中經(jīng)聯(lián)播8月20日北京訊（顧國紅 王研 楊惠 ）一份薄薄的《企業(yè)貸款綜合融資成本清單》正悄然改變中國企業(yè)貸款生態(tài)，使曾經(jīng)隱藏在合同條款深處的擔(dān)保費、評估費、公證費等“隱藏款”無處遁形。
“以前貸款就像開盲盒，簽完合同才發(fā)現(xiàn)還有擔(dān)保費、評估費、公證費等各種‘隱藏款’。”一家企業(yè)負責(zé)人坦言?，F(xiàn)在，貸款的每一項成本都列得清清楚楚，在貸款前即可全面了解所有成本項目，真正實現(xiàn)“看得見、算得清、可比較”。
這一變化源于中國人民銀行自2024年9月起在山西、江西、山東、湖南、四川五省組織的明示企業(yè)貸款綜合融資成本試點工作。截至2025年7月末，試點地區(qū)已完成88萬筆、4.38萬億元貸款的成本明示。
融資痛點：“看不見”的成本
長期以來，企業(yè)貸款綜合融資成本中的非利息支出成為融資路上的“暗礁”。
企業(yè)貸款綜合成本可分為利息成本和非利息成本兩類。利息成本方面，央行2021年就已推動所有貸款產(chǎn)品明示年化利率水平，借款人對貸款利率已經(jīng)比較了解。
真正棘手的是非利息成本——包括抵押費、擔(dān)保費、中介服務(wù)費等。這些費用涉及多個收費主體，收費名目多、不透明，層層疊加，導(dǎo)致部分企業(yè)“體感”的融資成本仍較高。
對許多中小企業(yè)、民營企業(yè)來說，融資費用往往是綜合融資成本的重要組成部分。正是這些“藏起來”的成本，成了企業(yè)融資過程中的真正痛點。
“明白紙”解決方案：三管齊下
為解決這一問題，中國人民銀行推出了“貸款明白紙”機制，從三個維度推動企業(yè)融資成本透明化。
透明度提升：“貸款明白紙”詳細列明了企業(yè)需承擔(dān)的貸款利息支出和各項非利息支出，并列示了收費主體、支付方式、支付周期等。這減少了銀企之間的信息不對稱，使企業(yè)對各項融資費用心中有數(shù)。
適配度優(yōu)化：企業(yè)通過填寫“貸款明白紙”，能夠更加全面、清晰地了解是否充分享受了優(yōu)惠政策，還有哪些減免空間。企業(yè)在“明底數(shù)”的情況下可以爭取政策優(yōu)惠，或通過議價合理降低融資成本。
信任度增強：“貸款明白紙”將散落在合同或協(xié)議文本中的各項成本歸集到一起，便于銀行為企業(yè)量身定制服務(wù)，也有利于增強銀企雙方互信，深化合作共贏。
試點成效：企業(yè)獲得感明顯
央行試點工作已經(jīng)取得了積極成效，促進中小企業(yè)綜合融資成本下降。
2025年上半年新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率約3.3%，較2018年下半年本輪降息周期以來的高點下降約2.3個百分點，處于歷史低位。
多個案例顯示了“貸款明白紙”的實際效果。山西某小微企業(yè)曾遭遇第三方中介的“套路”——中介宣稱能幫企業(yè)獲取綜合融資成本5%的低息貸款，卻索要貸款金額3%的“渠道費”。
幸好該企業(yè)同時對接了絳縣農(nóng)商行，該行通過“貸款明白紙”明確告知無“渠道費”，并詳解成本構(gòu)成，企業(yè)果斷終止與中介合作，不僅避免了3%的高額“渠道費”損失，還獲得了清晰透明的融資成本明細，成功申請到貸款500萬元。
在江西，某精密制造有限公司在郵儲銀行萍鄉(xiāng)市分行獲批的1000萬元貸款即將到期之際，正值生產(chǎn)設(shè)備升級的關(guān)鍵期。企業(yè)原計劃通過中介機構(gòu)籌措月息2%的過橋資金，預(yù)計支付融資成本逾15萬元。
轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在“貸款明白紙”的填寫過程中。郵儲銀行客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)企業(yè)完全符合無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)條件，最終為企業(yè)量身定制續(xù)貸方案，不僅為企業(yè)節(jié)約年化利息成本6.9萬元，更避免支付高額過橋費用，兩項合計節(jié)約融資成本21.9萬元。
全國擴圍：改革持續(xù)推進
央行明示企業(yè)貸款綜合融資成本試點工作正在逐步擴大試點范圍。目前，試點已涵蓋全國絕大多數(shù)省份。
中國人民銀行通過加強宣傳引導(dǎo)，做好對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，與各方形成工作合力。同時指導(dǎo)利率自律機制開發(fā)計算小程序，并在其官方微信公眾號發(fā)布，便利銀行和企業(yè)操作。
這一試點工作恰逢中共中央政治局會議提出“促進社會綜合融資成本下行”的要求，成為金融系統(tǒng)響應(yīng)中央號召的具體舉措。
未來展望：融資環(huán)境持續(xù)優(yōu)化
央行“貸款明白紙”試點標(biāo)志著我國企業(yè)融資環(huán)境正向更加透明、公平、高效的方向發(fā)展。
隨著試點的擴圍和政策的深化，企業(yè)融資難題有望進一步緩解。金融服務(wù)的透明度、適配度和信任度持續(xù)提升，將最終推動社會綜合融資成本下降。
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隨著試點的擴圍，這份原本只屬于五個省份的“明白紙”現(xiàn)已覆蓋全國絕大多數(shù)省份。
央行數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率保持在3.3%左右的歷史低位。
更多的企業(yè)主發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)需要支付的高額中介費、擔(dān)保費現(xiàn)在可由銀行承擔(dān)。
融資成本從“盲盒”變成“明白賬”。
