持金融機構(gòu)與社交電商、直播電商依法合規(guī)開展合作，開發(fā)適配新型消費特點的金融產(chǎn)品。數(shù)字人民幣也將在試點地區(qū)消費領(lǐng)域積極穩(wěn)妥推行，提升支付體驗。
疏通消費“毛細血管”
當(dāng)前我國消費基礎(chǔ)設(shè)施短板明顯——縣域物流配送體系滯后，供應(yīng)鏈效率不高，成為制約消費市場擴容提質(zhì)的瓶頸?！兑庖姟穼ΠY下藥，要求金融機構(gòu)將資源投向文旅體育設(shè)施、賽事演藝場館、醫(yī)療養(yǎng)老設(shè)施、充電裝備、適老改造等消費基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。
在商貿(mào)流通環(huán)節(jié)，政策明確要支持骨干市場設(shè)施、冷鏈物流基地、鄉(xiāng)鎮(zhèn)商貿(mào)中心、商場超市、集貿(mào)市場等改造升級。特別是支持符合條件的消費基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs），為長期資金進入開辟通道。
“各消費基礎(chǔ)設(shè)施配套的投資力度會加大，尤其是結(jié)合城市更新項目以及存量商業(yè)地產(chǎn)項目?！鄙虾Ｒ拙臃康禺a(chǎn)研究院副院長嚴躍進指出，“政策對文旅地產(chǎn)以及商業(yè)地產(chǎn)的影響最為直接，利好相關(guān)企業(yè)后續(xù)融資面的擴大?！?/p>
多元融資渠道全面打通
政策工具箱中，信貸、債券、股權(quán)融資協(xié)同發(fā)力：
信貸主渠道擴容：加大對消費行業(yè)經(jīng)營主體的首貸、續(xù)貸、信用貸和中長期貸款支持力度，特別是利用政府性融資擔(dān)保增信措施擴大小微企業(yè)覆蓋范圍。
債券市場賦能：支持文化、旅游、教育等服務(wù)消費企業(yè)發(fā)債融資，允許符合條件的消費金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券，推動個人汽車、消費、信用卡等零售類貸款資產(chǎn)證券化增量擴面。
股權(quán)融資突破：支持消費產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過發(fā)行上市、“新三板”掛牌融資，引導(dǎo)私募股權(quán)基金加大對種子期、初創(chuàng)期企業(yè)投資，鼓勵發(fā)行消費特色ETF產(chǎn)品。
收入與保障：筑牢消費根基
提高居民“能消費、敢消費”的底氣是政策核心目標?！兑庖姟范喙荦R下：一方面通過深入實施創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款政策，創(chuàng)新家庭財富管理金融產(chǎn)品，增加居民財產(chǎn)性收入；另一方面優(yōu)化養(yǎng)老、健康等保險保障體系，研發(fā)具有長期限特征的個人養(yǎng)老金專屬產(chǎn)品，解除居民后顧之憂。
宏觀政策協(xié)同上，文件強調(diào)要持續(xù)推動社會綜合融資成本下降，實施好貨幣政策工具保持流動性充裕。同時健全資本市場功能，推動中長期資金入市，穩(wěn)定居民財富預(yù)期。
行業(yè)數(shù)據(jù)揭示了政策緊迫性：2024年我國居民服務(wù)消費占GDP比重僅為18%，而發(fā)達國家普遍在40%以上。業(yè)內(nèi)專家分析指出，“服務(wù)消費市場潛力巨大，在以舊換新政策推動下，商品消費已較充分，新型消費需求則日趨強勁。”
支付便利性提升成為優(yōu)化消費環(huán)境的最后一塊拼圖——政策要求金融機構(gòu)在“食、住、行、游、購、娛、醫(yī)”等場景提升現(xiàn)金、銀行卡、移動支付、數(shù)字人民幣的兼容性，特別照顧老年人和外籍來華人員支付需求。
隨著19條舉措落地，金融“活水”正加速流向消費全鏈條。中國人民銀行明確表示，將協(xié)同相關(guān)部門強化政策跟蹤監(jiān)測，確保金融資源精準灌溉消費領(lǐng)域。這場覆蓋14億人消費生活的金融供給側(cè)改革，正在重塑中國經(jīng)濟的內(nèi)生動力。
